التمويل طويل الأجل (التعريف) | أهم 5 مصادر للتمويل طويل الأجل
تعريف التمويل طويل الأجل
يُقصد بالتمويل طويل الأجل التمويل عن طريق القرض أو الاقتراض لمدة تزيد عن عام عن طريق إصدار أسهم حقوق الملكية ، عن طريق تمويل الديون ، عن طريق قروض طويلة الأجل أو عقود إيجار أو سندات ، ويتم ذلك عادةً لتمويل وتوسيع المشاريع الكبيرة من الشركة ومثل هذا التمويل طويل الأجل بشكل عام بكميات كبيرة.
- المبدأ الأساسي للتمويل طويل الأجل هو تمويل المشاريع الرأسمالية الاستراتيجية للشركة أو لتوسيع العمليات التجارية للشركة.
- تُستخدم هذه الأموال عادةً للاستثمار في المشاريع التي ستعمل على تحقيق التآزر للشركة في السنوات المقبلة.
- على سبيل المثال: - رهن عقاري لمدة 10 سنوات أو عقد إيجار لمدة 20 سنة.
مصادر التمويل طويل الأجل
# 1 - رأس مال الأسهم
يمثل رأس المال الدائم الخالي من الفوائد للشركة الذي تم جمعه عن طريق الطرق العامة أو الخاصة. إما أن تقوم الشركة بجمع الأموال من السوق عن طريق الاكتتاب العام أو قد تختار مستثمرًا خاصًا للحصول على حصة كبيرة في الشركة.
- في تمويل الأسهم ، هناك تخفيف في الملكية وتبقى الحصة المسيطرة مع أكبر مالك حقوق الملكية.
- ليس لأصحاب الأسهم حق تفضيلي في توزيعات أرباح الشركة ويتحملون مخاطر أعلى عبر جميع المجموعات.
- معدل العائد المتوقع من قبل حملة الأسهم أعلى من حاملي الديون بسبب المخاطرة المفرطة التي يتحملونها فيما يتعلق بسداد رأس مالهم المستثمر.
# 2 - رأس المال التفضيلي
حملة الأسهم الممتازة هم أولئك الذين لديهم حقوق تفضيلية على المساهمين في الأسهم من حيث تلقي أرباح الأسهم بسعر ثابت واستعادة رأس المال المستثمر في الشركة في حالة ما إذا انتهى الأمر.
- إنه جزء من صافي قيمة الشركة وبالتالي زيادة الجدارة الائتمانية وتحسين الرافعة المالية مقارنة بالأقران.
# 3 - السندات
هل القرض مأخوذ من الجمهور بإصدار شهادات سندات تحت الختم المشترك للشركة؟ يمكن وضع السندات عن طريق التنسيب العام أو الخاص. إذا أرادت شركة ما جمع الأموال عبر NCD من عامة الناس ، فإنها تأخذ مسار الاكتتاب العام للديون حيث يحصل جميع المشتركين فيها على شهادات مخصصة ويكونون دائنين للشركة. إذا أرادت شركة جمع الأموال بشكل خاص ، فقد تقترب من مستثمري الديون الرئيسيين في السوق والاقتراض منهم بأسعار فائدة أعلى.
- يحق لهم الحصول على دفعة ثابتة من الفائدة وفقًا للشروط المتفق عليها المذكورة في صحيفة الشروط.
- لا تحمل حقوق التصويت ويتم تأمينها مقابل أصول الشركة.
- في حالة حدوث أي تقصير في سداد فوائد السندات ، يمكن لحاملي السندات بيع أصول الشركة واسترداد مستحقاتهم.
- يمكن أن تكون قابلة للاسترداد وغير قابلة للاسترداد والتحويل وغير قابلة للتحويل.
# 4 - قروض لأجل
يتم تقديمها بشكل عام من قبل البنوك أو المؤسسات المالية لأكثر من عام واحد. لقد قاموا في الغالب بضمان قروض مقدمة من البنوك مقابل ضمانات قوية تقدمها الشركة في شكل أرض ومبنى وآلات وأصول ثابتة أخرى.
