فضيحة إنرون - ملخص ، أسباب ، الجدول الزمني للسقوط
ما هي فضيحة إنرون؟
تتضمن فضيحة إنرون قيام إنرون بخداع المنظمين من خلال اللجوء إلى ممارسات المحاسبة غير الرسمية ودمج الحيازة المزيفة. استخدمت الشركة مركبات ذات أغراض خاصة لإخفاء أصولها السامة ومبالغ الديون الكبيرة من المستثمرين والدائنين.
خاطئة
كانت شركة إنرون تعتبر شركة عملاقة. ولكن بعد مسيرة جيدة ، فشلت فشلاً ذريعاً وانتهى بها الأمر كشركة مفلسة. هز فشل وإفلاس شركة إنرون وول ستريت كما وضع العديد من الموظفين على حافة الأزمة المالية. كان على الشركة ديون ضخمة باسمها. حاولت إخفاء هذه بمساعدة الكيانات الاقتصادية الخاصة وكذلك المركبات ذات الأغراض الخاصة. تم تداول إنرون بأعلى سعر سوق وهو 90.75 دولار في الفترة من 2 ديسمبر 2001. وعندما ظهرت فضيحة المحاسبة ، انخفضت أسعار الأسهم إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 0.26 دولار للسهم.
ظهور فضيحة إنرون
بدأت الفضيحة بجرائم إنرون في سلاسل تأجير الفيديو. تعاونت الشركة مع شركة رائدة لاختراق سوق الفيديو حسب الطلب. بعد دخول السوق ، بالغت الشركة في أساس الأرباح لنمو سوق الفيديو حسب الطلب.
نفذت الشركة 350 مليار دولار في الصفقات ، لكنها لم تدم طويلاً مع ظهور فقاعة دوت كوم. لقد أنفقت مبلغًا كبيرًا على مشاريع النطاق العريض ، لكن الشركة لم تتمكن من استرداد التكاليف من الإنفاق الذي تم إنجازه. تعرضت الشركة لانكشافات هائلة ، وخسر المستثمرون أموالهم مع تدهور القيمة السوقية.
في عام 2000 ، بدأ العمل في الانهيار. أخفى الرئيس التنفيذي جيفري سكيلنج جميع الخسائر المالية الناتجة عن الأعمال التجارية ومشاريع النطاق العريض من خلال تطبيق المفهوم المحاسبي لمحاسبة السوق. احتفظت الشركة ببناء الأصول. أبلغت عن الأرباح التي لم يتم جنيها بعد. إذا كان الربح الفعلي المكتسب أقل من الأرباح المبلغ عنها ، فلن يتم الإبلاغ عن الخسارة مطلقًا. بالإضافة إلى ذلك ، نقلت الشركة الأصل إلى شركة غير مسجلة. مثل هذا ، أخفت الشركة خسائرها.
ولزيادة المعاناة ، لجأ المدير المالي للشركة أندرو فاستو عن عمد إلى الخطة التي أظهرت أن الشركة في وضع مالي جيد على الرغم من أن الشركات التابعة لها خسرت الكثير من أموال المستثمرين.
ملخص فضيحة إنرون مع الجدول الزمني للسقوط
# 1 - خلفية الأعمال
كان عام 1985 ، وتم تأسيس شركة Enron بصفتها اندماج شركة Houston Natural Gas وشركة Internorth Ince. في عام 1995 ، تم الاعتراف بالعمل التجاري باعتباره أكثر الأعمال ابتكارًا من قبل Fortune ، وجعلها تدار بنجاح على مدار السنوات الست التالية. في عام 1998 ، أصبح أندرو فاستو المدير المالي للشركة ، وأنشأ المدير المالي شركات ذات أغراض خاصة لإخفاء الخسائر المالية لشركة إنرون. خلال الفترة من عام 2000 ، تم تداول أسهم إنرون عند مستويات سعرية قدرها 90.56 دولار.
# 2 - التموجات الأولية
في 12 فبراير 2001 ، حل جيفري سكيلينج محل كينيث كرئيس تنفيذي. في 14 أغسطس 2001 ، استقال سكيلنج فجأة ، وتولى كينيث المنصب مرة أخرى. في نفس الفترة ، أعلن قسم النطاق العريض في الشركة عن خسارة هائلة بلغت 137 مليون دولار ، وانخفضت أسعار الأسهم في السوق إلى 39.05 دولارًا للسهم الواحد. في فترة أكتوبر ، أصدر المستشار القانوني للمدير المالي تعليماته إلى المدققين بتدمير ملفات Enron وطلب الاحتفاظ بالمرافق أو المعلومات الضرورية فقط. سجلت الشركة خسارة أخرى قدرها 618 مليون دولار وشطب 1.2 مليار دولار. يتدهور سعر السهم إلى 33.84 دولارًا.
# 3 - سقوط العملاق
في 22 أكتوبر ، دخلت الشركة في تحقيق من عمولة الأوراق المالية والبورصات. مع هذه الأخبار ، تدهور سهم إنرون بشكل أكبر وتم الإبلاغ عنه عند 20.75 دولار. في تشرين الثاني (نوفمبر) 2001 ، اعترفت الشركة وكشفت عن أنها زادت من مستويات دخلها بمقدار 586 مليون دولار. كما أنها تقوم بذلك منذ عام 1997. في الثاني من ديسمبر 2001 ، انتهى المطاف بملفات العمل الخاصة بالإفلاس وأسعار الأسهم ثابتة عند 0.26 دولار أمريكي للسهم الواحد.
