تقرير أبحاث الأسهم (المعنى ، عينة) | كيفية كتابة؟

ما هو تقرير أبحاث الأسهم؟

تقرير أبحاث الأسهم هو مستند أعده محللو أبحاث الأسهم أو الوسطاء الماليون ويركز على أسهم أو قطاع معين أو عملة أو سلعة أو أداة دخل ثابت ، أو حتى على منطقة جغرافية أو بلد. تحتوي التوصيات على سبب شراء أو بيع هذا السهم بما في ذلك نماذج التدفقات النقدية المخصومة ، والتقييمات النسبية ، إلخ.

الماخذ الرئيسية
  • تقرير أبحاث الأسهم هو اتصال من شركة أوراق مالية لعملائها لغرض محدد للغاية.
  • الغرض منه هو مساعدة المستثمر على اتخاذ قرار بشأن تخصيص الموارد.
  • جميع الأغراض الأخرى ثانوية.

من هم عملاء شركة الوساطة؟

الوسيط المالي هو في الأساس وسيط بين العملاء وعالم الاستثمار. الوسطاء هم مؤسسات مثل JPMorgan و Goldman Sachs و Credit Suisse و Nomura و Morgan Stanley ، إلخ. العملاء هم صناديق استثمارية كبيرة مثل صناديق المعاشات التقاعدية ، وشركات التأمين على الحياة ، والصناديق المشتركة ، و FIIs ، وما إلى ذلك.

على الرغم من أن الوسطاء يسهلون الاستثمارات ، إلا أنهم يقدمون أيضًا المشورة الاستثمارية. في بعض الأحيان يتم دفع ثمن هذه المشورة الاستثمارية من قبل العملاء. ومع ذلك ، في معظم الحالات ، يتم تقديم المشورة بشأن الاستثمار مجانًا. "بيوت السمسرة تبيع أفكارها بشكل أساسي". يتقاضون عمولات على كل معاملة يتم تنفيذها من خلال قسم التداول الخاص بهم.

فكر الآن في هذا ، هناك أكثر من 300 شركة وساطة مرتبطة بهؤلاء العملاء. يتلقى العملاء كل يوم أكثر من 100+ تقرير بحثي (أفكار) بريد إلكتروني من شركات الوساطة. هل تعتقد أن العميل لديه الوقت لقراءة جميع التقارير البحثية من الرأس إلى أخمص القدمين؟

يجب أن نفهم أنه في أحسن الأحوال ، قد لا يقضي العملاء أكثر من دقيقة أو دقيقتين في قراءة تقرير البحث الخاص بك. من الواضح أن تقرير تحليل البيانات المالية الخاص بك إذا كان الأمر كذلك ، فإن تقريرًا يتضمن أكثر من 50 صفحة لن يكون له أي معنى. تقرير بحثي بأسلوب رواية قمامة!

للأسباب المذكورة أعلاه ، يجب أن تكون التقارير البحثية واضحة ودقيقة. نستكشف لاحقًا أفضل الممارسات لكتابة تقرير بحثي.

أنواع تقرير أبحاث الأسهم


تقرير البدء

  • كما يوحي الاسم ، هذه هي التقارير عندما تقوم شركات الوساطة بتغطية الشركة. هذا يعني أنهم بدأوا في تتبع الشركة لأول مرة.
  • نظرًا لأن هذا هو أول جزء بحثي من شركة الوساطة ، فيمكن أن يكون تقريرًا مفصلًا ويمكن أن يختلف من تقرير من 20 إلى 50 صفحة
  • لا يحتوي هذا التقرير المفصل على تفاصيل المخزون فحسب ، بل يحتوي أيضًا على المنافسة الشاملة وديناميكيات الصناعة وما إلى ذلك

المصدر: تقرير بحثي Religare

تقرير القطاع

  • في كثير من الأحيان ، تأتي شركات الوساطة بتقارير الصناعة أو القطاع عن التحديث
  • يمكن أن تكون هذه التقارير مرة أخرى شاملة للغاية ومفيدة للعملاء
  • يوفر هذا رؤى عميقة حول ديناميكيات الصناعة والمنافسين واللوائح الحكومية والتوقعات الرئيسية

