معادلات النقد (تعريف ، أمثلة) | الدليل الكامل
ما هو المعادل النقدي؟
معادلات النقد ، بشكل عام ، هي استثمارات عالية السيولة لها أجل استحقاق ثلاثة أشهر أو أقل ، وذات جودة ائتمانية عالية وغير مقيدة بحيث تكون متاحة للاستخدام الفوري.
أمثلة على معادلات النقد
دعونا نناقش الأمثلة التالية.
- قبول مصرفي: قبول المصرفي (BA) هو أداة دين قصيرة الأجل صادرة عن شركة مضمونة من قبل بنك تجاري.
- الأوراق التجارية: مصدر تمويل غير مضمون صادر عن شركة ويكون قصير الأجل بشكل عام. تستخدم هذه عادةً لتمويل متطلبات الأعمال قصيرة الأجل مثل الذمم المدينة والمخزونات والالتزامات قصيرة الأجل.
- سندات الخزانة: T-Bill هو التزام دين قصير الأجل مدعوم من قبل وزارة الخزانة في حكومة الولايات المتحدة. تتمتع أذون الخزانة عمومًا بتاريخ استحقاق أقل من عام واحد ويتم بيعها بفئات 1000 دولار أمريكي بحد أقصى للشراء 5 ملايين دولار.
تُستثنى استثمارات حقوق الملكية مثل الأسهم والسندات والمشتقات من المعادلات ما لم تكن ، من حيث الجوهر ، معادلات نقدية ، على سبيل المثال ، أسهم ممتازة تم الحصول عليها خلال فترة قصيرة من تاريخ استحقاقها وفي تاريخ استرداد محدد.
إذا تعذر تحويل أذون الخزانة إلى نقد بسبب تعهدات الدين أو بعض الاتفاقيات الأخرى ، فيجب الإبلاغ عن أذون الخزانة المقيدة في حساب استثمار منفصل عن أذون الخزانة غير المقيدة في الميزانية العمومية أو ملاحظة إلى يجب تضمين الحساب الذي يذكر ذلك في ملاحظات الحساب.
الفرق بين النقد وما يعادله
فيما يلي الاختلافات الرئيسية -
- النقد: النقد هو نقود على شكل عملة. يشمل هذا جميع الأوراق النقدية والعملات المعدنية وأوراق العملات.
- معادلات النقد: لكي يصبح الاستثمار مؤهلاً كمكافئ ، يجب أن يكون قابلاً للتحويل بسهولة إلى نقد وأن يخضع لمخاطر قيمة ضئيلة. لذلك ، فإن الاستثمار عادة ما يكون مؤهلاً كمكافئ نقدي فقط عندما يكون له أجل استحقاق قصير ، على سبيل المثال ، ثلاثة أشهر أو أقل.
مثال تيسكو
مثال Tesco من التقرير السنوي لعام 2017 - تم تضمينه نقدًا بمبلغ 777 مليون جنيه إسترليني تم تخصيصه لإكمال الاندماج مع Booker Group Plc. هذه الأموال النقدية غير متاحة للمجموعة ويجب الاحتفاظ بها في حسابات مغلقة حتى يتم الإفراج عنها بشكل مشترك من قبل المجموعة ومستشاريها عند استيفاء الشروط الكاملة للاندماج.
إدخال المحاسبة: تظهر الميزانية العمومية مقدار النقد والنقد المعادل في نقطة زمنية معينة. يوضح بيان التدفق النقدي التغيير في النقد بمرور الوقت. على سبيل المثال ، إذا أنفقت شركة ما 200 دولار أمريكي لشراء المواد الخام ، فسوف تسجل زيادة قدرها 200 دولار أمريكي في المواد الخام الخاصة بها وانخفاض مماثل لنقدها وما يعادله.
أهمية النقد وما في حكمه
# 1 - مصدر السيولة
تحتفظ الشركات بهذه الأشياء بغرض الوفاء بالالتزامات النقدية قصيرة الأجل بدلاً من الاستثمار أو لأغراض أخرى. إنه مصدر مهم للسيولة. وبالتالي ، تريد الشركات وسادة نقدية لمواجهة المواقف غير المتوقعة مثل النقص في الإيرادات ، أو إصلاح أو استبدال الآلات ، أو ظروف أخرى غير متوقعة ليست في الميزانية.
