ما هي إعادة هيكلة الأصول؟ | أنواع | الرسوم | أمثلة - WallStreetMojo
تُعرف العملية التي تتضمن بيع وشراء أصول الكيان التي تتكون من أكثر من نصف الأصول الموحدة للكيان المستهدف باسم إعادة هيكلة الأصول وهي في الأساس نفقات المرة الواحدة التي يلزم تمويلها من قبل أي كيان عند أي إعادة هيكلة من المتوقع أن يحدث.
معنى إعادة هيكلة الأصول
إعادة هيكلة الأصول هي عملية شراء أو بيع أصول الشركة التي تتكون من أكثر من نصف الأصول الموحدة للشركة المستهدفة. عادة ما تكون نفقات لمرة واحدة تحتاج إلى تمويل من أي شركة عند إجراء إعادة الهيكلة. إعادة هيكلة الأصول هي تكلفة قد تحدث خلال العملية الكاملة لشطب أصولها بشكل استراتيجي أو في بعض الأحيان تحويل مرفق الإنتاج بالكامل إلى أي موقع جديد ، وإغلاق مرافق التصنيع وتسريح جميع الموظفين غير الإستراتيجيين بشكل فريد.
في الآونة الأخيرة ، أعلنت Toshiba عن خطتها لتقسيم شركاتها الداخلية الأربع إلى شركات تابعة مملوكة بالكامل ، مما يشير إلى أنها قد تخرج تمامًا من أعمال تصنيع المحطات النووية.
نجحت العديد من الشركات في تطوير أجنحة وسلطات إعادة الهيكلة في العديد من البلدان. يشارك عدد من الشركات متعددة الجنسيات في دول مختلفة بشكل كبير في هذه المهمة الشاقة ويقومون بشكل استراتيجي بوضع عملية إعادة هيكلة الأصول.
المصدر : neimagazine.com
لماذا تحتاج إلى إعادة هيكلة الأصول؟
عادة ، يأخذ الناس قرضًا من البنوك أثناء شراء أي ممتلكات ثابتة. تقوم العديد من البنوك بإقراض الأموال لهم دون إجراء التحقق المناسب من الخلفية للعملاء فيما إذا كانوا قادرين على سداد مبلغ القرض بفائدة خلال الفترة الزمنية المحددة أو أهليتهم الائتمانية. ومن ثم ، فإن فرص تعثر القرض تزداد بشكل كبير ، وبالتالي قد تلحق الضرر بهذه المؤسسات المالية من خلال زيادة ديونها المالية.
لذلك ، تم تطوير مفهوم إعادة هيكلة الأصول للتحقق من عمليات الاحتيال هذه وتوفير الإصلاح المناسب في حالة ظهور خسارة مالية مفاجئة. من خلال هذه الإجراءات ، تم بنجاح منع العديد من عمليات الاحتيال ومعالجتها بشكل فريد مع انخفاض كبير في الأنشطة الاحتيالية والإجرامية لوحظ. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن حتى منع عمليات الاحتيال المتعددة على الإقراض من خلال آلية قوية لإعادة هيكلة الأصول. يعمل عدد من الشركات في المشروع الرئيسي وتم تنفيذ نفس المفهوم بنجاح في العديد من البلدان.
يمكن تنفيذ إعادة هيكلة الأصول بسبب مجموعة متنوعة من الأسباب بما في ذلك ، استهداف المنظمة لتصبح أكثر قدرة على المنافسة ، والبقاء بنجاح والخروج أقوى من البيئة الاقتصادية المعادية الحالية ، أو وضع الشركة للتحرك نحو اتجاه جديد تمامًا.
أنواع إعادة الهيكلة
تتوفر مجموعة كبيرة من عمليات إعادة الهيكلة كما هو موضح في الرسم البياني أدناه:
تتضمن إعادة هيكلة الأصول أيضًا بيعًا مخططًا جيدًا للأصول غير الملموسة أو الملموسة للشركة المستهدفة لتوليد النقد.
يمكن أن تأخذ إعادة هيكلة الأصول أيضًا شكل تجريد أو تصفية جيدة التخطيط تشمل مبيعات أصول الشركة أو العلامة التجارية أو الأقسام أو خطوط الإنتاج إلى الطرف الثالث.