المصدر: تقرير بحثي لبنك دويتشه

التقارير الاستراتيجية / الاقتصادية

  • تحتوي هذه التقارير الاستراتيجية أو الاقتصادية على معلومات حول الاقتصاد الكلي العام ، وحركات العملات ، والسلع ، وما إلى ذلك.
  • هذه التقارير مفيدة بشكل خاص لمديري المحافظ لاتخاذ قرار بشأن تدفقات الأموال الخاصة بكل بلد
  • أيضًا ، يستخدم محلل البحث هذه التقارير الإستراتيجية لدمج أي علاقة مهمة مع قطاعاتهم.

المصدر: تقرير بحثي لسيتي بنك

تقارير النتائج ربع السنوية

  • هذه عبارة عن تقرير من 2-3 صفحات يسلط الضوء على تحديثات النتائج الرئيسية.
  • هذه التقارير هي بشكل عام تقارير أصغر وتحتوي فقط على أبرز النتائج الفصلية / السنوية

المصدر: تقرير بحث جي بي مورجان

تقارير فلاش

  • يمكن أن تكون التقارير الإخبارية السريعة أي شيء مهم يستحق التواصل مع العملاء.
  • في بعض الأحيان ، قد يكون مجرد تحديث سريع عبر البريد الإلكتروني أو تنبيه.
  • يمكن أن ترتبط الأحداث بالتغيير الإداري الرئيسي وعمليات الدمج والاستحواذ وأي إعلان عن صفقة وتغيير تنظيمي رئيسي وما إلى ذلك

كتابة تقرير أبحاث الأسهم

قاعدة ذهبية

  • التوقعات من روايات دان براون مختلفة ، الذروة تأتي في النهاية!

    تقرير البحث الخاص بك ليس قريبًا من الروايات ، بل هو عكس ذلك قطريًا ، السعر المستهدف / التوصيات تأتي أولاً

قبلة - أبقها بسيطة سخيفة!

  • القراء بالكاد لديهم 1-2 دقيقة لقراءة التقرير الكامل الخاص بك. قد لا يقومون بالمسح حتى الصفحة الثانية

تقارير في الوقت المناسب

  • إصدار التقرير في الوقت المناسب

    على سبيل المثال ، قد لا يتم النظر في تقرير تحديث النتيجة بعد 2-3 أيام للقراءة

العميل متطور ومحترف

  • استخدم دائمًا إلى النقطة والنقاط الدقيقة

توحيد كتابة تقرير أبحاث الأسهم!

نقل

اجعل التقرير قصيرًا (بحد أقصى 20 صفحة)

استخدم العناوين الرئيسية ومضات التعليق

اجعل التنسيق والتخطيط مرتبين قدر الإمكان

أسلوب

يجب أن تكون خالية من المصطلحات - تجنب الكليشيهات مثل جاك للجميع ، حصة الأسد

كن دقيقًا وواضحًا ومختصرًا

استخدم كلمات قصيرة مثل "شراء" بدلاً من "شراء"

استخدام الصوت النشط ، مثل "نتوقع .." أفضل من "متوقع .."

مؤتمر

العناوين والاختصارات

النقاط ، العملات

الوقت والتواريخ

الأسماء والألقاب والأرقام

الترتيب والأحرف الكبيرة والصغيرة وحالة العنوان

مخططات ورسوم

استخدم المخططات والرسوم البيانية - الصورة المناسبة تساوي بالفعل ألف كلمة

ضع البيانات في جدول

ناقش المخاطر

أنت بحاجة لمناقشة المخاطر.

