شركة تابعة (أمثلة ، مستويات) | كيف يعمل؟

ما هي شركة تابعة؟

الشركة الفرعية هي الشركة التي تسيطر عليها شركة أخرى ، والمعروفة باسم الشركة الأم أو الشركة القابضة. يتم ممارسة السيطرة من خلال ملكية أكثر من 50٪ من الأسهم التصويتية للشركة التابعة. يتم إنشاء الشركات التابعة أو الاستحواذ عليها من قبل الشركة المسيطرة. في الحالات التي تمتلك فيها الشركة الأم 100٪ من الأسهم التي لها حق التصويت ، يُشار إلى هيكل الشركة الفرعية على أنه شركة تابعة مملوكة بالكامل.

الشركات التابعة لها كيان قانوني منفصل عن الشركة الأم. هم مستقلون من حيث التزاماتهم ، والضرائب ، والحوكمة. وبالتالي ، يمكن لهيكل شركة فرعية رفع دعوى قضائية ورفع دعوى قضائية منفصلة عن الشركة الأم. ومع ذلك ، نظرًا لملكية الأغلبية ، فإن الشركة الأم لها رأي رئيسي في انتخاب مجلس إدارة الشركة الفرعية وعملها. قد يساعد الكيان القانوني المنفصل للشركة التابعة الشركة الأم في الحصول على مزايا ضريبية ، وتتبع نتائج الوحدة بشكل منفصل ، وفصل المخاطر الفرعية عن الشركة الأم ، وإعداد الأصول للبيع وما إلى ذلك.

مستويات الشركة التابعة

قد تشتمل الهياكل الرئيسية الفرعية الأكبر على عدة طبقات من الشركات التابعة ، والتي يطلق عليها اسم شركة تابعة من الدرجة الأولى ، تابعة من الدرجة الثانية ، تابعة من الدرجة الثالثة وما إلى ذلك.

كما هو مبين في مثال الشركة الفرعية الشكل 1 ، حيث لا تكون الشركة العليا في الهيكل المتدرج مملوكة من قبل أي شركة أخرى ، فإن الشركات التابعة التي تسيطر عليها هذه الشركة هي شركة تابعة من الدرجة الأولى. عندما تمتلك شركة تابعة من الدرجة الأولى أكثر من 50٪ من الأسهم في كيان آخر ، يُشار إلى هذا الكيان على أنه تابع من الدرجة الثانية وما إلى ذلك.

أمثلة على الشركات التابعة

شركة تابعة مثال رقم 1 - والت ديزني

تمتلك شركة والت ديزني أكثر من 50 شركة فرعية. يتم توفير قائمة جزئية للشركات الفرعية أدناه

يمكنك التحقق من القائمة الكاملة هنا

شركة تابعة مثال رقم 2 - Nike Inc

Nike Inc لديها أكثر من 100 شركة فرعية. يتم توفير القائمة الجزئية للشركات التابعة أدناه.

يمكنك إلقاء نظرة على القائمة الكاملة للشركات التابعة هنا

الفرق مع شركة الأقلية القابضة والسلبية

  • الشركات التابعة هي الكيانات التي تمتلك فيها الشركة الأم أو الشركة القابضة أكثر من 50٪ من أسهم التصويت.
  • في المقابل ، إذا كانت الشركة الأم تمتلك 20٪ -50٪ من الأسهم التي لها حق التصويت لشركة أخرى ، يُشار إلى تلك الشركة كشركة زميلة.
  • علاوة على ذلك ، عندما يمتلك الوالد أقل من 20٪ من أسهم شركة أخرى ، فإن هذا الاستثمار يمثل استثمارًا سلبيًا أقلية.

في حالة هيكل شركة تابعة ، يتم دمج البيانات المالية للشركة التابعة مع بيانات الشركة الأم ويتم تقديم البيانات المالية الموحدة إلى جانب النتائج المستقلة في البيانات المالية المدققة للشركة الأم.

بالنسبة لاستثمارات الأقلية ، يتم تصنيف الاستثمار كاستثمار مالي في جانب الأصول في الميزانية العمومية للشركة الأم بينما يتم عرض توزيعات الأرباح المستلمة في بيان الدخل ضمن الدخل المالي.

المعالجة المحاسبية للشركة التابعة

تحتاج البيانات المالية الموحدة إلى دمج جميع الشركات التابعة للشركة الأم. يتم حذف جميع الأرصدة والمعاملات والإيرادات والمصروفات بين شركات المجموعة أثناء التوحيد. يجب أن يكون هناك توحيد في السياسات المحاسبية للمعاملات المماثلة أثناء دمج الحسابات.

