نسبة تكلفة المنفعة - التعريف ، الصيغة ، كيفية الحساب؟
تعريف نسبة الفائدة والتكلفة
تشير نسبة الفائدة إلى التكلفة إلى العلاقة بين التكلفة والفائدة للمشروع أو الاستثمار للتحليل كما تظهر بالقيمة الحالية للفائدة المتوقعة مقسومة على القيمة الحالية للتكلفة مما يساعد على تحديد الجدوى والقيمة التي يمكن اشتقاقها من الاستثمار أو مشروع.
معادلة
معادلة نسبة الفائدة إلى التكلفة = القيمة الحالية للمزايا المتوقعة من المشروع / القيمة الحالية لتكلفة المشروع- إذا كان لهذا الاستثمار أو المشروع قيمة BCR أكبر من 1 من المتوقع أن يعود المشروع أو يقدم NPV موجبًا ، أي صافي القيمة الحالية للشركة أو الشركة ومستثمريها.
- إذا كانت قيمة BCR أقل من 1 ، فمن المتوقع أن تكون تكلفة المشروع أعلى من العائدات ، وبالتالي ، يجب التخلص منها.
خطوات حساب نسبة التكلفة والمنفعة (BCR)
من أجل حساب صيغة BCR ، استخدم الخطوات التالية:
- الخطوة 1: احسب القيمة الحالية للمنفعة المتوقعة من المشروع. الصيغة لتحديد القيمة الحالية هي:
-
- المبلغ لكل سنة = التدفقات النقدية الداخلة * عامل PV
- اجمع المبالغ لكل السنوات.
- الخطوة 2: احسب القيمة الحالية للتكاليف. إذا تم تكبد التكاليف مقدمًا ، فإن التكلفة المتكبدة هي القيمة الحالية للتكاليف حيث لا يوجد عامل PV.
- الخطوة 3: احسب نسبة الفائدة إلى التكلفة باستخدام الصيغة:
-
- صيغة BCR = القيمة الحالية للمنافع المتوقعة من المشروع / القيمة الحالية لتكلفة المشروع
- الخطوة 4: في حالات معينة ، يتعين علينا تقييم الاستثمار المقترح على أساس نسبة الفائدة إلى التكلفة. قواعد اختيار المشروع كما يلي:
- إذا كانت نسبة الفائدة-التكلفة أقل من 1 ، فلا يجب عليك متابعة المشروع المقترح
- إذا كانت نسبة الفائدة إلى التكلفة أكبر من 1 ، فتابع المشروع المقترح.
أمثلة
يمكنك تنزيل نموذج Excel لنسبة تكلفة المزايا من هنا - نموذج Excel لنسبة تكلفة الفائدةمثال 1
تعمل EFG ltd على تجديد مصنعها في العام المقبل ويتوقعون تدفقات خارجية بقيمة 50،000 دولار على الفور ويتوقعون الفوائد من نفس الشيء مقابل 25000 دولار للسنوات الثلاث القادمة. معدل التضخم السائد حاليًا هو 3٪. أنت مطالب بتقييم ما إذا كان قرار التجديد سيكون مربحًا باستخدام BCR.
المحلول
لإجراء تحليل التكلفة والعائد أولاً ، نحتاج إلى تحقيق التكاليف والفوائد في القيمة الحالية. نظرًا لأن التدفق الخارج بقيمة 50000 دولار أمريكي فوري وبالتالي سيبقى كما هو.
الآن بما أن المكاسب بالقيمة المستقبلية ، نحتاج إلى خصمها مرة أخرى باستخدام معدل خصم قدره 3٪.
لذلك ، يمكن حساب نسبة الفائدة-التكلفة باستخدام الصيغة أدناه ،
معادلة حساب BCR = PV of Benefit المتوقعة من المشروع / PV لتكلفة المشروع
= 70715.28 /-50،000.00
BCR = 1.41
نظرًا لأن نسبة الفائدة إلى التكلفة أكبر من 1 ، يبدو أن قرار التجديد مفيد.
