مكثف رأس المال (التعريف) | أهم الأمثلة على الصناعات كثيفة رأس المال
تعريف مكثف لرأس المال
يشير رأس المال المكثف إلى تلك الصناعات أو الشركات التي تتطلب استثمارات رأسمالية كبيرة مقدمًا في الآلات والمصانع والمعدات من أجل إنتاج سلع أو خدمات بكميات كبيرة والحفاظ على مستويات أعلى من هوامش الربح والعائد على الاستثمارات. تمتلك الشركات كثيفة رأس المال نسبة أعلى من الأصول الثابتة مقارنة بإجمالي الأصول. تشمل أمثلة الصناعات كثيفة رأس المال النفط والغاز والسيارات وشركات التصنيع والعقارات والمعادن والتعدين.
مثال على الصناعات كثيفة رأس المال
تخيل أنك مزود مرافق وترغب في إنشاء محطة توفر الكهرباء لجنوب كاليفورنيا. لهذا ، يتعين على الشركة بناء محطات تعمل بالفحم أو الطاقة النووية أو طاقة الرياح. وبعد ذلك أقاموا قطاع نقل ثم قطاعا للفوترة والتجزئة. للقيام بكل ذلك ، ستكون التكاليف الأولية بشكل عام مليارات الدولارات - والتي يتم تسجيلها كأصول في الميزانية العمومية للشركة. على سبيل المثال ، PG&E ، مزود الكهرباء الذي يخضع لتدقيق صارم بسبب حرائق كاليفورنيا الأخيرة ، يبلغ إجمالي قيمة الأصول 89 مليار دولار ، منها أكثر من 65 مليار دولار لأنواع مختلفة من ممتلكات ومعدات المصانع. وهذا يعني أن شركة PG&E قد أنفقت الكثير لإنشاء مصانعها ولا تستخدم سوى جزء بسيط منها كرأس مال عامل. الآن ، دعونا نلقي نظرة على شركة ذات رأس مال منخفض.
مثال على الصناعات كثيفة رأس المال منخفضة
تخيل أنك مزود برمجيات. أنت تنشئ منتجات برمجية وتبيعها من أجل الربح. في هذه الحالة ، لا توجد تكاليف مقدمة مباشرة. أنت توظف مجموعة من المهندسين ، وستكون التكاليف الأولية الوحيدة هي رواتبهم. في نفس الحالة ، انظر إلى حجم أصول Facebook. يبلغ إجمالي قيمة أصول Facebook (ممتلكات ومعدات المصنع) ما يزيد قليلاً عن 100 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك ، تبلغ قيمة Facebook أكثر من 400 مليار دولار أمريكي. السبب هو أن Facebook ليس شركة كثيفة رأس المال. تكمن طبيعتها في طبيعة الأصول الخفيفة والقدرة على تنمية الشركة.
مزايا الصناعات كثيفة رأس المال
فيما يلي بعض مزايا الشركات كثيفة رأس المال.
- بقيت شركة فورد ، شركة السيارات ، في صدارة السيارات الأمريكية لأكثر من 50 عامًا. حتى اليوم ، لا يوجد سوى عدد قليل من مصنعي السيارات في الولايات المتحدة. وينطبق الشيء نفسه على صناعة الطائرات. نظرًا لأن تصنيع الطائرات هو أحد أكثر الصناعات كثافة في رأس المال ، فإن قدرة الشخص العادي على الخروج وبدء شركة بمفرده تكاد تكون معدومة. إنه يضمن سلامة اللاعبين الحاليين وخروجهم من المنافسة للجميع. حواجز الدخول عالية ، ولا يمكن للجميع الدخول في المنافسة.
- القدرة على امتلاك أصول في الميزانية العمومية ؛ خلال الخمسينيات والستينيات من القرن الماضي ، كان الوقت مناسبًا للشركات القائمة على الإنتاج. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب جميع شركات الإنتاج هذه استثمارات رأسمالية ضخمة. نظر الأشخاص الذين استثمروا في هذه الشركات إلى المبلغ الذي استثمروه في ممتلكات ومعدات المصانع وقرروا قيمة الشركة. يطلق عليه أساسًا استثمار القيمة. نظرًا لأن الناس أرادوا شراء أسهم في الشركات ذات الأصول الثقيلة فقط ، فقد ظل الاستثمار في مثل هذه الشركات آمنًا.