يمكن وصفه أيضًا بأنه استحواذ في الاتجاه المعاكس.
الحاجة لسحب الاستثمارات
- التغيير الاستراتيجي
- البيع الاستراتيجي للأبقار النقدية
- التخلص الفريد من الأعمال غير الهادفة للربح
- الدمج
- فتح القيمة الجذابة
بيع
يمكن أن يكون البيع أيضًا جزءًا من عملية إعادة هيكلة الأصول مع قيام الشركة ببيع جزء من أعمالها غير الأساسية إلى أي طرف ثالث متفق عليه. يمكن اعتبار هذا ممارسة عادية من قبل العديد من الشركات الضخمة لبيع أو تجريد شركاتها الأقل ربحية أو غير الربحية لتجنب أي ضغط إضافي على مواردها الرئيسية.
في كثير من الأحيان ، قد تقوم الشركة بمقايضة أعمالها المربحة ولكن غير الأساسية لتوليد سيولة كافية لمواصلة عملياتها اليومية بشكل مربح.
نتائج إعادة هيكلة الأصول
بصرف النظر عن النتائج الإيجابية والإيجابية لبرنامج إعادة هيكلة الأصول هذا ، هناك أيضًا بعض المنتجات الثانوية للعملية مثل ، عنصر لمرة واحدة والذي يعتبر عمومًا مصطلحًا محاسبيًا في بيان دخل أي مؤسسة يعتقد أنه غير متكرر بطبيعته . علاوة على ذلك ، للحصول على التقييم الصحيح للأداء المالي لأي شركة ، عادةً ما يستبعد المستثمرون والمحللون العناصر التي تتم لمرة واحدة أثناء فحص أي شركة بدقة. عادة ما تؤثر العناصر التي تتم مرة واحدة على أرباح أي شركة من العمليات ، ومع ذلك ، قد يكون لها أحيانًا تأثير صحي أيضًا.
الفوائد الرئيسية لإعادة هيكلة الأصول
- بعد إعادة الهيكلة لأصول الشركة الرئيسية غير الأساسية وغير الربحية ، تصبح أعمالها متكاملة بشكل جذاب ومربحة للغاية. تستعين الشركة في الغالب بمستشارين قانونيين وماليين للتفاوض الاستراتيجي وصياغة خطط إعادة الهيكلة.
- يجب أن تؤدي إعادة هيكلة الأصول إلى عمليات تجارية أكثر سلاسة واقتصادية للغاية حيث يُعتقد أن بيع الأصول غير الاستراتيجية وبالتالي شراء العديد من الأصول الرئيسية الأخرى التي تعتبر ضرورية لتوسيع العمليات التجارية ، تستمر في تحقيق نمو مستدام للشركة على المدى الطويل. تقديم عوائد جذابة للمساهمين.
تكاليف إعادة هيكلة الأصول
من المؤكد أن عملية إعادة هيكلة الأصول تتكبد بعض التكاليف للشركة بما في ذلك التكاليف المتعلقة بشطب الأصول وتقليل أو إزالة خطوط الخدمة أو المنتجات والتخلي عن الاتفاقيات وإزالة الأقسام وإغلاق المرافق علاوة على ذلك ، فإن شراء بعض الممتلكات الرئيسية يضيف إلى التكاليف الإجمالية لإعادة هيكلة الأصول.
رسوم إعادة هيكلة الأصول
مصروف لمرة واحدة يحتاج إلى تمويل من أي مؤسسة عندما تمر بعملية إعادة تنظيم الأصول أو إعادة الهيكلة. قد يتم تكبد رسوم إعادة الهيكلة أثناء شطب الأصول غير الأساسية أو تحويل منشأة الإنتاج بأكملها إلى موقع آخر ، وإغلاق منشأة التصنيع وأثناء تسريح موظفيها لتقليل التكاليف.
المصدر: mobileworldlive.com
أبلغت إريكسون في الربع الأول من عام 2016 عن 13.4 مليار كرونة سويدية من تكاليف إعادة الهيكلة ، وشطب الأصول بسبب خسارة صافية قدرها 2.1 مليار كرونة سويدية في الربع الأول من عام 2016.
