الشركات المتداولة علنا (تعريف ، أمثلة) | لماذا تصبح عامة؟
ما هي الشركة المتداولة بشكل عام؟
تشير الشركات المتداولة علنًا والمعروفة أيضًا باسم الشركات المدرجة بشكل عام إلى جميع الشركات التي تم إدراج أسهمها في أي من البورصات التي تسمح بتداول أسهمها للجمهور العام ، أي يمكن لأي شخص بيع أو شراء أسهم هذه الشركات من السوق المفتوح.
إنها شركة أدرجت نفسها في بورصة عامة واحدة على الأقل وأصدرت أوراقًا مالية للملكية في الشركة لمستثمرين من القطاع العام. تعلن الشركة عن نفسها من خلال عملية تُعرف باسم الاكتتاب العام الأولي ، والتي يجب أن تتم الموافقة عليها من قبل منظم الأوراق المالية والبورصات في أي بلد.
يتم إصدار نسبة معينة من الأسهم للجمهور ، ولكن بشكل عام ، تكون الحصة المسيطرة مع غالبية المساهمين. يعني طرح الشركة للاكتتاب العام أن السوق الثانوي يمكنه تحديد قيمة الشركة بأكملها من خلال التداول بين المستثمرين.
أمثلة على الشركات المتداولة علنًا
يتم تداول أسهم هذه الشركات في السوق المفتوحة بين مستثمري التجزئة والمستثمرين المؤسسيين. بشكل عام ، تختار الشركات المملوكة للقطاع الخاص ، بسبب متطلبات مبالغ كبيرة من رأس المال ، أن تصبح عامة بعد استيفاء جميع المتطلبات التنظيمية. ومن الأمثلة على الشركات العامة المتداولة شركة Procter and Gamble و Google و Apple و Tesla وما إلى ذلك.
مزايا
- تتمتع الشركات المتداولة علنًا ببعض المزايا المميزة عن الشركات المملوكة للقطاع الخاص ، مثل القدرة على بيع حصص مستقبلية في الأسهم ، وزيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، والمستثمرين الأكثر تنوعًا ، وما إلى ذلك. أقل سيطرة على قرارات الشركة من قبل الملاك ومؤسسي الشركة.
- بالإضافة إلى ذلك ، يتعين على الشركات إصدار تقارير سنوية ومستندات إلزامية أخرى وفقًا لتعليمات منظم الأوراق المالية ، كما يحق للمساهمين الحصول على مستندات إضافية.
- أيضًا ، يحصل المساهمون على تصويت خلال قرارات معينة للشركة مثل تغيير هيكل الشركة. يمكن لمثل هذه الشركات أيضًا أن تختار أن تصبح خاصة إذا قام المالكون بإعادة شراء جميع الأسهم من مساهميهم إما بعلاوة أو بخصم على أساس أداء الشركة.
سلبيات
- تتمتع الشركات المتداولة بشكل عام بإمكانية الوصول إلى قدر كبير من رأس المال حيث يمكنها إصدار أسهم إضافية وجذب مستثمرين جدد. أيضًا ، ليس لديهم أي مخاوف تتعلق بالسيولة نظرًا لأنه يمكنه الوصول إلى الكثير من المستثمرين. لا تتمتع الشركات المملوكة للقطاع الخاص بإمكانية الوصول بسهولة إلى رأس المال ويمكنها المشاركة في بيع الأسهم لمشغلي رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة عندما يريدون ذلك.
- بينما يتعين على الشركات المتداولة علنًا الامتثال للمتطلبات التنظيمية الصارمة على النحو الذي تفرضه لجنة الأوراق المالية والبورصات في الدولة ، لا يوجد لدى الشركات الخاصة أي متطلبات إلزامية من هذا القبيل
- يتعين على الشركات المملوكة للقطاع الخاص الإبلاغ عندما تصل أصولها إلى 10 ملايين دولار وأكثر من 500 مساهم. يتعين على الشركات المتداولة علنًا تقديم تقارير سنوية إلزامية وتقارير ربع سنوية وما إلى ذلك ، ويجب مشاركة المعلومات الإضافية مع مساهمي الشركة. يعتبر تقييم شركة مطروحة للتداول العام أسهل بكثير نظرًا لوجود الكثير من المعلومات المتاحة للشركة. هذا بسبب متطلبات الإبلاغ الإلزامية من قبل منظم الأوراق المالية.
- يمكن تقييمها من خلال تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، وتحليل الشركة المقارن ، وطريقة المعاملة. على الرغم من أن تقييم الشركات المملوكة للقطاع الخاص يتم من خلال الطرق الثلاثة المذكورة أعلاه ، إلا أنها أقل موثوقية بسبب نقص المعلومات.
كيف تصبح شركة خاصة عامة؟
تصبح المؤسسات الخاصة عامة من خلال طريقة تسمى الطرح العام الأولي. إنهم يأخذون مساعدة المصرفيين الاستثماريين لإعداد نشرة اكتتاب لنفسه ، وإذا أمكن ، يقومون بتأمين الإصدار. يقوم المصرفيون الاستثماريون أيضًا ببذل العناية الواجبة لمعرفة السعر الأفضل للعرض.
- يتم تشكيل فريق للاكتتاب العام الخارجي الذي سيتألف من مختلف أصحاب المصلحة مثل الضامنين من البنوك الاستثمارية والمحامين والمحاسبين المعتمدين وخبراء منظم الأوراق المالية.
- ثم يتم تجميع التفاصيل والمعلومات المناسبة مثل الأداء المالي والنتائج المستقبلية المتوقعة في نشرة إصدار الشركة وإرسالها للمراجعة إلى أصحاب المصلحة المذكورين أعلاه.
- يتم بعد ذلك تدقيق الأداء المالي المذكور في نشرة الإصدار من قبل مدققين خارجيين لإبداء الرأي.
- تقوم الشركة بعد ذلك بتقديم نشرة الاكتتاب الخاصة بها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات وتقدم أي مستندات إلزامية تطلبها الهيئة وتحدد موعدًا للطرح.
استنتاج
الشركة المطروحة للتداول العام هي شركة أدرجت نفسها في بورصة عامة واحدة على الأقل وأصدرت أوراقًا مالية لملكيتها في المؤسسة للمستثمرين العموميين. لكونك شركة عامة مزايا مثل الوصول إلى مبالغ ضخمة من رأس المال وزيادة السيولة في حين أن هناك عيوبًا معينة ، مثل الكثير من عمليات التدقيق التنظيمية والالتزام بمتطلبات إعداد التقارير.
يتم إدراج أسهم هذه الشركات في البورصات ويمكن شراؤها أو بيعها في الأسواق الثانوية أو في الأسواق المقابلة. يتم تداول أسهم الشركات المملوكة للقطاع الخاص وتملكها فقط عدد قليل من المستثمرين الخاصين. يمكن لمثل هذه الشركات أيضًا أن تختار أن تصبح خاصة إذا قام المالكون بإعادة شراء جميع الأسهم من مساهميهم إما بعلاوة أو بخصم على أساس أداء الشركة.