المثال رقم 2
تلقت شركة Sunshine private Limited مؤخرًا طلبًا لبيع 50 جهاز تلفزيون بحجم 32 بوصة مقابل 200 دولار لكل منها في السنة الأولى من العقد ، و 100 مكيف هواء لكل طن مقابل 320 دولارًا لكل منها في السنة الثانية من العقد وفي السنة الثالثة. في العام سيبيعون 1000 هاتف ذكي بقيمة 500 دولار لكل منها. ولكن من أجل تلبية هذا المطلب ، يحتاجون إلى زيادة الإنتاج ولهذا السبب ، فإنهم يبحثون عن تدفق نقدي قدره 35000 دولار لتوظيف أشخاص بموجب عقد وسيتم إيداع كل هذا في حساب ضمان منفصل تم إنشاؤه خصيصًا لهذا الغرض ولا يمكن أن يكون تم سحبه لأي غرض آخر ولكن الشركة ستكسب معدل 2٪ على نفس السعر للسنوات الثلاث القادمة كما سيتم دفع نفس المبلغ في نهاية السنة الثالثة لموظفي العقد
علاوة على ذلك ، ستكون تكلفة الإنتاج التي سيتم تكبدها في السنة الأولى 6500 دولار ، وفي السنة الثانية ستكون 75٪ من إجمالي الإيرادات المحققة وفي العام الماضي ستكون 83٪ من إجمالي الإيرادات وفقًا للتقديرات. أنت مطالب بحساب نسبة التكلفة والمنفعة وتقديم المشورة فيما إذا كان الأمر يستحق؟ افترض أن تكلفة المشروع 9.83٪.
المحلول
لإجراء تحليل التكلفة والعائد أولاً ، نحتاج إلى تحقيق التكاليف والفوائد في القيمة الحالية. نظرًا لأن التكاليف يتم تكبدها هنا أيضًا في سنوات مختلفة ، فنحن بحاجة إلى خصمها أيضًا.
قبل الخصم ، نحتاج إلى حساب التدفقات النقدية الإجمالية لكامل عمر المشروع.
لا يوجد تدفق نقدي أو تدفق داخلي في السنوات 0 حيث تقوم الشركة بإيداع وفي الواقع أرباحها على نفس المبلغ بمعدل 3 ٪ وفي العام الأخير ، ستدفع الشركة 35000 دولار تم تضمينها في التدفق النقدي.
يمكننا الآن خصم التدفقات النقدية بنسبة 9.83٪ والوصول إلى الميزة المخصومة والتكلفة المخصومة على النحو التالي:
لذلك ، يمكن حساب نسبة الفائدة-التكلفة باستخدام الصيغة أدناه ،
نسبة الفائدة إلى التكلفة = القيمة الحالية للفائدة المتوقعة من المشروع / القيمة الحالية لتكلفة المشروع
= 414783.70 / -365478.43
نسبة الفائدة إلى التكلفة = 1.13
نظرًا لأنه أكبر من 1 ، يبدو أن الأمر الضخم مفيد.
المثال رقم 3
يقوم عمدة المدينة بتقييم مشروعين للنقل - المشروع أ والمشروع ب. المشروع أ - القيمة الحالية للفوائد المتوقعة من المشروع هي 40،00،000 دولار. القيمة الحالية للتكاليف هي 20،00،000 دولار. المشروع ب - القيمة الحالية للفائدة المتوقعة من المشروع هي 60،00،000 دولار. القيمة الحالية للتكاليف هي 20،00،000 دولار. احسب نسبة الفائدة إلى التكلفة وقم بتقييم المشروع الذي ينبغي تنفيذه.
المحلول
مشروع أ
استخدم البيانات التالية لحساب نسبة الفائدة إلى التكلفة.
