القيمة الدفترية مقابل القيمة السوقية لحقوق الملكية | أفضل 5 اختلافات أفضل

الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية

القيمة الدفترية هي صافي قيمة أصول الشركة ويتم حسابها على أنها مجموع إجمالي الأصول مطروحًا منها مبلغ الأصول غير الملموسة وتكون دائمًا مساوية للقيمة الدفترية للأصول في الميزانية العمومية بينما تشير القيمة السوقية كما يشير الاسم إلى أن قيمة الأصول التي سنحصل عليها إذا كنا نخطط لبيعها اليوم.

القيمة الدفترية والقيمة السوقية هي التقنيات الرئيسية المستخدمة من قبل المستثمرين لتقييم فئات الأصول (الأسهم أو السندات). القيمة الدفترية هي قيمة الشركة حسب ميزانيتها العمومية. القيمة السوقية هي قيمة السهم أو السند ، بناءً على الأسعار المتداولة في الأسواق المالية. على الرغم من أنه يمكن حساب القيمة السوقية في أي وقت ، يتعرف المستثمر على القيمة الدفترية عندما تقوم الشركة بتسجيل أرباحها على أساس ربع سنوي.

  • تستند القيمة الدفترية للأصل بشكل صارم على الميزانية العمومية أو "دفاتر" الشركة. يتم احتساب القيمة الدفترية بأخذ الفرق بين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية. يُعرف أيضًا باسم حقوق المساهمين أو صافي القيمة ويمكن اشتقاقه من أصول المعادلة المحاسبية = الخصوم + حقوق المساهمين.
  • يتم تحديد القيمة السوقية للأصل من قبل المستثمرين في ذلك التاريخ المحدد ، أي بناءً على السعر الحالي لتلك الأصول المتداولة في الأسواق المالية. يتم حسابها بضرب سعر السوق لكل سهم من الشركة بعدد الأسهم القائمة. يمكن أن تختلف ، وفي أي وقت ، يمكن أن تكون أكثر أو أقل من القيمة الدفترية.

القيمة الدفترية مقابل الرسوم البيانية للقيمة السوقية

الاختلافات الرئيسية

  • القيمة الدفترية هي قيمة الأصل المذكور في الميزانية العمومية للشركة. القيمة السوقية هي التقييم الحالي للشركة أو الأصول (السعر الجاري للسهم) في السوق التي يمكن شراؤها أو بيعها.
  • تعطينا القيمة الدفترية القيمة الفعلية للأصول التي تملكها الشركة ، في حين أن القيمة السوقية هي القيمة المتوقعة للشركات أو الأصول بقيمة في السوق.
  • القيمة الدفترية تساوي قيمة حقوق ملكية الشركة ، بينما تشير القيمة السوقية إلى القيمة السوقية الحالية لأي شركة أو أي أصل.
  • يمكن للمستثمر حساب القيمة الدفترية للأصل عندما تبلغ الشركة عن أرباحها على أساس ربع سنوي ، بينما تتغير القيمة السوقية في كل لحظة.
  • توضح القيمة الدفترية التكلفة الفعلية أو تكلفة الاستحواذ للأصل ، بينما يشير الآخر إلى اتجاهات السوق الحالية.
  • القيمة الدفترية هي القيمة المحاسبية للأصل وتكون أقل أهمية في الأوقات التي تخطط فيها الشركة بالفعل لبيع ذلك الأصل في السوق ؛ في المقابل ، تعكس القيمة السوقية التقييم الأكثر دقة للأصل أثناء شراء وبيع ذلك الأصل.
  • يتم احتساب القيمة الدفترية للأصل في الميزانية العمومية بناءً على التكلفة التاريخية أو التكلفة المطفأة أو القيمة العادلة. تعكس القيمة السوقية القيمة العادلة أو القيمة السوقية للأصل.

جدول مقارنة

أساس المقارنة  قيمة الكتاب القيمة السوقية 
المعنى إنها القيمة الحقيقية لأصول الشركة. هي القيمة الفعلية لأصول الشركة. يتم تعريف القيمة السوقية على أنها الحد الأقصى للسعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع أصل أو ورقة مالية في السوق.
يعكس حقوق ملكية الشركة. سعر السوق الحالي.
أساس الحساب يتم احتساب القيمة الدفترية بأخذ الفرق بين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية. يتم حساب القيمة السوقية للشركة بضرب سعر السوق للسهم الواحد للشركة بعدد الأسهم القائمة.
تواتر التقلبات يحدث على فترات دورية ، أي بشكل غير متكرر ؛ متكرر جدا. تتقلب القيمة السوقية بين الحين والآخر.
قواعد القياس يتم احتساب القيمة الدفترية للأصل في الميزانية العمومية بناءً على التكلفة التاريخية أو التكلفة المطفأة أو القيمة العادلة. تعكس القيمة السوقية القيمة العادلة أو القيمة السوقية للأصل.

استنتاج

تستخدم القيمة السوقية والقيمة الدفترية للأسهم على نطاق واسع من قبل المستثمرين لتقييم فئة الأصول. تشير المقارنة بين كليهما لشركة ما إلى ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها. إذا كانت القيمة السوقية أقل من القيمة الدفترية ، فهذا يعني أن السهم يتم تداوله بسعر مخفض والعكس صحيح.

القيمة الدفترية هي القيمة المحاسبية للأصل وغالبًا لا تعكس القيمة السوقية الحقيقية التي يمكن بها شراء الأصل أو بيعه. توفر القيمة السوقية قيمة حالية أكثر دقة لأنها تعكس الطلب والعرض للأصل. تستخدم العديد من تقنيات التقييم المتعددة مثل (نسبة PE ، نسبة PB ، EV إلى EBITDA) القيمة السوقية ، أو القيمة الدفترية كأحد المتغيرات.