تحليل الميزانية العمومية | كيف يتم تحليل الأصول / الخصوم؟
ما هو تحليل الميزانية العمومية؟
تحليل الميزانية العمومية هو تحليل الأصول والخصوم ورأس مال مالك الشركة من قبل مختلف أصحاب المصلحة بغرض الحصول على الوضع المالي الصحيح للشركة في وقت معين.
إنه تحليل كامل للبنود في الميزانية العمومية على فترات زمنية مختلفة ، مثل ربع سنوي أو سنوي ، ويستخدمه المساهمون والمستثمرون والمؤسسات لفهم الوضع المالي التفصيلي للشركة. يوفر تحليل الميزانية العمومية التالي مخططًا لأكثر الاستخدامات شيوعًا من قبل المستثمرين والمحللين الماليين لتحليل الشركة. من المستحيل تقديم مجموعة كاملة من التحليلات التي تتناول كل اختلاف في كل موقف نظرًا لوجود آلاف المتغيرات.
في هذه المقالة ، قمنا بتقسيم تحليلنا إلى قسمين -
- # 1 - تحليل الأصول
- # 2 - تحليل الخصوم
دعونا نناقش كل واحد منهم بالتفصيل -
# 1 - كيف يتم تحليل الأصول في الميزانية العمومية؟
تشمل الأصول الأصول الثابتة أو الأصول غير المتداولة والأصول المتداولة.
أ) الأصول غير المتداولة
تشمل الأصول غير المتداولة بنود الأصول الثابتة مثل الممتلكات والآلات والمعدات (PPE). لا تقتصر تحليلات الأصول الثابتة على حساب أرباح الأصول المحتملة واستخدامها فحسب ، بل تشمل أيضًا حساب عمرها الإنتاجي. يمكن تحليل كفاءة الأصول الثابتة عن طريق حساب نسبة دوران الأصول الثابتة.
نسبة دوران الأصول الثابتة
تعتبر هذه النسبة أكثر أهمية بالنسبة للصناعات التحويلية مقارنة بالصناعات الأخرى نظرًا لوجود عمليات شراء كبيرة للممتلكات والمنشآت والمعدات في مجال التصنيع للحصول على الناتج المطلوب.
صيغة نسبة دوران الأصول الثابتة -
نسبة دوران الأصول الثابتة = صافي المبيعات / متوسط الأصول الثابتةأين،
- صافي المبيعات هو مبيعات ناقص المرتجعات والخصومات
- ومتوسط الأصول الثابتة = (فتح الأصول الثابتة + إقفال الأصول الثابتة) / 2
على سبيل المثال ، أبلغت شركة Tricot Inc عن مبيعاتها للسنة المالية 2018-19 بمبلغ 400000 دولار ، ومن هذه المبيعات التي تم إرجاعها كانت 4000 دولار. أيضًا ، أبلغت عن إجمالي ممتلكاتها ومنشآتها ومعداتها (PPE) كما في 31 مارس 2019 بمبلغ 200000 دولار. بلغ رصيد معدات الحماية الشخصية اعتبارًا من 1 أبريل 2018 160،000 دولار أمريكي.
- الآن صافي المبيعات = 400،000 دولار - 40،000 دولار = 360،000 دولار
- متوسط الأصول الثابتة = (160.000 دولار + 200000 دولار) / 2 = 180.000 دولار
لذلك ، ستكون نسبة دوران الأصول الثابتة -
تعكس هذه النسبة مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام أصولها الثابتة الكبيرة في توليد إيرادات الشركة. كلما زادت النسبة ، زادت كفاءة الأصول الثابتة.
ب) الأصول الجارية
الأصول المتداولة هي تلك الأصول التي من المحتمل أن يتم تحويلها إلى نقد في غضون عام. تشمل الأصول المتداولة النقد وحسابات القبض والمخزونات.
النسب التي تساعد في تحليل الأصول المتداولة هي
النسبة الحالية
هي نسبة السيولة التي تقيس قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل.
صيغة النسبة الحالية هي:
النسبة الحالية = الأصول الجارية / الخصوم المتداولةأين
- الأصول المتداولة = النقد والنقد المعادل + المخزونات + الذمم المدينة + الأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام ؛
- الخصوم المتداولة = الحسابات الدائنة + الديون قصيرة الأجل + الجزء الحالي من الدين طويل الأجل
معدل سريع
هي نسبة سيولة تقيس وضع السيولة قصير الأجل للشركة عن طريق حساب قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة باستخدام أصولها الأكثر سيولة.
معادلة النسبة السريعة
النسبة السريعة = الأصول السريعة / الخصوم المتداولة- حيث ، الأصول السريعة = النقد وما يعادله + الذمم المدينة + الأصول الأخرى قصيرة الأجل
- الخصوم المتداولة = الحسابات الدائنة + الديون قصيرة الأجل + الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل
مثال: شركة Microsoft Inc. هي إحدى اهتمامات التصنيع التي أبلغت عن العناصر التالية في الميزانية العمومية:
الآن إجمالي الأصول الحالية = 10000 دولار + 6000 دولار + 11000 دولار + 3000 دولار = 30 ألف دولار
- الأصول السريعة = 10000 دولار + 11000 دولار = 21000 دولار
- إجمالي المطلوبات المتداولة = 8000 دولار + 7000 دولار = 15000 دولار
- لذلك ، النسبة الحالية = 30000 دولار / 15000 دولار = 2: 1
لذلك ، ستكون النسبة السريعة -
النسبة السريعة = 21000 دولار / 15000 دولار = 1.4: 1
ج) نقدا
ينجذب المستثمرون بشكل أكبر نحو الشركة التي لديها الكثير من النقد المبلغ عنه في ميزانيتها العمومية حيث يوفر النقد الأمان للمستثمرين لأنه يمكن استخدامه في الأوقات الصعبة. تعد زيادة السيولة النقدية من عام لآخر علامة جيدة ، ولكن يمكن اعتبار تناقص السيولة علامة على وجود مشكلة. ولكن إذا تم الاحتفاظ بالكثير من النقد لسنوات عديدة ، فيجب على المستثمرين أن يروا سبب عدم استخدام الإدارة له. تشمل أسباب الاحتفاظ بمبلغ كبير مثل النقد عدم اهتمام الإدارة بفرص الاستثمار ، أو ربما قصر النظر ، لذا فهم لا يعرفون كيفية الاستفادة من النقد. حتى تحليل التدفق النقدي يتم إجراؤه بواسطة الشركة لتحديد مصدر توليد النقد وتطبيقاته.