تقرير بحث تشريح حقوق الملكية - الصفحة الأولى

بعد أن فهمنا أنواع تقارير أبحاث الأسهم ، دعونا الآن نلقي نظرة على تشريح تقرير البحث. الصفحة الأولى هي أهم صفحة في التقرير. هناك أقسام رئيسية مع التقرير -

  1. السعر المستهدف الموصى به وبيانات المخزون
  2. ملخص تقرير الاستثمار
  3. التقديرات والتثمين

المصدر: تقرير بحثي من ميريل لينش

1. السعر المستهدف وبيانات المخزون

  • يحتوي هذا القسم على السعر المستهدف والبيانات المالية الأخرى
  • تتمثل فكرة هذا القسم في الحصول على لمحة سريعة عن المتغيرات الرئيسية مثل رسملة السوق ، وأحجام التداول اليومية ، والأسهم المعلقة ، وعائد حقوق الملكية ، والتعويم الحر ، إلخ

المصدر: تقرير بحثي من ميريل لينش

2. ملخص تقرير الاستثمار

  • يحتوي هذا في المقام الأول على 2-3 جوانب من أهم جوانب التقرير
  • تدور إحدى نقاط المناقشة بشكل عام حول التقييمات والمخاطر المرتبطة بالشركة

المصدر: تقرير بحثي من ميريل لينش

3. التقديرات والتثمين

  • يحتوي هذا القسم على تقديرات رئيسية مثل صافي الدخل والأرباح وتوزيعات الأرباح وما إلى ذلك. يقدم هذا القسم لمحة سريعة عن التوقعات الرئيسية للعملاء
  • بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي التقرير أيضًا على أقسام التقييم مع المضاعفات الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح ، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، و EV / EBITDA ، إلخ

المصدر: تقرير بحثي من ميريل لينش

كتابة تقرير أبحاث الأسهم - دراسات الحالة

دراسة حالة 1 - إرشادات عامة

"ارتفع إجمالي الناتج المحلي للربع الأول من العام المالي 2009 بنسبة 7.9٪ مقابل 8.8٪ في الربع الأخير و 9.2٪ في الربع الأول من العام المالي 2008. وقاد النمو الزراعة بنسبة 3٪ والصناعة 6.9٪ والخدمات 10٪. يشير إجمالي الناتج المحلي حسب الإنفاق إلى أنه في حين أن نمو الاستهلاك بنسبة 7.9٪ كان أعلى من الاتجاهات في الربع الأول من العام المالي 2008 ، تباطأ نمو الاستثمار إلى 9٪ - وهي المرة الأولى التي تقل عن رقمين منذ الربع الرابع من العام المالي 2003. نتوقع أن تستمر هذه الاتجاهات في السنة المالية 2009 ".

بعض الأشياء التي يجب ملاحظتها في المثال أعلاه

يستخدم 1QFY09 لتمثيل الربع المالي الأول من عام 2009 (الكتابة بهذا الأسلوب توفر مساحة كبيرة للتقرير)

لاحظ كيفية الزيادة والنقصان في معدل النمو

v / s = مقابل

نحن نتوقع….

دراسة حالة 2 - استخدام الأرقام

العنوان - تنفيذ صلب في الربع الأول ، لكن الطلبات تتباطأ

يجب أن يكون العنوان هو النقطة والقبض!

مفاجأة محرك تنفيذ 1Q09 الصلبة ؛ Rec. بات + 70٪ ؛ يشتري

قمنا بزيادة L&T EPS بنسبة 3-4٪ خلال السنة المالية 09-10E بعد ضرب الشوارع 1Q09 مع Rec. PAT 4.9 مليار روبية ، + 70٪ على أساس سنوي + 30٪ قبل الإجماع. رفعت الشركة التوجيه بشأن نمو مبيعات السنة المالية 2009 إلى 30-35٪ مقابل 30٪ في وقت سابق. ومع ذلك ، كان مصدر القلق الرئيسي هو تباطؤ تدفقات الطلبات (+ 24٪ مقابل 30٪ توجيه). معدل نمو سنوي مركب EPS بنسبة 36 ٪ (FY08-10E) وإنشاء مركبات للنمو المستقبلي من خلال معدات الطاقة المتطورة ، وأحواض بناء السفن ، ومكاسب المشاريع الكبيرة في IDPL ، والسكك الحديدية ، والدفاع ، ومجالات Nuke & Aerospace هي محفزات محتملة. قمنا بتخفيض أمر الشراء إلى 3450 روبية (3950) لإدراجها في تصنيف السوق / الأسهم ، ومعدل خالي من المخاطر أعلى (9٪ مقابل 8٪) بالنسبة إلى Infra SPVs والخصم على SPV العقارية

