أمثلة NPV | أمثلة على صافي القيمة الحالية خطوة بخطوة
أمثلة على NPV (صافي القيمة الحالية)
يشير صافي القيمة الحالية (NPV) إلى القيمة بالدولار المستمدة من خصم القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية الخارجة للشركة من القيمة الحالية لإجمالي التدفقات النقدية الداخلة ومثالها يشمل حالة الشركة A ltd. حيث القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية الخارجة هي 100000 دولار والقيمة الحالية لإجمالي التدفقات النقدية الداخلة هي 120.000 دولار ، وبالتالي فإن صافي القيمة الحالية سيكون 20.000 دولار (120.000 دولار - 100.000 دولار)
توفر أمثلة NPV التالية (صافي القيمة الحالية) مخططًا لقرارات الاستثمار الأكثر شيوعًا. من المستحيل تقديم مجموعة كاملة من الأمثلة التي تتناول كل اختلاف في كل حالة نظرًا لوجود الآلاف من هذه المشاريع مع تحليل صافي القيمة الحالية. يوضح كل مثال من NPV الموضوع والأسباب ذات الصلة والتعليقات الإضافية حسب الحاجة
صافي القيمة الحالية هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفق النقدي المستقبلي والقيمة الحالية للتدفق النقدي الخارج على مدى فترة زمنية. يستخدم NPV على نطاق واسع في الميزانية الرأسمالية ومعرفة ربحية المشروع.
- إذا كانت القيمة الحالية الصافية موجبة ، فيجب قبول المشروع. تشير إلى أن الربح من المشروع أكبر من المبلغ المستثمر في المشروع ، لذلك يجب قبول المشروع.
- إذا كانت القيمة الحالية الصافية سالبة ، فهذا يشير إلى أن المشروع الذي استثمرنا فيه الأموال لا يوفر عائدًا إيجابيًا لذلك يجب رفض المشروع.
رياضيا ، يتم تمثيل صيغة NPV على أنها ،
NPV = التدفقات النقدية / (1- i) t - الاستثمار الأوليأين
- أنا أقصد معدل العائد المطلوب أو معدل الخصم
- t لتقف على الوقت أو عدد الفترة
أمثلة على صافي القيمة الحالية (NPV)
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لصافي القيمة الحالية لفهمها بشكل أفضل.
مثال 1
أرادت الشركة A ltd معرفة صافي قيمتها الحالية للتدفق النقدي إذا استثمرت 100000 اليوم. واستثمارهم الأولي في المشروع 80000 لمدة 3 سنوات ويتوقعون أن يكون معدل العائد 10٪ سنويًا. من المعلومات المتوفرة أعلاه ، احسب NPV.
المحلول:
يمكن حساب NPV على النحو التالي ،
NPV = التدفقات النقدية / (1- i) t - الاستثمار الأولي
= 100000 / (1-10) ^ 3-80000
صافي القيمة الحالية = 57174.21
إذن في هذا المثال ، NPV موجب حتى نتمكن من قبول المشروع.
المثال رقم 2
في المثال الثاني ، سوف نأخذ مثال WACC (المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال) لحساب NPV ، لأننا في WACC نعتبر وزن حقوق الملكية والديون أيضًا تكلفة حقوق الملكية والديون. احسب NPV.
المحلول:
تقدم شركة XYZ Ltd التفاصيل التالية فيما يتعلق بمشروعهم لمدة 10 سنوات.
يتم إعطاء التدفق النقدي الحر للشركة أدناه على مدار فترة زمنية. وتكلفة رأس المال المتراكم 15٪
يمكن حساب NPV على النحو التالي ،
صافي القيمة الحالية = 1104.55
في هذا المثال ، تكون القيمة الحالية الصافية موجبة ، لذا يمكننا أو يجب علينا قبول المشروع
المثال رقم 3
تعمل Maruti في مجال السيارات والخدمات الإضافية وتريد بدء أعمالها الفرعية كخطة توسع لتجميع قطع غيار السيارات ، لذا فقد قدموا المعلومات أدناه لحساب NPV. يريدون معرفة ما إذا كان هذا المشروع سيكون ممكنًا أم لا
- تكلفة حقوق الملكية - 35٪
- تكلفة الدين - 15٪
- وزن حقوق الملكية - 20٪
- وزن الدين - 80٪
- معدل الضريبة - 32٪
- يتم إعطاء التدفق النقدي أدناه لمدة 7 سنوات
- 2010 = -12000
- 2011 = 10000
- 2012 = 11000
- 2013 = 12000
- 2014 = 13000
- 2015 = 14000
- 2016 = 15000
ابحث عن NPV بمساعدة WACC.
المحلول:
يمكن حساب المعدل المرجح لتكلفة رأس المال على النحو التالي ،
صيغة WACC = We * Ce + Wd * Cd * (معدل الضريبة 1)
= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)
WACC = 15.16٪
يمكن حساب NPV على النحو التالي ،
صافي القيمة الحالية = 29151.0
في هذا المثال ، نحصل على صافي قيمة موجبة حاليًا للتدفقات النقدية المستقبلية ، لذلك في هذا المثال أيضًا سنقبل المشروع.
المثال رقم 4
تريد تويوتا إنشاء مصنع واحد جديد لتوسيع الأعمال الحالية ، لذا فهم يريدون التحقق من جدوى المشروع. قدمت تويوتا المعلومات التالية فيما يتعلق بالتدفقات النقدية وتكلفة رأس المال المتغير. التدفق النقدي خلال الفترة على النحو التالي.
- 2008 = -4000
- 2009 = -5000
- 2010 = 6000
- 2011 = 7000
- 2012 = 9000
- 2013 = 1200
المحلول:
يمكن حساب NPV على النحو التالي ،
صافي القيمة الحالية = 12348.33