إعادة هيكلة الأصول هي نوع من إعادة الهيكلة التشغيلية حيث يمكن شراء أصول الشركة أو بيعها بشكل استراتيجي وهذا يعتمد كليًا على العملية الكاملة لتوسيع الجدوى الاقتصادية لنموذج الأعمال الأساسي. تشمل بعض الأمثلة التخلي عن خطوط الإنتاج غير الأساسية أو بيع الأقسام غير الاستراتيجية وغير الهادفة للربح ، أو عمليات الدمج جيدة التخطيط ، أو جهود تحسين التكلفة مثل إغلاق المنشآت غير المربحة. يتم تنفيذ إعادة هيكلة الأصول في الغالب من قبل الشركات الخاضعة لحالات إفلاس رئيسية وتحول لإنقاذ الأعمال.
كيف تتم إعادة هيكلة الأصول؟
أثناء انتقال رئيسي أو إفلاس أو شراء ، على سبيل المثال ، قد تنظر الإدارة في إعادة هيكلة الأصول الاستراتيجية للشركة. قد تتضمن إعادة هيكلة الأصول العديد من الإجراءات للقضاء على عدم وفورات الحجم ، مثل تبسيط وإعادة تنظيم العمليات الأساسية والإدارة ، وتوحيد الملاك الجدد أو فرق إدارة المشترين.
قد تتضمن إعادة هيكلة الأصول رأس مال جديد وإدارة جديدة وأي احتمال جديد لإعادة التفكير في خطة العمل والتنظيم. عادة ما تؤدي إعادة هيكلة الأصول المثمرة إلى تقييم أعلى للشركة.
لنأخذ بعض الأمثلة للحصول على بعض الوضوح حول إعادة هيكلة الأصول:
مثال على إعادة هيكلة الأصول 1
مثال 1: افترض أن بنكًا لديه بعض الأثاث القديم وخزانة تقليدية معه لا تفيد البنك لأنه يمكن معاملته على أنه أصول غير عاملة أو NPA. الآن ، قررت الإدارة العليا للبنك بيعه بسعر محدد مسبقًا. سيسمح هذا للبنك بالتخلص من مثل هذه NPAs أثناء جني بعض الأموال منه والتي كانت بالفعل غير مفيدة للبنك.
ومع ذلك ، يجب على المرء أن يضع في اعتباره بعض النقاط حول إدخالات المحاسبة التي يجب إجراؤها أثناء بيع أي أصول ثابتة بما في ذلك ،
- قيد مصروف الإهلاك للأصل حتى تاريخ بيعه.
- ازالة الاهلاك المتراكم وتكلفة الاصل.
- تسجيل المبلغ الإجمالي المستلم.
- يجب تسجيل أي فرق كخسارة أو مكسب.
مثال على إعادة هيكلة الأصول 2
مثال 2: ضع في اعتبارك آلة حاسبة تم شراؤها في الأصل مقابل 100 دولار بينما يتم استهلاكها في نفس الوقت لمدة 5 سنوات متتالية عن طريق تطبيق طريقة القسط الثابت للإهلاك وقيمة الإنقاذ 0 دولار. ستظهر إدخالات دفتر الأستاذ بعد عامين على النحو التالي:
المنتج - آلة حاسبة الاستهلاك المتراكم
100 دولار و 20 دولار (سنة 1)
20 دولارًا (سنة 2)
في الوقت الحالي ، القرار هو بيع الآلة الحاسبة مقابل 80 دولارًا. علاوة على ذلك ، يجب إجراء الإدخالات بالطريقة التي تلغي حسابات الإهلاك المتراكمة والمعدات لأنها ستتوقف عن الوجود بعد المعاملة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المرء أيضًا مراعاة الحسابات المدينة أو النقدية المتوفرة حاليًا بسبب البيع. تظهر إدخالات دفتر اليومية لنفسها على النحو التالي:
دكتور كاش 80 دولار
الاستهلاك المتراكم للدكتور 40 دولار
سجل تجاري. المنتج - آلة حاسبة 100 دولار
120 دولارًا و 100 دولار
لكن هذه الائتمانات والخصومات لا تتطابق. يمكن تصحيح ذلك من خلال تقديم حساب آخر يُشار إليه باسم كسب (خسارة) عند التصرف في الأصول أو ما شابه. يتم التعامل مع إدخال الائتمان على أنه مكسب (مثل الإيرادات) ويتم التعامل مع إدخال الخصم كخسارة (مثل المصاريف). في هذه الحالة ، يتم توضيح إدخال ائتمان بقيمة 20 دولارًا أدناه:
دكتور كاش 80 دولار
الاستهلاك المتراكم للدكتور 40 دولار
سجل تجاري. المنتج - آلة حاسبة 100 دولار
سجل تجاري. ربح أو خسارة عند التخلص 20 دولارًا
120 دولارًا 120 دولارًا
ومن ثم ، تتطابق الائتمانات والخصم!
