المعاش مقابل الأبدية | أفضل 5 اختلافات (مع الرسوم البيانية)
الفرق بين الأقساط والأبدية
يشير المعاش إلى المدفوعات المنتظمة لفترة زمنية معينة بموجب عقد أو اتفاقية مع شركة تأمين ، ويتم تحديد القيمة الحالية للدفع السنوي من خلال أخذ القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية عن طريق خصمها بمعدل مركب بينما يشير مصطلح الأبدية إلى المدفوعات اللانهائية بسعر ثابت معدل للأبد ويتم حسابه باستخدام صيغة فائدة بسيطة.
كلاهما متورط أثناء قيامنا بحساب القيمة الحالية أو المستقبلية لمنتج مالي وهما أجزاء مهمة جدًا من حساب القيمة الزمنية للنقود.
- المعاش يعني ببساطة ، عندما يتم استلام أو دفع سلسلة من نفس المبلغ من التدفق النقدي على مدى عمر الأصل على أساس شهري أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
- في حين أن Perpetuity تعني ، عندما يتم استلام أو دفع سلسلة من نفس المبلغ من التدفق النقدي إلى الأبد على تردد زمني محدد. ومن ثم ، يمكننا القول أن الأبدية تشبه الأقساط التي ستستمر حتى اللانهاية.
تُستخدم مفاهيم الإدارة المالية هذه في حياتنا الروتينية ، مثل شراء سيارة بتمويل مصرفي وسداد القرض في أقساط شهرية متتابعة أو دفع مبالغ إيجار منتظمة لمالك العقار. هنا سوف نفهم كلا من مفهوم القيمة الزمنية للنقود بالتفصيل.
الأقساط مقابل الرسوم البيانية الدائمة
الاختلافات الرئيسية
- القسط السنوي هو تدفق محدود من التدفقات النقدية المستلمة أو المدفوعة على فترات زمنية محددة ، في حين أن الدوام هو نوع من الأقساط السنوية العادية التي ستستمر إلى الأبد.
- يمكن أيضًا تحديد القسط السنوي في نوعين ، مثل المعاش العادي والمعاش المستحق. المعاش العادي يعني أن الدفعات مطلوبة في نهاية كل فترة ، على سبيل المثال. تقوم سندات الفانيليا العادية بتسديد مدفوعات الكوبون الخاصة بها في نهاية كل فترة حتى عمر السند. بينما في المعاش المستحق ، يجب دفع المدفوعات في بداية الفترة على سبيل المثال. إيجار مدفوع مقدمًا عن كل شهر حتى فترة الإيجار.
- نظرًا لفترتها الزمنية الصارمة ، لا يتم استخدام "الأبدية" للعديد من الأصول المالية ، مقارنةً بالأجر السنوي.
- لا توجد أنواع أخرى من التعزية والأبدية ، مثل السندات الصادرة عن حكومة المملكة المتحدة والتي ستدفع الكوبون حتى اللانهاية أو الأسهم التي تدفع عائدًا ثابتًا هي أفضل الأمثلة على الدوام.
- نظرًا لأن الأقساط السنوية لها فترة زمنية محددة ، فإنها تستخدم معدل الفائدة المركب لحساب القيمة المستقبلية لتدفق التدفق النقدي. هذا يعني ، أثناء اشتقاق قيمة الأقساط ، أنه مطلوب لمركب التدفق النقدي ومعدل الفائدة الذي يتم ربحه كل عام ، حتى عمر الأقساط. في حين أن Perpetuity لها فترة زمنية غير محدودة ، فإنها تستخدم سعر فائدة بسيط أو سعر فائدة محدد فقط. سيحصل مالك الأبدية على قدر ثابت من التدفق النقدي إلى الأبد.
- يمكن للمرء حساب القيمة الحالية للراتب السنوي عن طريق خصم التدفقات النقدية السنوية والقيمة المستقبلية للمعاش عن طريق مضاعفة التدفقات النقدية السنوية بمعدل الفائدة المحدد. في حين أن القيمة المستقبلية للأبدية غير قابلة للتحديد بسبب طبيعتها الدائمة للتدفق النقدي ، يمكن حساب PV in excel والتي تساوي مجموع القيمة المخصومة لكل تدفق نقدي دوري.
- الصيغة الخاصة بحساب القيمة الحالية للمعاش المستحق والمعاش السنوي العادي والدوام كما يلي -
- القيمة الحالية للراتب العادي = A * [{1 - (1 + r) -n} / r]
- القيمة الحالية للراتب السنوي المستحق = A * [{1 - (1 + r) -n} / r] * (1 + r)
- القيمة الحالية للأبدية = A / r
- حيث ، A = مبلغ الأقساط ، r = معدل الفائدة لكل فترة و n = عدد فترات الدفع
الأبدية مقابل الأقساط - الجدول المقارن
| الأب رقم | المقارنة | دخل سنوي | الدوام |
| 1 | مدة | مدة الأقساط مؤكدة ، حتى عمر الأصل المالي. | مدة الأبدية لانهائية / إلى الأبد |
| 2 | أنواع | المعاش العادي والمعاش المستحق نوعان من الأقساط | لا يوجد مثل هذا النوع من الدوام |
| 3 | اهتمام | يستخدم الفائدة المركبة لحساب القيمة الحالية أو المستقبلية للمعاش | يستخدم الفائدة البسيطة لحساب القيمة الحالية للأبدية |
| 4 | مثال | قسيمة ، إيجار ، EMI | Consols أي السندات الصادرة عن حكومة المملكة المتحدة ، توزيعات الأرباح الثابتة |
| 5 | سهولة الاستخدام | كثيرا ما يستخدم القسط السنوي في الأسواق المالية | لا يتم استخدام الأبدية بشكل متكرر في الأسواق المالية |
استنتاج
يمكننا أن نستنتج أن الأبدية هي راتب سنوي دائم. الفرق الوحيد بينهما هو الفترة الزمنية. من ناحية ، يحتوي القسط السنوي على مجموعة محدودة من التدفقات النقدية المتسلسلة ومن ناحية أخرى ، لا يوجد أي وجود محدد للأبد ويمتد تكرار الدفع إلى أجل غير مسمى.
أثناء حساب القيمة الحالية أو القيمة المستقبلية للمعاش ، يجب أن تأخذ في الاعتبار التدفق النقدي وتكرار التدفق النقدي ومعدل الفائدة والوقت الذي يتم فيه سداد الدفعة الأولى ، أي في بداية الفترة أو في نهاية الفترة. لكن حساب الأبدية بسيط للغاية وأثناء حساب القيمة الحالية للأبد ، ما عليك سوى مراعاة التدفق النقدي ومعدل الفائدة المحدد.
