مخاطر السيولة (تعريف ، مثال) | قياس مخاطر السيولة
ما هي مخاطر السيولة؟
"مخاطر السيولة" تعني "أزمة نقدية" لفترة مؤقتة أو قصيرة الأجل ، وهذه المواقف لها تأثير سلبي بشكل عام على أي مؤسسة تجارية وتحقيق أرباح. غير قادر على الوفاء بالديون قصيرة الأجل أو الالتزامات قصيرة الأجل ، ينتهي الأمر ببيت الأعمال برأس مال عامل سلبي في معظم الحالات. هذا وضع مألوف ذو طبيعة دورية ويحدث أثناء الركود أو عندما لا يعمل اقتصاد معين بشكل جيد. من ناحية أخرى ، تلتزم الشركة بدفع نفقاتها قصيرة الأجل ، والدفع إلى دائنيها ، والقروض قصيرة الأجل ، وما إلى ذلك على أساس شهري.
مثال على مخاطر السيولة
- عدم القدرة على الوفاء بالديون قصيرة الأجل بسبب الخسائر أو الأضرار الاستثنائية أثناء العمليات.
- غير قادر على تلبية التمويل المناسب في إطار زمني محدد. في معظم الشركات القائمة على تمويل بدء التشغيل ، هناك خطر التعادل. وبالتالي ، إذا لم تحصل الشركة على التمويل التالي ، فقد يكون هناك احتمال لمخاطر السيولة.
- يتسبب ارتفاع المواد في ارتفاع تكاليف التصنيع للقلق. على سبيل المثال ، يمكن أن ترتفع مخاطر السيولة في أسعار السلع غير مرحب بها في الشركة التي تقوم بتصنيع ملحقات السيارات.
على سبيل المثال ، إذا قمنا بتحليل النسب المالية لشركة Suprajit Engineering Ltd. ، فسنجد ما يلي:
- نمت الإيرادات بنسبة 12.17٪ في السنة المالية 2018 مقابل السنة المالية 2017
- ارتفعت تكلفة المواد بنسبة 16.06٪
- بلغ إجمالي الربح 45.74٪ مقابل 47.56٪ قبل عام.
بسبب ارتفاع أسعار الحديد والصلب والألمنيوم ، فإن الزنك سيخفض الهامش الأولي للأعمال بسبب ارتفاع تكاليف المواد الخام.
قياس مخاطر السيولة
يعد تطبيق النسبة الحالية أحد المقاييس الأساسية لمخاطر السيولة. النسبة الحالية هي قيمة الخصوم المتداولة أو قصيرة الأجل حسب المطلوبات المتداولة. يُعتقد أن النسبة المثالية أكثر من 1 ، مما يشير إلى أن الشركة لديها القدرة على سداد التزاماتها المتداولة من أصولها قصيرة الأجل.
وانخفض سهم سيرز هولدينج بنسبة 9.8٪ على خلفية استمرار الخسائر والنتائج الفصلية الضعيفة. لا يبدو توازن Sears جيدًا أيضًا. صنفت شركة Moneymorning شركة Sears Holding على أنها إحدى الشركات الخمس التي قد تفلس قريبًا.
دعونا نأخذ مثالاً آخر على مخاطر السيولة لشركة Ruchira Papers Ltd (الشركة الهندية.
فيما يلي ترتيب الأصول الحالية والمطلوبات الحالية لشركة Ruchira Papers Ltd للسنة المنتهية في السنة المالية 2017 والسنة المالية 2018. وبالتالي يمكننا اشتقاق ما يلي من البيانات المعطاة.
- نمت الإيرادات بنسبة 6.14٪ على أساس سنوي ، وزادت الأرباح قبل الضرائب بنسبة 25.39٪ بهامش PBT بنسبة 12.83٪ في السنة المالية 2018 مقابل 10.84٪ في السنة المالية 2017.
- بلغ هامش صافي الربح 8.36٪ في السنة المالية 2018 مقابل 7.6٪ في السنة المالية 2017 ، ونما صافي الربح بنسبة 17٪.
- تبلغ النسبة الحالية خلال السنة المالية 18 1.31 مقابل 1.4 في السنة المالية 17 ، وهو ما يمكن وصفه بانزلاق بسيط في الكفاءة التشغيلية وانخفاض في رأس المال العامل. ولكن لا يزال 1.31 من النسبة الحالية صحيًا جدًا مقارنةً بالقيمة المثالية 1
- ارتفع المخزون بنسبة 23٪ ، وهو أقل من نمو المبيعات بنسبة 6٪ ، وزادت الحسابات المدينة بنسبة 8.67٪ ، وهو أيضًا أكثر من نمو الإيرادات. يتم تمويل جزء كبير من المخزون من خلال الاقتراض قصير الأجل والنقد ، مما أدى إلى انخفاض السيولة بنسبة 23٪ وزيادة القروض قصيرة الأجل بنسبة 30.13٪.
