seychellesartprojects.org

الفرق بين الخيار الأوروبي والأمريكي

لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية بينما يمكن ممارسة الخيار الأمريكي في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية عندما يرغب صاحب الخيار. عادة ما يتم تداول الخيارات الأوروبية دون وصفة طبية (OTC) بينما يتم تداول الخيارات الأمريكية في السوق. يعتمد ما إذا كان الخيار أوروبيًا أو أمريكيًا على حق حاملي الخيار في ممارسة الخيار بناءً على إرادتهم أو في تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد مسبقًا.

كلا الأسلوبين لهما إيجابيات وسلبيات ؛ يعتمد ذلك على الوقت الذي يرغب فيه صاحب الخيار في ممارسة الخيار. في هذه المقالة ، نلقي نظرة على الاختلافات الرئيسية بينهما بالتفصيل -

ما هو الخيار الأوروبي؟

يمنح خيار الشراء الأوروبي صاحب الخيار الحق في شراء سهم بتاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا. يمكن لصاحب الخيار ممارسة الخيار فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية الذي تم الاتفاق عليه مسبقًا من قبل الأطراف المقابلة.

يمنح خيار البيع الأوروبي حامل الخيار الحق في بيع سهم في تاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا. كما ذكرنا سابقًا ، يمكن لصاحب الخيار ممارسة الخيار فقط في وقت تاريخ انتهاء الصلاحية الذي تم الاتفاق عليه مسبقًا من قبل كلا الطرفين في وقت إبرام عقد الخيار.

عند المقارنة بين العلاوة بين الخيار الأوروبي والخيار الأمريكي ، فإن الأول له أقساط أقل. يمكن لحامل الخيار الأوروبي بيع الخيار في السوق قبل تاريخ انتهاء الصلاحية وتحقيق ربح من الفرق بين العلاوات.

ما هو الخيار الأمريكي؟

يتيح خيار American Call لصاحب الخيار الحق في طلب تسليم الورقة المالية أو الأسهم في أي وقت بين تاريخ التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية عندما يرتفع سعر الأصول فوق سعر الإضراب. في خيار American Call ، لا يتغير سعر الإضراب طوال العقد. إذا لم يرغب صاحب الخيار في ممارسة الخيار ، فيجوز له / لها أن يختار عدم ممارسة الخيار لأنه لا يوجد التزام باستلام الورقة المالية أو الأسهم. عادةً ما تُمارَس خيارات الشراء الأمريكية عندما تكون في عمق المال مما يعني أن سعر الأصل أعلى بكثير من سعر الإضراب.

يتيح خيار البيع الأمريكي لصاحب الخيار الحق في مطالبة المشتري بضمان السهم في أي وقت بين تاريخ التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية عندما ينخفض ​​سعر الأصل عن سعر الإضراب. إذا لم يرغب صاحب الخيار في ممارسة الخيار ، فيجوز له / لها أن يختار عدم ممارسة الخيار لأنه لا يوجد التزام ببيع الورقة المالية أو الأسهم. يمكن أن يكون خيار البيع الأمريكي عميقًا في المال عندما يكون سعر الأصل أقل بكثير من سعر التنفيذ.

الخيار الأوروبي مقابل الرسوم البيانية للخيارات الأمريكية

الاختلافات الرئيسية

• يتم تداول الخيارات الأوروبية بحجم أقل مقارنة بالخيارات الأمريكية حيث يتم تداولها بكثافة.
• علاوة الخيار الأوروبي منخفضة وعلاوة الخيار الأمريكي مرتفعة لأنه يسمح لحامل الخيار بممارسة الخيار في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
• نظرًا لأنه يمكن ممارسة الخيار الأمريكي في أي وقت ، فإن المخاطرة أعلى بينما الخيار الأوروبي الذي لا يمكن ممارسته إلا في تاريخ مستقبلي معين يكون له مخاطر أقل.

جدول مقارنة

أساس المقارنة	الخيار الأوروبي		الخيار الأمريكي
المعنى	يمنح الخيار الأوروبي صاحب الخيار الحق في ممارسة الخيار فقط في التاريخ والسعر المتفق عليهما مسبقًا في المستقبل.		يمنح American Option صاحب الخيار الحق في ممارسة الخيار في أي تاريخ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية بالسعر المتفق عليه مسبقًا.
الممتازة	بما أن صاحب الخيار في خيار أوروبي له الحق في ممارسة الخيار فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية ؛ القسط منخفض.		إن حرية ممارسة الخيار في أي تاريخ قبل تاريخ انتهاء الصلاحية تجعل الخيار الأمريكي في زيادة الطلب مما يجعله باهظ الثمن.
شعبية	الخيارات الأوروبية أقل شعبية وبالتالي يتم تداولها بشكل أقل.		هناك طلب كبير على الخيارات الأمريكية نظرًا لأنها تمنح السلطة لممارستها في أي وقت ، وبالتالي فإن غالبية سوق الخيارات هي خيارات أمريكية.
مخاطرة	تتمتع الخيارات الأوروبية بمخاطر أقل نظرًا لأن تاريخ انتهاء الصلاحية ثابت ويمكن تقدير الخسارة أو الربح.		تنطوي الخيارات الأمريكية على مخاطر أعلى نظرًا لأن صاحب الخيار في الخيار الأمريكي له الحق في ممارسة الخيار في أي وقت يجد فيه أنه مربحًا.
التحوط	تعد صياغة إستراتيجية التحوط أسهل نظرًا لأن صاحب الخيار لا يمكنه ممارسة العقد إلا في تاريخ محدد مسبقًا		تصبح صياغة استراتيجية التحوط صعبة لأن صاحب الخيار يقرر مصير العقد.
تجارة	يتم تداولها بشكل كبير دون وصفة طبية		يتم تداولها بشكل رئيسي عبر البورصة.

استنتاج

• الخيار الأوروبي والأمريكي له سعر إضراب ، علاوة ، وتاريخ انتهاء الصلاحية.
• الخيار الأمريكي باهظ الثمن والعلاوة أعلى من الخيار الأوروبي لأنه يمنح صاحب الخيار الحق في ممارسة العقد في أي وقت بعد إبرام العقد وقبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
• يمكن تداول الخيارات في البورصة أو خارج البورصة اعتمادًا على الأطراف المقابلة التي تشارك في الصفقة.
• الخيارات الأمريكية هي الأكثر طلبًا من قبل المتداولين لأنها تمنح المتداول الحق في الخروج من المركز في الوقت الذي يعد مربحًا للغاية بالنسبة له / لها.