Clawback في الملكية الخاصة وعقود العمل | أمثلة
ما هو توفير Clawbacks؟
شرط الاسترداد في العقد هو بند خاص مدرج في عقود التوظيف والعقود المالية المستخدمة لإحالة أي أموال أو مزايا تم منحها ولكن يلزم إعادتها بسبب ظروف خاصة معينة سيتم ذكرها في العقد.
- يستخدم هذا المصطلح على نطاق واسع في عالم الأسهم الخاصة / صناديق التحوط. يتم إنشاء هذه الصناديق بشكل عام كشراكة عامة تتضمن شركة PE أو مدير صندوق التحوط كشريك عام مع المستثمرين كشريك محدود. يتم تنظيم التعويض بشكل عام باستخدام قاعدة 2/20 مع 2٪ كرسوم إدارية و 20٪ كرسوم تحفيزية إذا كان أداء الصندوق أعلى من حد معين.
- يسمح مخصص Clawback للـ LP "باسترداد" أي مبلغ مرحّل تم دفعه خلال عمر الصندوق على استثمارات المحفظة السابقة من أجل تطبيع الترحيل النهائي إلى النسبة المئوية المتفق عليها في الأصل. وبالتالي ، فإن بند الاسترداد يمنع مزودي السيولة من دفع أي مبلغ إضافي ومن ثم تكبدهم خسارة لاحقة.
كيف يعمل Clawback Provision؟ - دراسة حالة ياهو
في وقت سابق من عام 2014 ، أصدرت Yahoo بيانًا ينص على أن المتسللين سرقوا بيانات عن 500 مليون مستخدم. مرة أخرى ، في ديسمبر 2016 ، أعلنت Yahoo أن سرقة البيانات ربما أثرت على أكثر من مليار حساب. مع خسارة المساهمين لأكثر من 350 مليون دولار بسبب هذه الانتهاكات ، تبحث SEC في ما إذا كان موظفو Yahoo قد أخفوا خروقات البيانات عن عملائهم ومساهميهم.
ياهو لديها شرط استرداد ويغطي راتبه ماريسا ماير (الرئيس التنفيذي لشركة Yahoo). ومع ذلك ، وفقًا لسياسة الشركة ، لا يمكن تنفيذ استرداد الأموال إلا في حالة الإبلاغ عن بيانات مالية غير صحيحة ، بشكل أساسي فقط في حالة الاحتيال المحاسبي. هذا يعني أن clawback لا تغطي حوادث الاختراق هذه وقد تكون Marrissa Mayers آمنة.
المصدر: Fortune.com
أمثلة على توفير Clawback
يمكن سرد بعض الأمثلة على أحكام الاسترداد على النحو التالي:
- في التأمين على الحياة ، قد يتطلب شرط استرداد المبالغ المدفوعة إعادة المدفوعات إذا تم إلغاء البوليصة في أي وقت خلال المدة.
- إذا تم استلام أرباح الأسهم ، فقد يتم استردادها في ظل ظروف محددة مثل بيع الأسهم خلال فترة الحجز.
- يمكن أن تكون هناك أحكام استرداد في المعاشات التقاعدية.
- قد تتضمن العقود الحكومية مع المقاولين استرداد مدفوعات للمقاولين إذا لم يتم الوفاء بمتطلبات معينة.
- في اتفاقيات رواتب التنفيذيين ، قد يتطلب شرط استرداد المبلغ من المدير التنفيذي سداد مبالغ محددة للمؤسسة ، إذا انتهك المدير التنفيذي اتفاقية عدم منافسة وانضم إلى منافس آخر في غضون فترة زمنية معينة بعد مغادرة الشركة.