د) المخزونات
المخزونات هي البضائع التامة الصنع التي تجمعها الشركة لبيعها لعملائها. سيرى المستثمر مقدار الأموال المقيدة من قبل الشركة في مخزونها. لتحليل المخزون ، تحسب الشركة نسبة دوران المخزون ، والتي يتم حسابها على النحو التالي:
نسبة دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون
أين،
- تكلفة البضائع المباعة = المخزون الافتتاحي + المشتريات - المخزون الختامي
- متوسط المخزون = (مخزون الافتتاح + مخزون الإغلاق) / 2
تحسب هذه النسبة مدى سرعة تحويل المخزون إلى مبيعات. تظهر نسبة المخزون المرتفعة أن البضائع يتم بيعها بسرعة من قبل الشركة والعكس صحيح.
هـ) الذمم المدينة
الذمم المدينة هي الأموال المستحقة لمديني الشركة. من خلال تحليل حسابات القبض ، تقوم الشركة بتحليل السرعة التي يتم بها تحصيل المبلغ من المدينين.
لهذا ، تحسب الشركة نسبة دوران الحسابات المدينة ، والتي يتم حسابها على النحو التالي:
نسبة دوران حسابات القبض = صافي مبيعات الائتمان / متوسط حسابات القبض
أين،
- صافي مبيعات الائتمان = المبيعات - عائد المبيعات - الخصومات
- متوسط حسابات القبض = (فتح حسابات القبض + إقفال حسابات القبض) / 2
تحسب هذه النسبة عدد المرات التي تجمع فيها الشركة متوسط حسابات القبض خلال فترة معينة. كلما ارتفعت النسبة كلما زادت كفاءة الشركة في تحصيل ديونها.
# 2 - كيف يتم تحليل المطلوبات في الميزانية العمومية؟
تشمل المطلوبات المطلوبات المتداولة والمطلوبات غير المتداولة. المطلوبات المتداولة هي التزامات الشركة التي يتعين سدادها في غضون عام ، في حين أن المطلوبات غير المتداولة هي الالتزامات التي يتعين دفعها بعد عام.
أ) الخصوم غير المتداولة
يمكن أن يتم ذلك من خلال نسبة الدين إلى حقوق الملكية. الصيغة لنفسه هي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = الديون طويلة الأجل / حقوق المساهمين- حيث الديون طويلة الأجل = الديون التي يتعين سدادها بعد عام
- حقوق المساهمين = رأس المال السهمي + رأس المال التفضيلي + الأرباح المتراكمة
على سبيل المثال ، تمتلك شركة Mania Inc. رأس مال يبلغ 100000 دولار. احتياطياتها وفائضها 20.000 دولار ، والديون طويلة الأجل 150.000 دولار
لذلك فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 150.000 دولار / (100.000 دولار + 20.000 دولار) = 1.25:
تقيس هذه النسبة نسبة صندوق الدين مقارنة بحقوق الملكية. يساعد على معرفة الأوزان النسبية للديون وحقوق الملكية.
ب) الخصوم المتداولة
يمكن أيضًا تحليل الخصوم المتداولة بمساعدة النسبة الحالية والنسبة السريعة. تمت مناقشة كلا النسبتين أعلاه في قسم الأصول الحالية.
ج) حقوق الملكية
يتم تمثيل مقدار رأس المال الذي يساهم به المساهمون من خلال حقوق الملكية ويسمى أيضًا حقوق المساهمين. يتم احتساب حقوق الملكية بطرح إجمالي المطلوبات من إجمالي الأصول
حقوق الملكية = إجمالي الأصول - إجمالي المطلوباتهناك طرق مختلفة يمكن من خلالها تحليل الأسهم.
ROE
يعد العائد على حقوق المساهمين محددًا مهمًا يوضح لتلك الشركة كيفية إدارة الشركة لرأس مال المساهمين. كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، كان ذلك أفضل للمساهمين. يتم احتسابه بقسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين.
على سبيل المثال ، كان لدى XYZ صافي دخل قدره 20 مليون دولار في العام الماضي وحقوق المساهمين بلغت 40 مليون دولار في العام الماضي ، إذن.
العائد على حقوق الملكية = 20،000،000 دولار أمريكي / 40،000،000 دولار أمريكي = 50٪
يظهر أن XYZ حققت ربحًا قدره 0.50 دولارًا لكل دولار واحد من حقوق المساهمين مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 50٪.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة أخرى تساعد في تحليل حقوق الملكية هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية. يتم شرح الشيء نفسه في حالة الخصوم غير المتداولة حيث تمتلك شركة Mania Inc نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 1.25. الشركة لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية أعلى حيث أن ديون الشركة أكبر من حقوق الملكية. تشير نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى مزيد من الاستقرار المالي. تعتبر الشركات التي لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية أعلى ، كما في المثال الحالي ، أكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين ودائني الشركة.