الآن ، دعنا نرى التأثير على بيان التدفق النقدي. نلاحظ أن القيمة الصافية للأصول الثابتة بأكملها ستنخفض عبر الميزانية العمومية للشركة (كونها مصدرًا نقديًا) وقمنا بتنمية الحساب النقدي الإجمالي. يوضح هذا التدفقات النقدية للمعاملة.
هناك تأثير آخر يشمل صافي الربح (الخسارة) على التصرف في الأصول والذي يعد مرة أخرى نشاطًا غير نقدي يظهر في بيان الدخل المجمع للشركة بينما يقلل أو يزيد الدخل الخاضع للضريبة. وبالمثل ، فإن نفقات الاستهلاك هي نشاط غير نقدي يقلل أو يوسع صافي الدخل قبل الضرائب (NBIT) إلى ما بعد الحدود. أخيرًا ، يظهر بيان الدخل الموحد على النحو التالي:
الإيرادات 100 دولار
مصاريف ناقص 20 دولارًا
صافي الربح من العمليات 80 دولار
عائدات / نفقات أخرى
ربح أو خسارة من التخلص من المنتج 20 دولارًا
صافي الدخل قبل الضرائب 82 دولارًا
الضرائب 5 دولارات
صافي الدخل 77 دولار
في المثال أعلاه ، بالغت الشركة في تقدير صافي الدخل من خلال نشاط غير نقدي قدره 20 دولارًا (بينما يُعتقد أن نفقات الاستهلاك تخفض صافي الدخل لأنها نفقات غير نقدية). ومن ثم ، يجب على المرء خصم هذا النشاط غير النقدي كما هو موضح في بيانات التدفق النقدي للتعويض عن المبالغة في صافي الدخل. يأتي هذا في إطار التدفقات النقدية التشغيلية المرتبطة بنفقات الاستهلاك.
لماذا تعتبر إعادة هيكلة الأصول مهمة؟
الشركة المعاد هيكلتها استراتيجيًا على وجه الخصوص ، من خلال إعادة هيكلة الأصول ، تكون مبدئيًا على الأقل أكثر ربحية وأكثر كفاءة وأكثر تركيزًا على عملياتها ولكن ، يمكن أن تؤثر إعادة هيكلة الأصول وربما تضعف قيم الأسهم الحالية لحملة الأسهم.
الهدف الأساسي من إعادة هيكلة الأصول هو تحسين قيمة المساهمين.
إلى جانب هذا ، هناك عدة أسباب أخرى تشمل ،
- تعديلات في بيئة تنافسية
يمكن أن يكون هناك تغيير متسارع في التكنولوجيا وزيادة الضغوط التنافسية عالميًا بسبب المنافسة الأجنبية الضخمة.
قد تقرر الإدارة المضي قدمًا في إعادة هيكلة أصول الشركة للتركيز بشدة على الكفاءات الرئيسية من خلال التصفية الاستراتيجية للأعمال غير الأساسية بينما يمكن أن تؤدي عمليات سحب الاستثمارات الجذابة هذه إلى تقييمات مثيرة للإعجاب.
أمثلة قليلة أخرى ...
- أبلغت AT&T عن توسع كبير في سعر سهمها بعد أن تعرض الإعلان الاستراتيجي للشركة بفصل ما يقرب من 40 ألف عامل بعد أن تعرض أرباحها الأساسية للضغط.
- في أوائل التسعينيات ، شهدت دايو مشاكل في السيطرة على إمبراطوريتها المتنوعة بشكل كبير. ومع ذلك ، من خلال إغلاق عملياتها غير الربحية وتقليص حجمها وإعادة هيكلتها ، أعادت صياغة قصة إنجازها.
