الاستثمارات منخفضة المخاطر - التعريف والأمثلة والعوائد

ما هي الاستثمارات منخفضة المخاطر؟

الاستثمارات منخفضة المخاطر هي استثمارات أكثر أمانًا بطبيعتها من نظيراتها. الأسهم منخفضة المخاطر مقارنة بالخيارات ، والسندات منخفضة المخاطر مقارنة بالأسهم وسندات الخزانة منخفضة المخاطر مقارنة بسندات الشركات.

ومع ذلك ، لتحديد ما هي المخاطر المنخفضة ، نحتاج إلى معرفة ما هي المخاطر وكيفية قياسها. لذلك دعونا أولاً نلقي نظرة على طرق تحديد المخاطر ، ونرى كيفية تحديدها كمياً ، ثم ندرس بعض الاستثمارات منخفضة المخاطر.

هناك طرق عديدة لتحديد ما هو الخطر. بكل بساطة - الخطر هو شيء غير مرغوب فيه يحدث. في مجال التمويل ، قد تكون لحظة سعر الأصل في الاتجاه المعاكس لما يراهن المستثمر.

كيف تتحقق من محفظة استثمارية منخفضة المخاطر؟

إن تحديد كمية المخاطر هو مسألة تحديد هدف الاستثمار ومن ثم أنواع المخاطر التي ينطوي عليها. لنأخذ المستثمر الذي يستثمر في الأسهم ؛ عدد المخاطر التي يواجهها هي مخاطر السوق البسيطة ، والمخاطر الاقتصادية ، ومخاطر التخلف عن السداد للشركة ، وما إلى ذلك. هناك طرق قياس لكل نوع من أنواع المخاطر. الطريقة الأكثر شيوعًا لتعريف وتقدير المخاطر هي استخدامها كبديل لقياس المخاطر. التباين هو الطريقة الأكثر شيوعًا لوصف المخاطر. إن الجمع بين جميع المخاطر يعطينا ما هو إجمالي مخاطر الاستثمار. في المحفظة ، قم بإضافة جميع المخاطر ومعرفة ما إذا كانت داخل ملف مخاطر المستثمرين - في هذه الحالة ، الاستثمارات منخفضة المخاطر.

دعونا نلقي نظرة على المثال لنرى كيف يمكن التعامل معه من خلال النظر في اثنين من الأمثلة.

أمثلة على الاستثمار منخفض المخاطر

مثال # 1 - المحفظة

لإلقاء نظرة على الأنواع المختلفة من الاستثمارات التي يقوم بها المستثمرون ، دعونا نلقي نظرة على محافظ صندوقين. كلا هذين الصندوقين من AQR Capital ، أحد مديري الصناديق الرائدين في العالم ، والذي أسسه Cliff Asness في عام 1998. حاليًا ، يقومون بتخصيص وتنويع أموالهم عن طريق الاستثمارات البديلة (للمخاطر العالية) والتخصيص العالمي (للمخاطر المتوسطة- المتداولون) ، وصناديق الأسهم (للمخاطرين المتوسطين) ، وصناديق الدخل الثابت (للمخاطر المنخفضة). إذا قمنا بتقسيم محفظة كل من هذه الصناديق إلى مستوى معقول ، يمكننا أن نرى أي منها يمثل استثمارات محفوفة بالمخاطر وأي منها ليس استثمارات محفوفة بالمخاطر.

كل ما يقال ، يجب على المرء أن يضع في اعتباره أنه لا توجد مخاطرة بدون العودة. يقول الاقتصاد إن الأسواق تتسم بالكفاءة ، ولا توجد طريقة يمكن لأي شخص أن يربح من خلالها استثماراته دون مخاطر. في حالة وجود عدم تطابق بين قيمة الأصل وسعره ، يُطلق عليه اسم المراجحة ، وتسارع الشركات إلى الانقضاض عليه وتحييد المراجحة. في واقع الأمر ، تمتلك AQR Capital صندوقًا مخصصًا للمراجحة.

كاب صغير AQR:

إذا نظرنا إلى تقاريرهم ، يمكننا أن نرى على الفور أن كلا من الصناديق الصغيرة كان أداؤها سيئًا في العام الماضي. إذا كنت مستثمرًا استثمر في هذه الصناديق قبل عام ، فأنا الآن أسوأ حالًا مما بدأت به. ومع ذلك ، فإن عوائد 3 سنوات أفضل.