  • بالنسبة لبيان الدخل الموحد ، تم تضمين 100٪ من إيرادات ومصروفات الشركة التابعة. يتم طرح أي دخل صافي منسوب إلى الحصص غير المسيطرة في هيكل الشركة التابعة من صافي الدخل الموحد للحصول على صافي الدخل المنسوب إلى الشركة الأم.
  • على نفس المنوال ، يتم تضمين 100٪ من موجودات ومطلوبات الشركة التابعة في الميزانية العمومية الموحدة ويتم تسجيل الحقوق غير المسيطرة للشركة التابعة كبند منفصل ضمن قسم حقوق الملكية ، مع تصنيفها على أنها حصة غير مسيطرة في الشركات التابعة أو الأقلية اهتمام.
  • يتم تسجيل سعر شراء الشركة التابعة المستحوذ عليها فوق قيمتها العادلة كشهرة في الميزانية العمومية للشركة الأم وتصنيفها كأصل غير قابل للتحديد.
  • بالنسبة للملكية التي تزيد عن 80٪ ، يتعين على الوالد تقديم إقرارات ضريبية مجمعة.

الشركات التابعة الموحدة وغير الموحدة

  • وفقًا للوائح ، يتعين على الشركات الأم توحيد جميع البيانات المالية التابعة. ومع ذلك ، قد تظل الشركات التابعة غير مجمعة في حالات نادرة مثل حالة إفلاس هيكل شركة تابعة حيث لا تتمكن الشركة الأم من السيطرة على عمليات الشركة التابعة.
  • يتم التعامل مع هذه الشركات كاستثمارات في حقوق الملكية ويتم تسجيلها بنفس الطريقة التي يتم بها تسجيل استثمار الشركة الزميلة في الميزانية العمومية للشركة الأم.

هيكل الشركة التابعة ومجموعات الأعمال الأخرى

يمكن تصنيف مجموعات الأعمال على أنها عمليات دمج أو استحواذ وتوحيد وكيانات ذات أغراض خاصة.

في حين أن هيكل الشركة الفرعية له هويته الحقيقية والهيكل التنظيمي الحالي حتى بعد الاستحواذ من قبل الشركة الأم أو الشركة القابضة ، فإن عمليات الدمج تؤدي إلى استيعاب الشركة الأصغر في الشركة الأكبر التي تشتريها ، مما يؤدي إلى توقف الشركة الدامجة عن الوجود . التوحيد هو تكوين شركة جديدة تمامًا من خلال مزيج من شركتين بينما يتم إنشاء كيانات ذات أغراض خاصة من خلال شركة راعية لغرض خاص أو مشروع.

قضايا التقييم في المقتنيات المتقاطعة- EV / EBITDA

تواجه الشركات التي لديها ممتلكات مشتركة مع قضايا التقييم كما في حالة تقدير EV / EBITDA. عندما يتم تصنيف شركة قابضة على أنها ملكية أقلية ، فإن الدخل التشغيلي للشركة القابضة لا يعكس دخل ملكية الأقلية. ومع ذلك ، فإن بسط المضاعف يشمل القيمة السوقية للأسهم التي تتضمن قيمة حيازة الأقلية مما يؤدي إلى المبالغة في تقييم سهم الشركة الأم. ومن ثم ، يجب طرح قيمة حيازة الأقلية للوصول إلى EV الصحيح.

في حالة الحيازة بالأغلبية كما هو الحال بالنسبة للشركات التابعة ، تشتمل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين على 100٪ من الدخل التشغيلي الفرعي بينما تعكس القيمة الكهربائية فقط الجزء من الحيازة الذي يخص الشركة. قد يعطي هذا تفسيرًا مضللًا لمضاعفات منخفضة يمكن أن يصنف أسهم الشركة القابضة على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. بالنسبة للمقتنيات الموحدة ، سيكون من الضروري إجراء تعديلات لاستبعاد القيمة والدخل التشغيلي للحيازة من البسط والمقام على التوالي.

استنتاج

عادة ما تنشئ الشركات المتنامية شركات فرعية أو تشتري حصة مسيطرة في الشركات القائمة لأن هذا يمنحها ميزة توسيع أعمالها بأقل قدر من المخاطر. تساعد العلاقة الأم والفرعية في تأمين الالتزامات والمطالبات الائتمانية لهيكل الشركة الفرعية ، مما يحافظ على سلامة أصول الشركة الأم. يمكن أن يكون هناك أيضًا تآزر محدد آخر يستفيد منه الآباء ، على سبيل المثال ، زيادة المزايا الضريبية أو المخاطر المتنوعة أو الأصول مثل الأرباح أو المعدات أو الممتلكات. تستفيد الشركة الفرعية بدورها من سمعة العلامة التجارية للشركة الأم و / أو الموارد القيمة.

على الرغم من اعتبار الشركتين كيانين قانونيين منفصلين لغرض المسؤولية ، إلا أنهما يعتبران كيانًا واحدًا للإبلاغ عن البيانات المالية. في حالة زيادة الحيازة عن 80٪ ، يمكن للوالد الحصول على مزايا ضريبية قيمة وتعويض الأرباح في شركة ما مع خسائر في شركة أخرى.

عادة ما تكون التكاليف القانونية المتعلقة بشراء الشركات التابعة أقل من تكاليف عمليات الدمج. علاوة على ذلك ، فإن الاستحواذ على شركات تابعة في أراض أجنبية يؤدي إلى مزايا ضريبية بصرف النظر عن تسهيل ظروف العمل مع الدول الأقل تعاونًا. هذا يساعد على زيادة حصتها في السوق واكتساب ميزة تنافسية من خلال وفورات الحجم.