تحميل الواجهة الأمامية (تعريف ، مثال) | المميزات والعيوب
تعريف التحميل الأمامي
يشير التحميل الأمامي إلى العمولات أو الرسوم لمرة واحدة المخصومة من الاستثمارات في وقت شرائها الأولي. ينطبق بشكل عام على الصناديق المشتركة وخطط التأمين وخطط الأقساط حيث يتم خصم الحمولة مقدمًا وصافي المبلغ اللاحق الذي يدخل أخيرًا في تدفق الاستثمار.
يتم تحميلهم من قبل الوسطاء الماليين مثل الوسطاء أو موزعي برامج الصناديق المشتركة للتوصية بالنوع الصحيح من الاستثمار وفقًا لملف تعريف مخاطر المستثمر. نظرًا لأن هذه الرسوم لمرة واحدة ، فإنها لا تشكل جزءًا من نفقات التشغيل للاستثمار الذي تم إجراؤه. يتم احتسابها كنسبة مئوية من إجمالي الاستثمارات أو الأقساط المدفوعة في حالة خطط التأمين أو خطط الأقساط. إنه على نطاق أقل نسبيًا في الصناديق المشتركة وعلى نطاق أعلى في المنتجات الأخرى.
أمثلة على تحميل الواجهة الأمامية
فيما يلي أمثلة على تحميل الواجهة الأمامية
مثال 1
لنفترض أن السيد X قد استثمر 1،00،000 دولار في صندوق DSP Merrylynch المشترك في أفضل 100 نظام أسهم. الحمل الأمامي المطبق على المخطط هو 5٪. في هذا ، سيكون الحمل الأمامي للمعاملة التي ستنتقل إلى شركة الاستثمار 1،00،000 دولار أمريكي * 5٪ = 5،000 دولار أمريكي. ومن ثم فإن الاستثمار الفعلي في نظام الأسهم سيكون 1،00،000 دولار - 5،0000 دولار = 95،000 دولار. ستعكس محفظة السيد X الاستثمارات في الصناديق المشتركة لتصل قيمتها إلى 95000 دولار. يُفترض أن يكون معدل العائد الخالي من المخاطر 10٪. لذلك سيتعين على بيت التمويل أن يولد 15.79٪ معدل عائد سنوي من أجل الوصول إلى 1،10،000 دولار ، أي على قدم المساواة إذا تم استثمار 1،00،000 دولار في أصول خالية من المخاطر.
المثال رقم 2
لنفترض أن السيد A قد استثمر 10000 دولار في صندوق به تحميل أمامي بنسبة 5٪ وعمولة وسيطة بنسبة 10٪ من حمولة 5٪. في هذه الحالة ، سيكون مبلغ 10000 * 5 ٪ = 500 دولار هو الحمل الأمامي الذي سيتم خصمه من الاستثمارات. ومن ثم سيتم تسجيل استثمارات السيد "أ" على أنها 10000 دولار - 500 دولار = 9500 دولار في الأصول في المحاسبة. بالنسبة لمنزل التمويل ، سيتم تحويل الدخل الناتج عن 10٪ إلى الوسيط لتنفيذ الصفقة بمبلغ 500 دولار أمريكي. ستكون العمولة المدفوعة للوسيط 500 دولار أمريكي * 10٪ = 50 دولارًا أمريكيًا. وبالتالي فإن الوسيط قادر على توليد 50 دولارًا كدخل للتوصية بالخطة الصحيحة للمستثمر وزيادة تدفق الصندوق المشترك.
مزايا
فيما يلي بعض المزايا
- المستثمرون على استعداد لدفع العبء الأمامي للوسطاء الماليين لأنهم يجرون البحث المطلوب نيابة عن المستثمر في الصندوق الذي سيتم شراؤه وما هي الآفاق المستقبلية له.
- أولئك الذين يفتقرون إلى المعرفة حول طريقة عمل الصناديق المشتركة ، يجدون هذا المسار جذابًا لأنهم يحصلون على المعلومات الأولية والمدخلات من الوسطاء عن طريق دفع عدد صغير من الرسوم.
- لا يتعين على مستثمري التجزئة القيام بالعملية بأكملها بأنفسهم. يقوم الوسيط بنفس الشيء نيابة عن عملائه.
سلبيات
فيما يلي بعض العيوب
- يمكن أن يكون للأموال عالية التحميل تأثير على راحة المستثمرين.
- هؤلاء المستثمرون الخبراء في الأسواق المالية والذين يعرفون عمل بيوت الصناديق لن يذهبوا إلى الوسطاء لاتخاذ قرار الاستثمار. بدلاً من ذلك ، يفضلون إجراء البحوث الخاصة بهم واختيار الصندوق المناسب.
- مع الخطط المباشرة التي أطلقتها بيوت الصناديق ، أصبح من السهل جدًا الآن حتى على الشخص العادي الاستثمار في الأموال مباشرة دون الذهاب إلى الوسطاء ودفع مبلغ كبير من الرسوم.
- غير مناسب للمستثمر المحافظ.
- أقل شيوعًا في الوقت الحاضر منذ أن استولى نظام التحميل الخلفي على السوق ويفضل الناس دفع عبء خلفي على عمليات استردادهم من الأرباح المحققة بدلاً من خفض التكلفة والاستثمارات مقدمًا.
استنتاج
ومن ثم فإن المستثمرين مطالبون بإجراء تقييم دقيق لأعمال وهيكل التعريفة لجميع الصناديق التي اختاروها للاستثمار. لا يمكن أن يكون التحميل الأمامي هو المعيار الوحيد للاستثمار في الصندوق. على الرغم من أن المنظمين قد وضعوا إرشادات وقواعد مختلفة لتطبيقات تحميل الواجهة الأمامية على المخططات ، فإن المستثمر هو الذي يقرر بناءً على معرفته بالأسواق المالية. إنه إحباط بين المستثمرين لأن الحمل الأمامي لصندوق معين يؤثر على الأصول الخاضعة للإدارة ويتطلب من الصندوق توليد المزيد من العوائد لمستثمريه من أجل تعويض الخسارة فيما يتعلق برسوم التحميل في البداية وقت الاستثمار.