تحليل حالة

قم دائمًا بإخضاع المعلومات الرقمية إلى فكرة غير رقمية.

YoY - يُستخدم عامًا بعد عام

تم استخدام "+ 70٪" للإشارة إلى نمو بنسبة 70٪

CAGR = متوسط ​​معدل النمو التراكمي

اللغة المستخدمة هي لغة احترافية للغاية

دراسة حالة 3 - استخدام الجداول

دراسة حالة 4 - مناقشة التقييم

دراسة حالة 5 - مناقشات المخاطر

استخدام إحصائيات قابلية القراءة - درجة Flesch-Kincaid

يمكن أن توفر إحصاءات قابلية القراءة مدخلات رائعة فيما يتعلق بتطور تقرير البحث الخاص بك. فيما يلي ملخص سريع لاستخدام إحصائيات قابلية القراءة -

  • في Word ، انقر فوق الزر Windows في الزاوية العلوية اليسرى من شاشتك ،
  • ثم انقر فوق خيارات Word ؛ عندما تكون في نافذة خيارات Word المنبثقة ، انقر فوق تدقيق على اليسار ؛
  • عند تصحيح التدقيق الإملائي والنحوي في Word ، تأكد من تحديد إظهار إحصائيات قابلية القراءة.

الآن ، قم بتشغيل التدقيق الإملائي والنحوي من خلال المستند الخاص بك. في نهاية العملية ، ستظهر إحصائيات قابلية القراءة.

هذه النتيجة تتعلق بمستويات الصف الدراسي في الولايات المتحدة. تعني الدرجة 8.0 ، على سبيل المثال ، أن كتابتك تتجه نحو مستوى القراءة في الصف الثامن.

  • بالنسبة لأولئك الذين لا يقيمون في الولايات المتحدة ، تتعلق مستويات الصفوف بالعمر الفعلي على النحو التالي.

    1 الصف 6-7

    2 الصف 7-8

    3rd الصف 8-9

    4 الصف 9-10

    الصف الخامس 10-11

    6 الصف 11-12

    7 الصف 12-13

    الثامن الصف 13-14

    المدرسة الثانوية الصف التاسع (طالبة) 14-15

    الصف العاشر (طالبة) 15-16

    الصف الحادي عشر (مبتدئ) 16-17

    الصف الثاني عشر (كبير) 17-18

لذا فإن الحصول على 10 درجات على مستوى الصف في Flesch-Kinkaid يعني أنك تستهدف تقريبًا "قارئًا متعلمًا" يبلغ من العمر 15 عامًا تقريبًا.

يجب أن تتذكر أن تقرير البحث الخاص بك مخصص للمستخدمين المتعلمين / المتعلمين ويجب أن يحتوي على درجة 12 وما فوق

مقالات مفيدة أخرى -

كان هذا بمثابة دليل لكتابة تقرير أبحاث الأسهم. إذا تعلمت شيئًا جديدًا أو استمتعت بالمنشور ، فالرجاء ترك تعليق أدناه. اسمحوا لي أن أعرف ما هو رأيك. شكرا جزيلا واعتن بنفسك. تعلم سعيد!

  • مقارنة أبحاث الأسهم مقابل الأسهم الخاصة
  • أبحاث الأسهم مقابل فروق المبيعات والتجارة
  • أبحاث الأسهم مقابل الخدمات المصرفية الاستثمارية
  • دورة أبحاث الأسهم
  • <

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found