- = 4000000/2000000
المشروع ب
استخدم البيانات التالية لحساب نسبة الفائدة إلى التكلفة.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
نظرًا لأن BCR للمشروع B أعلى ، يجب تنفيذ المشروع B.
المثال رقم 4
سيتعين على الشركة أن تتحمل تكلفة قدرها 1،00،000 دولار إذا تم شراء آلات جديدة. سيؤدي إلى الأرباح الإضافية التالية في السنوات التالية:
بافتراض معدل خصم قدره 3٪ ، احسب نسبة الفائدة إلى التكلفة للاستثمار المقترح.
المحلول:
الخطوة 1: احسب عامل القيمة الحالية. أدخل الصيغة = 1 / ((1 + 0.03)) ^ 1 في الخلية C9.
الخطوة 2: أدخل الصيغة ذات الصلة في الخلايا C10 و C11.
الخطوة 3: أدخل الصيغة = B9 * C9 في الخلية D9.
الخطوة 4 : اسحب الصيغة من الخلية D9 إلى D11.
الخطوة 5 : أدخل الصيغة = SUM (D9: D11) في الخلية D12
الخطوة 6 : أدخل الصيغة = -D12 / B8 في الخلية D13.
الخطوة 7: اضغط على Enter للحصول على النتيجة
مزايا
- تتمثل فائدة استخدام نسبة الفائدة إلى التكلفة (BCR) في أنها تساعد في مقارنة المشاريع المختلفة في فترة واحدة وتساعد على تحديد المشاريع التي يجب تفضيلها وأي المشاريع يجب رفضها بشكل أسرع.
- يقارن بين الفائدة والتكلفة على نفس المستوى الذي يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود قبل إعطاء أي نتيجة بناءً على الأرقام المطلقة حيث يمكن أن يكون هناك سيناريو يبدو أن المشروع مربح دون النظر في القيمة الزمنية وعندما نفكر في القيمة الزمنية للفائدة - نسبة التكلفة أقل من 1.
سلبيات
- يتمثل القيد الرئيسي لـ BCR في أنه يقلل من المشروع إلى مجرد رقم عندما يعتمد فشل أو نجاح جهاز العرض في التوسع أو الاستثمار وما إلى ذلك على متغيرات مختلفة وعوامل أخرى ويمكن إضعافها بسبب الأحداث غير المتوقعة.
نقاط مهمة
يجب ملاحظة النقاط التالية قبل اتخاذ قرار بناءً على نسبة الفائدة إلى التكلفة.
- مجرد اتباع قاعدة أن النجاح يعني أعلى من 1 والفشل أو الرفض يعني أن BCR أقل من 1 يمكن أن يكون مضللاً وسيؤدي إلى عدم التوافق مع المشروع الذي يتم فيه الاستثمار الكبير.
- ومن ثم ، يجب استخدام BCR كأداة ربط مع أنواع مختلفة من التحليل مثل استخدام NPV و IRR وعوامل نوعية أخرى ، ثم اتخاذ قرار جيد.
استنتاج
يمكننا أن نستنتج أنه إذا كان الاستثمار يحتوي على BCR أكبر من واحد ، فإن اقتراح الاستثمار سيقدم NPV إيجابيًا ومن ناحية أخرى ، يجب أن يكون لديه معدل عائد داخلي أعلى من معدل الخصم أو تكلفة معدل المشروع الذي سيقترح أن صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية للاستثمار سوف يفوق صافي القيمة الحالية لتدفقات الاستثمار الخارجة ويمكن النظر في المشروع.
- إذا كانت نسبة المنفعة والتكلفة (BCR) تساوي واحدًا ، فستشير النسبة إلى أن صافي القيمة الحالية لتدفقات الاستثمار ستساوي تدفقات الاستثمار الخارجة.
- أخيرًا ، إذا لم يكن BCR للاستثمار أكثر من واحد ، فيجب أن يفوق التدفق الخارج للاستثمار التدفقات الداخلة أو الفوائد ولا ينبغي أخذ المشروع في الاعتبار.