- إنها مصدر مرن للتمويل تقدمه البنوك لتلبية احتياجات رأس المال طويلة الأجل للمنظمة.
- إنها تحمل معدل فائدة ثابتًا وتمنح المقترض المرونة في هيكلة جدول السداد على مدى فترة القرض بناءً على التدفقات النقدية للشركة.
- إنه أسرع مقارنة بإصدار الأسهم أو الأسهم الممتازة في الشركة حيث يوجد عدد أقل من اللوائح التي يجب الالتزام بها وأقل تعقيدًا.
# 5 - الأرباح المحتجزة
هذه هي الأرباح التي احتفظت بها الشركة جانباً على مدار فترة زمنية لتلبية احتياجات رأس المال المستقبلية للشركة.
- هذه احتياطيات مجانية للشركة لا تحمل أي تكلفة ومتاحة مجانًا دون أي عبء سداد فائدة.
- يمكن استخدامه بأمان لتوسيع الأعمال والنمو دون تحمل أعباء ديون إضافية وتخفيف المزيد من حقوق الملكية في الأعمال التجارية إلى مستثمر خارجي.
- إنها تشكل جزءًا من صافي القيمة ولها تأثير مباشر على تقييم أسهم حقوق الملكية.
أمثلة على مصادر التمويل طويل الأجل
1) الأموال التي جمعتها شركة NBFC المسماة Neo Growth Credit Private Limited عبر مسارات الأسهم الخاصة من LeapFrog Investments تصل إلى 300 كرور روبية (حوالي 43 مليون دولار)
المصدر: Economictimes.com
2) جمعت أمازون 54 مليون دولار عبر مسار الاكتتاب العام لتلبية احتياجات التمويل طويلة الأجل للشركة في عام 1997.
المصدر: - inshorts.com
3) آبل تجمع 6.5 مليار دولار من الديون عبر السندات
المصدر: - livemint.com
4) Paytm لجمع الأموال عن طريق بيع حصة مسيطرة كبيرة في الشركة إلى Warren Buffet مقابل 10-12 مليار دولار.
المصدر: - livemint.com
مزايا التمويل طويل الأجل
- تتماشى بشكل خاص مع أهداف رأس المال طويلة الأجل للشركة
- يدير بشكل فعال موقف الأصول والمسؤولية في المنظمة
- يوفر دعمًا طويل المدى للمستثمر والشركة لبناء التآزر.
- فرصة لمستثمري الأسهم للسيطرة على ملكية الشركة.
- آلية سداد مرنة
- تنويع الديون
- النمو والتوسع
حدود التمويل طويل الأجل
- اللوائح الصارمة التي وضعها المنظمون لسداد الفائدة والمبلغ الأساسي.
- ارتفاع نسبة المديونية على الشركة مما قد يؤثر على التقييمات وجمع الأموال في المستقبل.
- أحكام صارمة بموجب قانون IBC بشأن عدم سداد التزامات الديون التي قد تؤدي إلى الإفلاس.
- من الصعب للغاية مراقبة التعهدات المالية في صحيفة الشروط.
نقاط مهمة يجب ملاحظتها
- تحتاج إدارة الشركة إلى التأكد من إنشاء مزيج في مصادر التمويل قصيرة الأجل وطويلة الأجل للمؤسسة لأن المزيد من الأموال طويلة الأجل قد لا تكون مفيدة للشركة لأنها تؤثر على موقف ALM بشكل كبير.
- يلعب التصنيف الائتماني للشركة أيضًا دورًا رئيسيًا في جمع الأموال عبر وسائل طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. ومن ثم فإن تحسين التصنيف الائتماني للشركة قد يساعد المؤسسات على جمع الأموال طويلة الأجل بمعدل أرخص بكثير.