التشوش
هذه بعض الأمثلة الكلاسيكية لمخاطر السيولة. على الرغم من ارتفاع الإيرادات والربحية العالية ، إلا أن النسبة الحالية للشركة تراجعت بشكل هامشي ، في حين أن فائض المخزون وارتفاع الحسابات المدينة ضغط على رأس المال العامل ، مما أدى إلى انخفاض في النقد وما يعادله وزيادة في الاقتراض قصير الأجل. يجب أن تتم العملية المستقبلية بعناية بحيث يجب أن تكون AR إلى المبيعات أقل من نسبة AR إلى المبيعات للعام السابق ، ومن ثم يجب أن تكون هناك زيادة في النقد وانخفاض في القروض قصيرة الأجل.
قد تؤدي بعض أزمات السيولة قصيرة الأجل إلى تأثير سلبي طويل الأجل على الأعمال.
وفقًا لأحد مستثمري Ace ، السيد Warren Buffet ، "لقد رأيت المزيد من الأشخاص يفشلون بسبب الخمور والرافعة المالية." وبالتالي ، يؤكد السيد بافيت على مصطلح "الرافعة المالية" أو "الاقتراض" أو ؛ 'دين.'
كمثال على مخاطر السيولة ، فإن القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل لشركة Bhushan Steel Ltd. هي كما يلي:
| بيانات B / S لشركة Bhushan Steel Ltd | السنة المالية 2014 (INR Cr.) | السنة المالية 2013 (INR Cr.) |
| أموال المساهمين | 9161.58 | 9226.34 |
| قروض قصيرة الأجل | 6،273.07 | 5232.86 |
| الاقتراض طويل الأجل | 25،566.10 | 21664.21 |
| إجمالي القروض | 31839.17 | 26897.07 |
نظرًا لضعف الكفاءة التشغيلية ، يتم تمويل الأعمال من خلال القروض قصيرة الأجل ، والتي زادت بنسبة 20٪ ، وزاد الاقتراض طويل الأجل بنسبة 18٪ على التوالي. بسبب القفزة في القروض قصيرة الأجل وانخفاض العائد من الأعمال التجارية ، ازدادت القروض وازداد إجمالي القروض بنسبة 18٪ ، في حين انخفضت ثروة المساهمين بنسبة 1٪. زادت نسبة D / E ، التي يجب أن تكون بشكل مثالي أقل من 1 ، إلى 3.45 في السنة المالية 2014 مقابل 2.91 في السنة المالية 2013.
كيف يتم التحكم في مخاطر السيولة؟
هناك العديد من الحالات التي يمكن فيها التغلب على الخسائر غير المتوقعة أو أزمة السيولة من خلال تدخلات إدارة مخاطر السيولة الذكية ، والتي يتم سردها على النحو التالي:
- يمكن الحصول على قرض قصير الأجل أو سحب على المكشوف من البنك ؛ يجب أن يقتصر المبلغ على الأرباح المستقبلية المحتملة التي ستتلقاها الشركة في الأيام القادمة. لإدارة مخاطر السيولة ، سيدفع المدين النثرية الفاتورة في الأيام الـ 15 القادمة ، وبالتالي يمكن مواجهة الأزمة النقدية قصيرة الأجل عن طريق أخذ السحب على المكشوف من سندات الصرف.
- في حالة إلغاء دفتر الطلبات الكبيرة ، ولم يتم استلام أي مبلغ مقابل الفاتورة ، وبدء عملية التصنيع (من شراء المواد الخام إلى استئجار العمالة) ، فيجب ألا تعيق إدارة مخاطر السيولة عملية العمل. بدلاً من ذلك ، يجب على إدارة مخاطر السيولة التواصل مع فريق التسويق لبيع فائض الإنتاج بسعر رمزي ، وذلك لتحمل تكلفة الإنتاج.
- بدءًا من الاقتصاد المتطور إلى الاقتصاد النامي ، تواجه جميع الدول فائضًا في السيولة في النظام بسبب ارتفاع معدل السندات وارتفاع تكلفة العمالة وتكلفة الإنتاج وتكلفة المواد الخام. تشعر الدولة المستوردة للنفط بحرارة التضخم عندما يرتفع سعر النفط الخام العالمي. ارتفعت التكلفة المتزايدة في كل جانب من جوانب التصنيع .