تعد حسابات نسبة السيولة مهمة لتحديد السرعة التي يمكن للشركة من خلالها سداد ديونها قصيرة الأجل. تتضمن نسبة السيولة المختلفة نسبة السيولة والنسبة الحالية للنسبة السريعة
- نسبة النقدية: (النقدية وما يعادلها + الأوراق المالية القابلة للتسويق)) الخصوم المتداولة
- النسبة الحالية: الأصول المتداولة الخصوم المتداولة.
- النسبة السريعة: (الأصول الحالية - المخزون) ÷ الخصوم المتداولة ؛
لنفترض أنه إذا كانت هناك شركة XYZ مع النسبة الحالية: 2.3x ، والنسبة السريعة: 1.1x ، والنسبة النقدية: 0.6x. هل يمكنكم التعليق على سيولة الشركة؟
التفسير: النسبة النقدية هي الأكثر تحفظًا من بين النسب الثلاثة. يستثني الذمم المدينة والمخزون بالنظر إلى أنها ليست سائلة مثل النقد. في المثال أعلاه ، تعني النسبة السريعة 0.6x أن الشركة لديها 0.6 دولار فقط من الأصول السائلة لدفعها مقابل كل دولار واحد من الالتزامات الحالية.
# 2 - استراتيجية الاستحواذ المضاربة
سبب وجيه آخر لتراكمها هو الاستحواذ على المدى القريب. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك الرصيد النقدي في الميزانية العمومية لعام 2014 لشركة Apple Inc.
- النقد = 13.844 مليار دولار
- إجمالي الأصول = 231.839 مليار دولار
- النقد كنسبة مئوية من إجمالي الأصول = 13.844 / 231.839 ~ 6٪
- إجمالي المبيعات في عام 2014 = 182.795 دولارًا أمريكيًا
- النقد كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات = 13.844 / 182.795 ~ 7.5٪
المصدر: برادات Apple SEC
التفسير: استثمار بقيمة 13.844 مليار دولار (نقدًا) + 11.233 مليار دولار (استثمارات قصيرة الأجل) + 130.162 مليار دولار (استثمارات طويلة الأجل) يصل إلى 155.2 مليار دولار. يشير الجمع بين كل ذلك إلى أن Apple قد تبحث عن بعض الاستحواذ على المدى القريب.
جيد أم سيء؟
+ النضج وسهولة التحويل: من المفيد أن يكون هذا من منظور الأعمال لأن الشركة يمكن أن تستخدم هذه لتلبية أي احتياجات قصيرة الأجل قد تنشأ.
+ التخزين المالي: المعادل غير المخصص هو وسيلة لتخزين الأموال حتى يقرر العمل ما يجب فعله به.
-فقدان الإيرادات: في بعض الأحيان ، تخصص الشركات مبلغًا معادلاً يتجاوز ما كان ضروريًا لتغطية الالتزامات الفورية ، اعتمادًا على ظروف السوق. عندما يحدث هذا ، تخسر الشركة الإيرادات المحتملة ، حيث أن الأموال التي كان من الممكن أن تنتج عائدًا أعلى في مكان آخر كانت ملتزمة بالحساب النقدي.
فائدة منخفضة: العديد من المكافئات لها فائدة. ومع ذلك ، فإن معدل الفائدة عادة ما يكون منخفضًا. يعتبر معدل الفائدة المنخفض منطقيًا نظرًا لأن المكافئات تنطوي على مخاطر منخفضة. ومع ذلك ، فهذا يعني أيضًا أن المكافئات تكافح لمواكبة التضخم.
افكار اخيرة
إن مبلغ النقد والنقد المعادل الذي تحتفظ به الشركة له آثار على استراتيجية التشغيل الشاملة للشركة. توجد العديد من النظريات حول المقدار الذي يجب أن تمتلكه الشركات. ومع ذلك ، فإن الأمر نفسه يعتمد على الصناعة ومرحلة النمو. تساعد النسبة الحالية والنسبة السريعة المستثمرين والمحللين على مقارنة مستويات السيولة النقدية للشركة فيما يتعلق بنفقات معينة.
