قيمة حقوق الملكية (تعريف ، مثال) | ما هي قيمة حقوق الملكية للشركة؟
ما هي قيمة حقوق الملكية؟
قيمة حقوق الملكية ، والمعروفة أيضًا باسم القيمة السوقية ، هي إجمالي القيم التي أتاحها المساهمون للأعمال ويمكن حسابها بضرب القيمة السوقية للسهم في إجمالي عدد الأسهم القائمة. إنه أمر مهم جدًا لصاحب العمل ، خاصةً عندما يخطط لبيع أعماله ، لأنه يعطي مقياسًا جيدًا لما سيحصل عليه بائع الأعمال بعد سداد الدين.
دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني أعلاه للقيمة السوقية للأسهم لشركة Exxon و Apple و Amazon. نلاحظ أنه في عامي 2007 و 2008 ، كانت Exxon متقدمة جدًا من حيث القيمة السوقية مقارنة بشركتي Amazon و Apple. ومع ذلك ، على مر السنين ، ارتفعت القيمة السوقية لشركة Apple و Amazon ، وهما الآن شركتان رائدتان. هل هو مهم حتى؟
صيغة قيمة حقوق الملكية
هناك طريقتان يمكنك من خلالهما حساب القيمة السوقية لحقوق الملكية
فورمولا 1 -
قيمة حقوق الملكية = سعر السهم × عدد الأسهم المستحقة
- سعر السهم هو آخر سعر تم تداوله للسهم
- يجب أن يكون عدد الأسهم المستحقة هو أحدث الأرقام المتاحة
الصيغة رقم 2 -
تُستخدم الصيغة الثانية للقيمة السوقية للأسهم بشكل شائع للعثور على " قيمة الأسهم العادلة" (باستخدام نهج التدفقات النقدية المخصومة)
نحن نستخدم الخطوات التالية لحساب القيمة السوقية للأسهم العادلة -
- استخدم نهج DCF باستخدام FCFF لإيجاد قيمة المؤسسة للشركة. سيوفر لنا DCF التقييم العادل لإجمالي الشركة (قيمة المؤسسة)
- استخدم الصيغة ، قيمة المؤسسة (المحسوبة باستخدام DCF) = قيمة حقوق الملكية العادلة + الأسهم الممتازة + فوائد الأقلية + الديون المستحقة - الأرصدة النقدية والبنكية
- باستخدام هذا ، يمكننا حساب قيمة حقوق الملكية العادلة = قيمة المؤسسة - الأسهم الممتازة - فائدة الأقلية - الديون المستحقة + النقد والأرصدة المصرفية
السعر المستهدف للسهم = قيمة حقوق الملكية العادلة / عدد الأسهم المستحقة
يرجى ملاحظة أن سعر السوق للسهم والسعر المستهدف للسهم هما شيئان مختلفان.
لنفترض أن سعر السوق لشركة Apple هو 110 دولارات للسهم. باستخدام DCF ، قد تحصل على سعر مستهدف لسهم Apple يبلغ 135 دولارًا لكل سهم. هذا يعني أن Apple مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ويجب أن تصل إلى هدف 135 دولارًا للسهم الواحد في المستقبل القريب.
ترجمة
تعتبر قيمة حقوق الملكية أكثر فائدة لبائع الأعمال من المستثمر. دعونا نلقي نظرة مفصلة على هذا.
لنفترض أن السيد "أ" لديه شركة يريد بيعها. الآن هو قلق بشأن تقييم الشركة. ذات يوم ، أثناء البحث عن مشترين لشركته ، تلقى السيد "أ" عرضًا من السيد "ب" قال السيد "ب" أنه سيشتري أعمال السيد "أ" بتقييم معين. عاد السيد "أ" إلى المنزل وفكر في التقييم الذي قدمه السيد "ب". وذكر السيد "أ" أنه حصل على بعض القروض لصالح شركته التي لم يتم سدادها بالكامل بعد. قال السيد "ب" إنه سيدفع بعد ذلك نفس التقييم الذي حسبه ؛ ومع ذلك ، سيتلقى السيد "أ" المال فقط بعد سداد الدين. وهذه هي "القيمة السوقية للأسهم" بالمعنى الفعلي.
الآن دعونا نفهمها بالأرقام. قال السيد "ب" إنه سيدفع 10 ملايين دولار أمريكي لأعمال السيد "أ" قبل أن يعرف أن السيد "أ" لا يزال عليه سداد بعض الديون. وذكر السيد "أ" أن الدين المستحق هو 2 مليون دولار أمريكي. ثم وافق السيد "ب" على دفع 10 ملايين دولار أمريكي للسيد "أ" لقاء العمل ، ولكن ذلك سيشمل الديون المستحقة. وهذا يعني أن السيد "أ" سيحصل على 8 ملايين دولار فقط. هنا 10 مليون دولار أمريكي هي قيمة المشروع و 8 مليون دولار أمريكي في قيمة سوق الأسهم.
مثال على قيمة حقوق الملكية
دعونا نقوم بمثال أساسي لمقارنة شركتين على أساس القيمة السوقية وإيجاد الشركة الأكبر. فيما يلي تفاصيل الشركة "أ" والشركة "ب" -
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| الأسهم المعلقة | 30000 | 50000 |
| سعر السوق للأسهم | 100 | 90 |
في هذه الحالة ، حصلنا على عدد الأسهم القائمة وسعر السوق للأسهم. دعنا نحسب القيمة السوقية للأسهم للشركة أ والشركة ب.
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| الأسهم المستحقة (أ) | 30000 | 50000 |
| سعر السوق للأسهم (م) | 100 | 90 |
| القيمة السوقية (أ * ب) | 3،000،000 | 4500000 |
نلاحظ أن القيمة السوقية للشركة "أ" أكبر من القيمة السوقية للشركة "ب". ولكن دعنا نعدل بعض الأشياء ونحسب قيمة المؤسسة ولنرى كيف يتحول الأمر للمستثمرين.
حساب قيمة حقوق الملكية
يرجى إلقاء نظرة على الجدول أدناه.
المصدر: ycharts
- العمود 1 يحتوي على عدد الأسهم المعلقة.
- العمود 2 هو سعر السوق الحالي.
- العمود 3 هو حساب قيمة حقوق الملكية = الأسهم القائمة (1) × السعر (2)
إذا كنت ترغب في حساب القيمة السوقية لـ Facebook ، فهو ببساطة العدد القائم للأسهم (2.872 مليار) × السعر (123.18 دولارًا) = 353.73 مليار دولار.
استنتاج
في التحليل النهائي ، يمكن القول أن قيمة الأسهم هي أفضل طريقة إذا كان صاحب العمل يريد معرفة المبلغ الذي سيحصل عليه من خلال بيع شركته. من وجهة نظر المستثمرين ، فإن قيمة المشروع تناسب الفاتورة.
