صيغة DSCR | كيف تحسب نسبة تغطية خدمة الدين؟
ما هي صيغة DSCR؟
توفر صيغة DSCR (نسبة تغطية خدمة الدين) فهمًا بديهيًا لقدرة الشركة على سداد الديون ويتم حسابها على أنها نسبة صافي الدخل التشغيلي إلى إجمالي خدمة الدين.
صيغة DSCR = صافي الدخل التشغيلي / إجمالي خدمة الدينيتم احتساب صافي الدخل التشغيلي كإيرادات الشركة مطروحًا منها مصروفات التشغيل. في معظم الحالات ، يستخدم المقرضون صافي الربح التشغيلي ، وهو نفس صافي الدخل التشغيلي. إجمالي خدمة الدين هو التزامات الديون الحالية مثل القروض والصناديق الهائلة التي يتعين سدادها في العام المقبل.
خاطئة
تأخذ صيغة نسبة تغطية خدمة الدين صافي الدخل التشغيلي وتقسمه على خدمة الدين (الفوائد ، الأموال المتدهورة ، مصروفات الضرائب).
يجب أن يشتمل على جميع التزامات الدين القائمة كالآتي:
- قرض مصرفي
- قروض قصيرة الأجل
- الإيجارات
- المدفوعات الشهرية لخدمة الدين
يستخدم معظم المقرضين الدخل التشغيلي ، وهو ما يعادل العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة. لكن البعض أيضًا يستخدم EBITDA لحساب النسبة.
أمثلة على صيغة DSCR (مع قالب Excel)
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لفهمها بشكل أفضل.
يمكنك تنزيل نموذج DSCR Formula Excel من هنا - نموذج DSCR Formula Excel
مثال 1
لنفترض أن مطورًا عقاريًا يريد الحصول على قرض من بنك محلي. بعد ذلك ، سيرغب المُقرض أولاً في إجراء حساب DSCR لتحديد قدرة المقترض على سداد قرضه. يكشف المطور العقاري عن حصوله على دخل تشغيلي قدره 200 ألف دولار سنويًا وعليه دفع فائدة سنوية قدرها 70 ألف دولار على القرض الذي حصل عليه. لذلك سيقوم المُقرض بحساب DSCR لتحديد ما إذا كان سيتم منح قرض للمطور العقاري.
- DSCR = 200000/70000
- DSCR = 2.857.857
DSCR هو 2.857 هو DSCR جيد لمنح قرض للمطور العقاري.
الآن ، إذا قام المطور أيضًا بتأجير مدفوعات لدفع 5000 دولار ، فستزيد خدمة الدين إلى 75000 دولار ، وستكون DSCR الجديدة على النحو التالي: -
- DSCR = 200000/75000
- DSCR = 2.66
لذلك انخفض DSCR مع زيادة مدفوعات خدمة الدين.
المثال رقم 2
احسب DSCR للشركة X ، التي لديها بيان الدخل التالي.
يتم احتساب الدخل التشغيلي بطرح المصروفات من إجمالي الربح.
ستحسب خدمات الديون مصاريف الفائدة ونفقات ضريبة الدخل.
لذلك ، دخل التشغيل = 13000 دولار
خدمة الدين = 5000 دولار
لذلك ، سيكون حساب DSCR على النحو التالي -
- DSCR = 13000/5000
سيكون DSCR -
- DSCR = 2.6
يشير DSCR البالغ 2.6 إلى أن الشركة لديها نقود كافية لتغطية التزامات ديونها.
المثال رقم 3
سنقوم بحساب نسبة تغطية خدمة الديون لشركة ILandFS Engineering and Construction Company. يمكننا الحصول على بيانات أرباح التشغيل ، والتي تعادل الدخل التشغيلي وخدمة الدين من بيان الأرباح والخسائر ، والمتوفر في مراقبة الأموال.
المصدر: //www.moneycontrol.com/
بلغ صافي الربح التشغيلي 160.92 دولارًا في عام 2018.
أما بالنسبة لخدمة الدين، يمكننا أن نرى أنه يحتاج إلى مصالح الأجور التي ₹ 396.03.
لذلك سيكون حساب صيغة DSCR على النحو التالي -
- DSCR = 160.92 / 396.03
سيكون DSCR
- DSCR = 0.406
يشير DSCR البالغ 0.406 إلى أن الشركة لا تملك نقودًا كافية لتغطية التزامات ديونها.
المثال رقم 4
سنقوم بحساب نسبة تغطية خدمة الديون لمطوري البنية التحتية الكهربائية والميكانيكية. يمكننا الحصول على بيانات أرباح التشغيل وخدمة الدين من بيان الربح والخسارة ، والمتوفر في مراقبة الأموال.
المصدر: //www.moneycontrol.com/
بلغ صافي الربح التشغيلي 218.26 روبية هندية في عام 2018.
بالنسبة لخدمة الدين ، يمكننا أن نرى أنها بحاجة إلى دفع الفوائد والضرائب ، وهي 50.04 دولارًا.
سيكون حساب DSCR على النحو التالي -
- DSCR = 218.26 / 50.04
سيكون DSCR
- DSCR = 4.361
يشير DSCR البالغ 4.361 إلى أن الشركة لديها نقود كافية لتغطية التزامات ديونها.
حاسبة DSCR
يمكنك استخدام حاسبة DSCR التالية.
| صافي الدخل التشغيلي | |
| إجمالي خدمة الدين | |
| صيغة DSCR | |
| صيغة DSCR = |
|
|
أهمية
يعتبر DSCR مهمًا للدائنين والمستثمرين على حد سواء ، لكن الدائنين يحللونه أكثر لأنه يحدد قدرة المقرض على سداد الدين الحالي.
ستحدد نسبة DSCR ما إذا كان المقترض سيحصل على الموافقة على قرضه وشروط وأحكام القرض.
كيف تفسر صيغة DSCR؟
نسبة DSCR من 1 وما فوق هي نسبة جيدة. كلما كان ذلك أفضل.
- تشير النسبة الأعلى من 1 إلى أنها تولد تدفقات نقدية كافية لتغطية خدمة ديونها.
- تشير النسبة الأقل من 1 إلى عدم وجود نقود كافية لتغطية التزامات الديون.
يشير DSCR البالغ 0.85 إلى وجود دخل تشغيلي كافٍ فقط لتغطية 85٪ من مدفوعات الديون.
يبحث المقرضون في الغالب عن نسبة DSCR تبلغ 1.15 أو أكثر اعتمادًا على الظروف الاقتصادية للشركة.
لن يرغب المُقرض أبدًا في تكبد خسارة من خلال منح قرض لمقترض قد لا يكون قادرًا على السداد أبدًا. تعطي نسبة DSCR نظرة ثاقبة على التدفق النقدي للشركة ومقدار النقد الذي يتعين على الشركة سداد قرضها.
إنها ذات أهمية كبيرة في الإقراض العقاري أو التجاري ، حيث تعطينا هذه النسبة فكرة عن الحد الأقصى لمبلغ القرض الذي يمكن للمقرض الحصول عليه.
فوائد DSCR عالية
- فرص أعلى في التأهل للحصول على قرض
- فرص أفضل للحصول على سعر فائدة أقل.
- يمكن للشركات إدارة التزامات الديون بطريقة أفضل.
لذلك كلما زادت النسبة ، كان ذلك أفضل.
