رسملة السوق الحرة (الصيغة) | كيفية حساب؟
ما هي رسملة السوق الحرة؟
الرسملة السوقية للأسهم الحرة هي طريقة يتم من خلالها حساب القيمة السوقية لمؤشر ما ويتم احتسابها بضرب السعر في عدد الأسهم القائمة ولا تأخذ في الاعتبار الأسهم التي يحتفظ بها المروجين والمطلعين والحكومة.
شرح موجز
تحسب القيمة السوقية للأسهم الحرة القيمة السوقية للشركة بعد الأخذ في الاعتبار فقط أسهم الشركة التي يتم تداولها بنشاط في السوق المفتوحة والتي لا يحتفظ بها المروجون أو الأسهم المغلقة بطبيعتها. الأسهم الحرة هي تلك الأسهم التي تصدرها الشركة والمتاحة بسهولة ويتم تداولها بنشاط في السوق.
تستثني هذه الأسهم المساهمين التاليين ولكنها لا تقتصر على: -
- مساهمة المروجين / المؤسسين / الشركاء / المديرين
- الأهتمام بالسيطرة
- الأسهم المملوكة لصناديق الملكية الخاصة / صناديق التحوط أو أي صندوق آخر
- الأسهم المرهونة لمقترضين الديون هي أسهم مقفلة بطبيعتها.
- حقوق الملكية المملوكة من خلال الملكية المشتركة
- كما لا يتم تداول الأسهم التي تحتفظ بها الصناديق الاستئمانية المختلفة بنشاط.
- أي أسهم أخرى مقفلة لا يتم تداولها بنشاط في سوق الأوراق المالية
تُعرف الطريقة أيضًا باسم الرسملة المعدلة بالعوامة. بموجب هذه الطريقة ، ستكون القيمة السوقية الناتجة دائمًا أقل من طريقة الرسملة الكاملة. تم اعتماد منهجية التعويم الحر على نطاق واسع من قبل معظم المؤشرات الرئيسية في العالم. المؤشرات الشهيرة التي تستخدم حاليًا طريقة التعويم الحر هي مؤشر S&P و FTSE و MCI.
صيغة لحساب رسملة السوق الحرة
عملية حسابية
لنفترض أن هناك شركة XYZ بالتفاصيل التالية -
- الأسهم المطروحة = 20000 سهم
- المروج القابضة = 5000 سهم
- الأسهم المقفلة مع المساهمين = 2000 سهم
- الحيازة الإستراتيجية = 1،000 سهم
سعر السوق الحالي هو 50 دولارًا أمريكيًا لكل سهم. تعرف على القيمة السوقية والقيمة السوقية الحرة
القيمة السوقية = إجمالي عدد الأسهم × سعر السوق الحالي = 50 دولارًا × 20000 = 1000000 = 1 مليون دولار
يتضمن الخطوات التالية -
- عدد الأسهم غير المتاحة للتداول = المروج القابضة + الأسهم المقفلة مع المساهمين + القابضة الاستراتيجية
- = 5000 + 2000 + 1،000 = 8000 سهم
- رسملة السوق الحرة العائمة = 50 دولارًا × (20000 - 8000) = 50 دولارًا × 12000 دولارًا = 600000 دولار
مزايا
- يمثل مؤشر التعويم الحر مشاعر السوق بشكل أكثر عقلانية ودقة حيث أنه يأخذ في الاعتبار فقط الأسهم المتداولة النشطة في السوق ولا يمكن لأي مروج أو أي مساهم يمتلك نسبة مئوية كبيرة التأثير على السوق بسهولة
- تعمل الطريقة على توسيع قاعدة المؤشر لأنها تقلل من تركيز الشركات الكبرى في المؤشر
- يصبح نطاق المؤشر في ظل التعويم الحر أوسع بكثير حيث يمكن الآن اعتبار الشركات التي لديها رسملة سوقية كبيرة أو أسهم عائمة منخفضة حرة في تكوين المؤشر. في ظل القيمة السوقية للأسهم الحرة ، نظرًا لأنه يتم أخذ رأس المال العائم الوحيد للشركة فقط في الاعتبار ، يصبح من الممكن تضمين هذه الأنواع من الشركات في المؤشر بالترتيب مما يزيد من اللعب على الأرض
- الأسهم الكبيرة العائمة لديها تقلبات أقل في أسهمها حيث يتم تداول المزيد من الأسهم بنشاط في السوق ، وعدد أقل من الناس لديهم القدرة على زيادة أو خفض سعر السهم بشكل كبير. من ناحية أخرى ، من المرجح أن تشهد الأسهم ذات معدل التعويم الأقل مزيدًا من التقلبات في الأسعار حيث يستغرق الأمر عددًا أقل من الصفقات لتحريك سعر السهم
- على الصعيد العالمي ، تعتبر أفضل طريقة للاستخدام ويتم استخدامها كأفضل ممارسات الصناعة. يتم ترجيح جميع المؤشرات الرئيسية في العالم تقريبًا ، مثل FTSE و S&P STOXX وما إلى ذلك ، بموجب هذه الطريقة. يتم أيضًا ترجيح صندوق ناسداك 100 المتداول في البورصة QQQ على أساس التعويم الحر. في الهند ، يستخدم كل من NSE و BSE طريقة التعويم الحر لحساب مؤشراتهما المعيارية ، Nifty و Sensex ، على التوالي ، وتحديد وزن الأسهم في المؤشر
كيف يجب على المستثمرين استخدام معلومات Free Float؟
يتطلع المستثمر الذي يتجنب المخاطرة إلى الاستثمار في الأسهم بشكل عام حيث يوجد تداول حر كبير للأسهم ، مما يؤدي بدوره إلى تقليل تقلب أسعار الأسهم. يتم تداول السهم بنشاط ، مما يزيد أيضًا من حجم السهم ، مما يمنح المستثمر خروجًا سهلاً في حالة الخسارة. كما أن مساهمة الطرف المروج هي أيضًا أقل ، مما يمنح مستثمر التجزئة المزيد من حقوق التصويت والسلطة للمشاركة الفعالة في مبادرات الشركة والتعبير عن رأيه والحلول لمجلس الإدارة.
تطوير عامل الطفو الحر في مرض جنون البقر سينسيكس (الهند)
في الهند ، طورت بورصة بومباي منصة حيث تحتاج كل شركة مدرجة في البورصة إلى تقديم نمط ملكية الشركات كل ثلاثة أشهر. يتم إجراء ذلك لتحديد عامل التعويم الحر الذي تقوم البورصة بضبطه وفقًا لطريقة الرسملة السوقية الكاملة. يتم تقريبه إلى المضاعف الأعلى لـ 5 ، ويتم تصنيف كل شركة في أحد النطاقات العشرين الواردة أدناه. عامل التعويم الحر 0.55 يعني أنه سيتم أخذ 55 ٪ فقط من القيمة السوقية للشركة في الاعتبار لحساب المؤشر.
العصابات ذات العوامات الحرة
المصدر: - Bse Website
لحساب القيمة السوقية الحرة لأي شركة في البورصة ، يتم ضرب العوامل المذكورة أعلاه وفقًا للمعلومات المقدمة من الشركة.
