الجزء الحالي من الدين طويل الأجل (CPLTD) - تعريف ، مثال
ما هو الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل؟
الجزء الحالي من الدين طويل الأجل (CPLTD) هو الجزء طويل الأجل من دين الشركة المستحق الدفع خلال فترة السنة التالية من تاريخ الميزانية العمومية ويتم فصلها عن الدين طويل الأجل في الرصيد ورقة حيث سيتم دفعها في غضون العام المقبل باستخدام التدفقات النقدية للشركة أو عن طريق استخدام أصولها الحالية.
دعونا نلقي نظرة على مخطط إكسون أعلاه. وهو يتتبع الجزء الحالي من الديون مقابل الجزء غير المتداول من ديون إكسون للسنوات الخمس الماضية. نلاحظ أنه خلال عام 2016 ، كان لدى إكسون 13.6 مليار دولار من الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل مقارنة بـ 28.39 مليار دولار من الجزء غير المتداول. ومع ذلك ، في عامي 2013 و 2014 ، كان CPLTD لشركة Exxon أكبر بكثير من الجزء غير المتداول.
الجزء الحالي من مثال الدين طويل الأجل
يبلغ إجمالي الدين طويل الأجل لشركة SeaDrill Limited (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: SDRL) 9.8 مليار دولار ، ومن المتوقع أن تدفع 3.1 مليار دولار في العام الحالي. ومن ثم ، فقد سجلت 6.6 مليار دولار كديون طويلة الأجل و 3.1 مليار دولار كجزء جاري من الديون طويلة الأجل في نهاية الربع الرابع من عام 2016.
توضح اللقطة أدناه الميزانية العمومية لشركة SeaDrill Limited.
المصدر: SeaDrill Limited
كما لوحظ في الرسم البياني أعلاه ، لا ترسم الميزانية العمومية SeaDrill صورة جيدة لأن CPLTD قد زاد بنسبة 115٪ على أساس سنوي. ذلك لأن SeaDrill ليس لديها سيولة كافية لتغطية قروضها قصيرة الأجل ومطلوباتها المتداولة. بعبارة أخرى ، تمتلك SeaDrill قدرًا كبيرًا من الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل مقارنة بسيولتها ، مثل النقد وما يعادله من النقد. يشير هذا إلى أن SeaDrill ستجد صعوبة في سداد مدفوعاتها أو سداد التزاماتها قصيرة الأجل.
ملاحظة: تنص قاعدة الإبهام على أن الشركة التي لديها عدد كبير في CPLTD الخاصة بها مقارنة بمركز نقدي صغير لديها مخاطر أعلى للتخلف عن السداد.
الشيء نفسه ينطبق على SeaDrill التي لديها عدد كبير في الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل والمركز النقدي المنخفض. ونتيجة لارتفاع قيمة CPLTD ، كانت الشركة على وشك التخلف عن السداد. وفقًا لـ Simplywall.st ، اقترحت SeaDrill خطة لإعادة هيكلة الديون للنجاة من الانكماش الصناعي. وفقًا لهذا المخطط ، تخطط الشركة لإعادة التفاوض على قروضها مع الدائنين ولديها خطة لتأجيل معظم CPLTD.
ومع ذلك ، كان لهذه الخطوة تأثير سلبي على أداء سعر سهمها لأن الشركة شهدت انخفاض سعر سهمها بأكثر من 15٪ الشهر الماضي. في الواقع ، كان هذا هو الإعلان الثاني بشأن خطة إعادة هيكلة الديون حيث لم تكن الشركة قادرة على إرضاء الدائنين وفقًا لتاريخها المحدد سابقًا في 30 ديسمبر 2016. هذه المرة ، دفعت الشركة الموعد النهائي حتى نهاية أبريل 2017.
في حالة SeaDrill ، فإن الشركة غير قادرة على دفع CPLTD بسبب الضعف التاريخي في قطاع النفط الخام وسوء ظروف السوق. على سبيل المثال ، انخفضت أسعار النفط الخام بأكثر من 50٪ منذ ارتفاعها البالغ 100 دولار للبرميل في عام 2014 إلى ما يقرب من 50 دولارًا للبرميل في الوقت الحالي بسبب زيادة المعروض من النفط الخام وزيادة المخزونات في الولايات المتحدة.
استنتاج
الدين عنصر مهم في إجمالي رأس مال الشركة. إنه يخلق رافعة مالية ، والتي يمكن أن تضاعف عوائد الاستثمار بشرط أن تتجاوز العائدات المتأتية من القرض تكلفة القرض أو الدين. ومع ذلك ، كل هذا يتوقف على ما إذا كانت الشركة تستخدم الدين المأخوذ من البنك أو مؤسسة مالية أخرى بالطريقة الصحيحة. وفي الوقت نفسه ، يجب معاملة الجزء الحالي من الدين طويل الأجل على أنه سيولة حالية لأنه يمثل الجزء الرئيسي من مدفوعات الديون ، والتي من المتوقع أن يتم سدادها خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. إذا لم يتم الدفع خلال الاثني عشر شهرًا الحالية ، يتم تجميعها ويكون لها تأثير سلبي على السيولة الفورية للشركة. نتيجة لذلك ، يصبح الوضع المالي للشركة محفوفًا بالمخاطر ، وهي ليست علامة مشجعة للمستثمرين والمقرضين.
المشاركات المفيدة
- العهود السلبية
- الميزانية العمومية للأوراق المالية القابلة للتسويق
- أمثلة على النقد وما يعادله
- حسابات الذمم المدينة
- أمثلة على الخصوم طويلة الأجل <