# 4 - التحقيق الجنائي
في 9 يناير 2002 ، أمرت وزارة العدل بإجراءات جنائية ضد الشركة. في 15 كانون الثاني (يناير) 2002 ، أوقفت بورصة نيويورك شركة إنرون ، وأدينت شركة المحاسبة ، إلى جانب آرثر أندرسن ، على أساس عرقلة سير العدالة.
أسباب فضيحة إنرون
- إنشاء وسيلة ذات غرض خاص لإخفاء الخسائر المالية وكومة من الديون المالية ؛
- تعد محاسبة مارك إلى السوق كمفهوم محاسبي طريقة ممتازة لتقييم الأوراق المالية ، ولكن هذا المفهوم يصبح كارثة عند تطبيقه على الأعمال الفعلية.
- زوال حوكمة الشركات في شركة إنرون.
إنرون تخفي ديونها
لجأت شركة Enron وإدارتها إلى مخطط غير أخلاقي وسوء ممارسة آلية خارج الميزانية العمومية. لقد أوجد أداة اقتصادية خاصة لإخفاء الديون الضخمة عن أصحاب المصلحة الخارجيين ، أي الدائنين والمستثمرين. تم استخدام أداة الأغراض الخاصة لإخفاء حقائق المحاسبة بدلاً من التركيز على نتائج التشغيل.
قامت الشركة بتحويل جزء من الأصول ذات القيمة السوقية المرتفعة إلى الأداة الاقتصادية الخاصة ، وفي المقابل ، أخذت نقودًا أو ملاحظة. ثم يتم استخدام وسيلة الأغراض الخاصة لمثل هذا المخزون للتحوط من أصل موجود في الميزانية العمومية لشركة Enron. ضمنت أن مركبة الغرض الخاص تقلل من مخاطر الطرف المقابل
لا يمكن وصف تشكيل المركبات ذات الأغراض الخاصة على أنه غير قانوني ، ولكن بالمقارنة مع تقنيات التوريق المتعلقة بالديون ، يمكن وصفها بأنها سيئة. كشفت إنرون عن وجود مركبات ذات أغراض خاصة للمستثمرين والجمهور ، لكن قلة من الناس فهموا مدى تعقيد المعاملات التي تتم باستخدام المركبات ذات الأغراض الخاصة.
افترضت إنرون أن أسعار الأسهم ستستمر في الارتفاع ولن تتدهور أو تفشل كصناديق تحوط. كان التهديد الأساسي هو أن الكيانات الاقتصادية الخاصة تمت رسملتها بأسهم الشركة فقط. إذا تم اختراق الشركة ، فلن تتمكن الكيانات الاقتصادية الخاصة من التحوط من تدهور أسعار السوق لمثل هذه الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، كان لدى شركة Enron تضارب كبير في المصالح فيما يتعلق بالمركبات ذات الأغراض الخاصة.
MTM في فضيحة إنرون
قام الرئيس التنفيذي لشركة Enron Jeffrey Skilling بتحويل الممارسة المحاسبية لشركة Enron من طريقة محاسبة التكاليف التاريخية إلى طريقة محاسبة السوق. حصل انتقال الممارسة المحاسبية على الموافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات خلال عام 1992. "علامة" إلى محاسبة السوق هي ممارسة تُبلغ عن القيمة السوقية العادلة للالتزامات والأصول لفترة أو فترة مالية معينة.
تعطي العلامة للسوق نظرة ثاقبة للمؤسسة وتعتبر ممارسة مشروعة. ومع ذلك ، تتعرض الطريقة أيضًا إلى شكل من أشكال التلاعب. تستند العلامة للتسويق إلى القيمة العادلة بدلاً من أخذ القيمة الفعلية. تسبب في فشل الأعمال فشلا ذريعا حيث تم الإبلاغ عن الأرباح المتوقعة كأرباح فعلية.
لماذا تعتبر فضيحة إنرون مهمة؟
فضيحة إنرون مهمة من حيث وجهات نظر التعلم لكل من المهنيين الماليين الجدد والمهنيين ذوي الخبرة. تخبرنا الفضيحة لماذا تعتبر الحوكمة القوية للشركات هي مفتاح النجاح لأي شركة للحفاظ على الأعمال المربحة وقيادتها. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يرسم أفكارًا حول كيفية عدم استخدام السياسات المحاسبية وتطبيقها. يمكن أن يكون لأي سوء استخدام نتائج أو آثار وخيمة على صحة الشركة.
بسبب إفلاس الشركة ، فقد الموظفون العديد من الامتيازات ومزايا المعاشات التقاعدية. جاء الكثير على حافة الأزمة المالية. كانت الأزمة عميقة لدرجة أن المساهمين في الشركة خسروا ما يقدر بنحو 74 مليار دولار. يجب أن يؤخذ هذا الاحتيال في الشركات على أنه تعلم ، ويجب فهم سبب ضرورة اللوائح والامتثال.
استنتاج
تم تشكيل شركة إنرون كدمج لشركة الغاز الطبيعي في هيوستن والتأسيس بين الشمال. بعد الاندماج ، نمت بسرعة واعتبرت الشركة الأكثر ابتكارًا. ومع ذلك ، فقد لجأت إلى ممارسات محاسبية سيئة. كانت متورطة في إنشاء مركبات ذات أغراض خاصة ، تستخدم لإخفاء الديون المتزايدة لتأسيس شركة Enron ، وقد أدى ذلك إلى فشل الشركة وانهيارها.