هذا يعني أن الصندوق كان ناجحًا خلال أول عامين وخسر الكثير من المال في العام الماضي. لكل من هذه الصناديق مجموعة كاملة من التاريخ يمكن دراستها. يستثمر هذا الصندوق في الشركات الصغيرة - وهي شركات ليست كبيرة تقليديًا ولا تزال في مرحلة النمو.

هذا يجعل الشركات بطبيعتها محفوفة بالمخاطر وصعبة للاستثمار. ومن ثم عائدات كبيرة أو يرثى لها. نظرًا لأن نوع الصندوق يشير إلى الأصول المختلفة التي استثمرت فيها AQR ، فإن الشركة لا تتعمق بما يكفي لوصف جميع الشركات المستثمرة. وذلك لأن من سببين.

  1. إنها سرية
  2. قد يقوم شخص آخر بنسخ الاستراتيجيات.

المثال رقم 2

صندوق الدخل الثابت: يسعى إلى تحقيق عائد إجمالي يتكون من زيادة رأس المال والدخل.

إذا نظرنا إلى تقاريرهم ، يمكننا أن نرى على الفور أن كلاً من الصناديق المستثمرة في السندات كان أداءها مستمرًا خلال العام الماضي وما بعده منذ البداية. إذا كنت مستثمرًا استثمر في هذه الصناديق قبل عام ، فأنا الآن بعيد بشكل معقول عما بدأت به.

هذا يعني أن الصندوق كان ناجحًا خلال العام الماضي. لكل من هذه الصناديق مجموعة كاملة من التاريخ يمكن دراستها. تستثمر هذه الصناديق في السندات الحكومية ، خاصة مثل سندات الخزانة ، وما إلى ذلك. وهذا يجعل الصندوق أقل خطورة من الصندوق الأول الذي رأيناه ويسهل الاستثمار فيه.

ومن ثم ، فإن العوائد التي تدور حول المتوسط ​​، ولكن ليس عبر الأطراف المتطرفة. نظرًا لأن نوع الصندوق يشير إلى الأصول المختلفة التي استثمرت فيها AQR ، فإن الشركة لا تتعمق بما يكفي لوصف جميع السندات التي استثمرت فيها.

ومع ذلك ، تستمر الشركة في تحديد مكان الأموال المستثمرة. يقولون أنهم يمتلكون 11٪ من إجمالي الأصول مثل النقد والباقي في السندات. يستخدمون أيضًا المقتطفات التالية لوصف كيفية استثمارهم.

تبدأ العملية بتحديد الكون المعياري ثم إضافة قطاعات خارج المعيار (مثل السندات الحكومية العالمية). هذا يزيد من اتساع الأوراق المالية المستخدمة للتقييم. ضمن القطاع الحكومي والقطاع المرتبط بالحكومة في المؤشر ، يسعى هذا الصندوق إلى إضافة قيمة من خلال اختيار الدولة واختيار النضج.

بمجرد أن يحدد الصندوق محفظته النموذجية ، فإنه يتحسن ليأخذ في الاعتبار الدرجات لكل من الأوراق المالية ، وقيود الصندوق (على سبيل المثال ، الحد الأقصى لأوزان المُصدر والدولة) ، وتكاليف المعاملات المتوقعة ".

استنتاج

القدرة على الاستثمار هي مسألة اختيار. قد يختار المستثمر الأصول الخطرة أو الخالية من المخاطر. الاستثمارات منخفضة المخاطر هي نوع من الاستثمارات ذات مخاطر منخفضة - وهي ذات صلة منخفضة بالسوق وتباين منخفض. هذا ، بشكل عام ، هو السندات الحكومية للدول المتقدمة مثل الولايات المتحدة الأمريكية أو ألمانيا أو اليابان. تعتبر الاستثمارات منخفضة المخاطر أكثر أمانًا من الاستثمارات العامة عالية المخاطر. ومع ذلك ، فهي منخفضة المخاطر وليست قيمة ثابتة موضوعيًا ، ولكنها تخضع لعقل المستثمر.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found