حساب ClawBack في الأسهم الخاصة
قد تتطلب أحكام الاسترداد من GP إعادة المكافآت الزائدة إذا تم استيفاء أي من الشروط التالية:
- لم يتم تقديم عائد تفضيلي للشريك المحدود (LP) والذي يتراوح بشكل عام بين 8-11٪
- حصل الممارس العام على فائدة محمولة (ربح يزيد عن الاستثمار) تزيد عن المعدل التعاقدي (بشكل عام 20٪ ولكن غالبًا أقل بالنسبة للأموال العقارية)
- لم تحصل شركة Limited Partner على نصيبها من الأرباح "لفترة اللحاق بالركب". بشكل عام ، بعد العائد المفضل ، يتم تقسيم الفائدة المنقولة عمومًا على 20٪ إلى LP و 80٪ إلى GP (أو في بعض الحالات ، قد يكون تقسيم 50-50) حتى يحصل GP على 20٪ من إجمالي الربح مقدار.
مثال على توفير Clawback - Wells Fargo
في سبتمبر 2016 ، تم تغريم Wells Fargo بمبلغ 185 مليون دولار لتورطه في عمليات احتيال على مر السنين والتي تضمنت فتح بطاقات ائتمان دون موافقة العميل ، وإنشاء حسابات بريد إلكتروني مزيفة لتسجيل العملاء في الخدمات المصرفية عبر الإنترنت ، وإجبار العملاء على تراكم الرسوم المتأخرة على الحسابات لم يعرفوا حتى أنهم قد فعلوا ذلك. قام Wells Fargo أيضًا بفصل 5300 موظف فيما يتعلق بعملية الاحتيال.
أعلنت شركة Wells Fargo أنها ستستعيد تعويضات بقيمة 41 مليون دولار من رئيسها التنفيذي جون جي ستومبف.
الطريق الى الامام
- يفكر المنظمون الأمريكيون في قيام البنوك بتأجيل تعويض كبار المسؤولين والسماح باسترداد الأموال عن الأحكام غير الصحيحة أو الإجراءات غير القانونية خلال السنوات السبع الماضية. من المقرر أن يدخل القانون حيز التنفيذ في عام 2019 ويحاول المنظمون الانتهاء منه في أقرب وقت ممكن. على الرغم من ذلك ، يشعر المستشارون القانونيون للبنوك بالقلق من أن فضيحة Wells Fargo ستؤدي إلى فرض متطلبات أكثر صرامة وملموسة في اقتراحهم مثل مطالبة البنوك باتخاذ قرار في فترة زمنية قصيرة (أقل من 30 يومًا) بشأن استرداد الأموال. التعويض بمجرد اكتشاف أي سوء سلوك.
- تم تعزيز مخصصات Clawback في جميع البنوك الأمريكية الكبرى بعد الأزمة المالية لعام 2008 لتحميل المديرين التنفيذيين المسؤولية عن المخاطرة. ومع ذلك ، فإن الفترة الزمنية المقترحة لاسترداد الأموال هي 3 سنوات وهي أقل بكثير من الفترة الزمنية الحالية البالغة 7 سنوات.
- أدخلت بريطانيا العظمى قوانين العام الماضي التي تسمح للبنوك والمؤسسات المالية بالسعي لاسترداد المكافآت من المصرفيين الذين يُعتقد أنهم تصرفوا بشكل غير مسؤول لمدة تصل إلى 10 سنوات بعد صرفها. قال بنك ستاندرد تشارترد إنه سيعيد مكافآت تصل إلى 150 من كبار الموظفين إذا ثبتت إدانتهم بخرق القواعد الداخلية المتعلقة بتحمل المخاطر. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن استرداد الأموال من الأشخاص الذين غادروا البنك بالفعل يمكن أن يواجه صعوبات مالية وقانونية.
- تختلف القواعد من بنك إلى آخر ولكنها تسمح عمومًا للبنوك بإعادة مكافآت الأسهم أو معاقبة سوء السلوك أو تحمل مخاطر غير معقولة أو عرض أداء ضعيف. يمكن أيضًا معاقبة المديرين التنفيذيين إذا كان على البنوك إعادة تأكيد نتائجها بمقدار كبير.