- جميع استثمارات رأس المال معفاة من الضرائب ويمكن تتبعها بسهولة. يمكن للمرء دائمًا تحديد سعر لمحركات طائرات GE أو مصنع ينتج مليون مسمار في الشهر. تساعد هذه الطبيعة الملموسة الأشخاص في تحليل الشركات بشكل أفضل ، وبالتالي تجعل الاستثمار أمرًا سهلاً. بصرف النظر عن ذلك ، لم يكن الاستثمار في الأصول غير الملموسة استثمارًا رأسماليًا ولن يكون معفيًا من الضرائب. دفعت هذه الميزة الإضافية الناس إلى زيادة الاستثمار في الأعمال كثيفة رأس المال.
عيوب المشاريع كثيفة رأس المال
فيما يلي بعض عيوب المشاريع كثيفة رأس المال.
- كان لدى Facebook تكرارات متعددة قبل أن يصدر نسخته الأولى من العالم. ذلك لأن جميع التحسينات الإضافية كانت سهلة - لأن المشروع لم يكن كثيفًا لرأس المال. في المشاريع كثيفة رأس المال ، تكون مخاطر الخسارة منخفضة ، لكن حجم الخسائر المحتملة مرتفع للغاية.
- إذا ذهبت الشركة إلى البيع ، فستكون الخسائر عالية. البيع بالنار هو عندما تطلب الشركة المال لرأس المال العامل وتبيع الأصول. نظرًا لأن الشركة تهيئ نفسها لعملية بيع سريعة ، تفقد أصولها قيمتها بسرعة كبيرة بحيث لا يتم تحقيق سوى 30-35 ٪ منها.
- لا يمكن للشركة أن تتمحور بسهولة. معظم الشركات تجرب طبيعة منتجاتها. تحولت Netflix من شركة قائمة على الأقراص المضغوطة إلى خدمة بث في غضون عام. في حين أن GE ، وهي شركة كثيفة رأس المال للغاية ، استغرقت أكثر من 15 عامًا لتغيير اتجاهها. إنفاق الأموال على المشاريع يرسخك في هذا المجال ويجعل الحركة صعبة.
- المنافسة ستكون قوية. جادلنا بأن الشركات ذات رأس المال الثقيل في مأمن من المنافسة بسبب الحواجز العالية. ومع ذلك ، في حالة وجود منافسة ، ستكون المنافسة قوية جدًا - مثال Boeing Vs. إيرباص واحدة رائعة. إلى أن يصبح كلاهما اللاعب الوحيد ، كان لهما هيمنة على السوق والتحكم في الأسعار. ومع ذلك ، عندما ساعدت الحكومة البرازيلية الحاجز في أن تصبح واحدة من كبرى شركات تصنيع الطائرات من خلال دعمها ، استحوذت على جزء كبير من حصة السوق بسبب الطائرات الأرخص سعراً. يشرح كيف ، على الرغم من أن الشركات كثيفة رأس المال آمنة وأن احتمالية المنافسة منخفضة ، بمجرد دخول المنافسة ، تكون الخسائر المحتملة عالية.
استنتاج
هناك العديد من الأسباب والقرارات التي تتناول ما إذا كان ينبغي للشركة أن تكون كثيفة رأس المال أم لا. هناك أعمال لا يكون فيها رأس المال الأولي المرتفع خيارًا (مرافق ، طاقة ، سيارات) ، وهناك عمل يكون فيه اختيار رأس المال المرتفع هو الاختيار (التدفق ، البرامج ، إلخ). بالنظر إلى الشركات الحالية ، والسلطة التي تمتلكها ، وقدرتها على الاحتفاظ بحصتها في السوق ، يمكن للمرء أن يقرر مدى كثافة رأس المال الذي يجب أن تكون عليه شركته أو مشروعه.
