صيغة سعر القسيمة | حساب خطوة بخطوة (مع أمثلة)

صيغة لحساب سعر القسيمة

تُستخدم صيغة سعر الكوبون لغرض حساب معدل قسيمة السند ووفقًا لمعادلة سعر الكوبون للسند سيتم حسابه بقسمة المبلغ الإجمالي لمدفوعات الكوبون السنوية مع القيمة الاسمية للسندات وضرب الناتج بـ 100.

يشير مصطلح "سعر الكوبون" إلى معدل الفائدة المدفوعة لحاملي السندات من قبل مصدري السندات. بعبارة أخرى ، هو معدل الفائدة المعلن المدفوع على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، والذي ينطبق بشكل أساسي على السندات. يتم حساب معادلة معدل القسيمة بقسمة مجموع مدفوعات القسيمة المدفوعة سنويًا على القيمة الاسمية للسند ثم التعبير عنها من حيث النسبة المئوية.

معدل القسيمة = إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية / القيمة الاسمية للسند * 100٪

على العكس من ذلك ، يمكن النظر إلى معادلة معدل القسيمة للسند كنسبة مئوية من القيمة الاسمية أو القيمة الاسمية للسند المدفوعة كل عام.

حساب سعر القسيمة (خطوة بخطوة)

يمكن حساب سعر الكوبون باتباع الخطوات التالية:

  • الخطوة 1: أولاً ، حدد القيمة الاسمية أو القيمة الاسمية للسندات المصدرة. سيكون متاحًا بسهولة في عرض التمويل أو قسم الحسابات في الشركة.
  • الخطوة 2: بعد ذلك ، حدد لا. من المدفوعات الدورية التي تتم على مدار عام. ثم يتم إضافة جميع المدفوعات الدورية لحساب إجمالي مدفوعات القسيمة خلال العام. في حالة المدفوعات الدورية المتساوية ، يمكن حساب إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية بضرب الدفعات الدورية والرقم. من المدفوعات التي تمت في العام. إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية = الدفعة الدورية * عدد الدفعات في السنة
  • الخطوة 3: أخيرًا ، يتم حساب سعر الكوبون بقسمة إجمالي مدفوعات القسيمة السنوية على القيمة الاسمية للسند ومضروبة في 100٪ كما هو موضح أعلاه.

أمثلة 

يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة سعر الكوبون هنا - نموذج Excel لصيغة سعر القسيمة

مثال 1

دعونا نأخذ مثالاً على ضمان السندات مع مدفوعات القسائم نصف السنوية. لنفترض أن شركة PQR Ltd أصدرت سندًا بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار ودفعات فائدة ربع سنوية قدرها 25 دولارًا. قم بحساب سعر الكوبون للسند.

دفع القسيمة السنوية

  • دفعة القسيمة السنوية = 2 * دفعة قسيمة نصف سنوية
  • = 2 * 25 دولارًا
  • = 50 دولارًا

لذلك فإن حساب سعر الكوبون للسند يكون كالتالي -

سعر قسيمة السند سيكون -

المثال رقم 2

دعونا نأخذ مثالاً آخر على ضمان السندات مع مدفوعات القسيمة الدورية غير المتكافئة. لنفترض أن شركة XYZ Ltd دفعت دفعات دورية قدرها 25 دولارًا في نهاية 4 أشهر و 15 دولارًا في نهاية 9 أشهر و 15 دولارًا أخرى في نهاية العام. قم بحساب معدل القسيمة للسند إذا كانت القيمة الاسمية هي 1،000 دولار.

لذلك ، فإن حساب معدل القسيمة للسند يكون على النحو التالي ،

سعر قسيمة السند سيكون -

المثال رقم 3

ديف وهاري اثنان من حاملي السندات لشركة ABC Ltd. وقد دفعت الشركة دفعات ربع سنوية متساوية قدرها 25 دولارًا. تبلغ القيمة الاسمية للسند 1000 دولار ويتم تداول 950 دولارًا أمريكيًا في السوق. حدد العبارة الصحيحة:

  1. قال ديف أن سعر الكوبون هو 10.00٪.
  2. قال هاري أن نسبة الكوبون 10.53٪.

دفع القسيمة السنوية

  • دفعة القسيمة السنوية = 4 * دفعة قسيمة ربع سنوية
  • = 4 * 25 دولارًا
  • = 100 دولار

لذلك ، يمكن حساب معدل قسيمة السند باستخدام الصيغة أعلاه ،

سعر قسيمة السند سيكون -

لذلك ، ديف محق. [استخدم Harry عن طريق الخطأ سعر السوق البالغ 950 دولارًا أمريكيًا في مكان القيمة الاسمية لحساب معدل القسيمة ، أي 100 دولار / 950 دولار أمريكي * 100٪ = 10.53٪]

الصلة والاستخدامات

من المهم فهم مفهوم سعر القسيمة لأن جميع أنواع السندات تقريبًا تدفع دفعة سنوية لحامل السند ، وهو ما يُعرف باسم دفع القسيمة. على عكس المقاييس المالية الأخرى ، يتم إصلاح مدفوعات القسيمة من حيث الدولار على مدى عمر السند. على سبيل المثال ، إذا كان السند بقيمة اسمية 1000 دولار يقدم معدل قسيمة بنسبة 5 ٪ ، فإن السند سيدفع 50 دولارًا لحامل السند حتى تاريخ استحقاقه. ستظل مدفوعات الفائدة السنوية 50 دولارًا لكامل عمر السند حتى تاريخ استحقاقه بغض النظر عن ارتفاع أو انخفاض القيمة السوقية للسند.

بناءً على سعر القسيمة وسعر الفائدة السائد في السوق ، يمكن تحديد ما إذا كان السند سيتداول بعلاوة أو تعادل أو خصم.

  • يتم تداول السند بعلاوة عندما يكون سعر القسيمة أعلى من سعر الفائدة في السوق ، مما يعني أن سعر السند سينخفض ​​لأن المستثمر سيتردد في شراء السند بهذه القيمة.
  • مرة أخرى ، سيتداول السند بخصم عندما يكون سعر القسيمة أقل من سعر الفائدة في السوق ، مما يعني أن سعر السند سيرتفع لأن المستثمر سيكون على استعداد لشراء السند بقيمة أعلى.
  • يتم تداول السند على قدم المساواة عندما يكون سعر القسيمة مساويًا لسعر الفائدة في السوق.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found