السوق الثانوية (المعنى ، الأنواع) | كيف تعمل؟
ما هو السوق الثانوي للأسهم؟
السوق الثانوي هو سوق يتم فيه عرض الأوراق المالية لعامة الناس بعد طرحها في السوق الأولية وعادة ما يتم إدراج هذه الأوراق المالية في البورصة. يحدث الجزء الأكبر من التداول في مثل هذا السوق ويمكن تقسيمه إلى نوعين - سوق الأسهم والسندات.
كيف يعمل؟
إنه مكان رائع للمستثمرين لتداول الأوراق المالية. بالنسبة للشركة ، يعمل السوق الثانوي كنقطة يمكن للشركة من خلالها مراقبة المعاملات والتحكم فيها وأيضًا تشكيل قرارات الإدارة.
انظر إلى الصورة أعلاه للحصول على الفكرة. أولاً ، تقوم الشركات بإصدار الأسهم لمستثمريها. من الناحية المالية ، يطلق عليه IPO (الاكتتاب العام الأولي). ثم بمجرد إدراج هذه الشركات في البورصة ، يذهب هؤلاء المستثمرون إلى هذا السوق ويبيعون هذه الأسهم إلى مستثمرين آخرين. إنه أمر بسيط لفهمه. هذا هو المكان الذي يقوم فيه المستثمرون بشراء أو بيع أسهمهم وتحقيق أرباح أو لتجنب المزيد من الخسائر في المستقبل.
أنواع الأسواق الثانوية
يمكن أيضًا تقسيمها إلى أربعة أجزاء - سوق البحث المباشر وسوق الوسيط وسوق التاجر وسوق المزاد.
سننظر في كل منهم بالتفصيل.
- سوق البحث المباشر: هذا هو الأقل كفاءة حيث يشارك المشترون والبائعون في البحث عن بعضهم البعض دون تلقي أي مساعدة. المعاملات ليست متكررة مثل الأسواق الأخرى. لا يهتم أي وسيط بالسوق لأن المعاملات غير متكررة. وهناك فرصة ضئيلة جدًا لكل طرف للحصول على أفضل سعر.
- سوق الوسيط: هذا السوق أكثر كفاءة من سوق البحث المباشر. يشارك السماسرة في المعاملات حيث يكسبون عمولة لجمع المشترين والبائعين معًا. في سوق الوسطاء ، يتشارك الوسطاء في معلومات شاملة حول أسعار الأسهم.
- سوق التاجر: هنا ، الكفاءة أكبر بكثير من سوق الوسيط. والسبب وراء ذلك هو وجود مزايدة مستمرة على الأسهم في سوق التاجر ، وبالتالي لا يضيع الوقت من أجل البحث عن شريك. يمتلك التجار مخزون الأسهم ويتم بيع وشراء هذه الأسهم لكسب الأرباح. هناك شيئان مهمان هنا. أولاً ، في سوق الوكلاء ، لا يوجد ضياع للوقت. ثانيًا ، يمكن للتجار تقديم ضمان لمخزونات المخزون التي يمتلكونها. ناسداك هو أفضل سوق تاجر.
- سوق المزاد: في سوق المزاد ، يدخل المشترون والبائعون في مفاوضات ويتفاوضون على السعر. الشخص الذي يعمل كمحكم بين المشترين والبائعين هو المتخصص ويسهل التعامل الصحيح وتعبئة الطلبات من قبل العملاء العموميين. هذا الشخص هو أيضًا تاجر سهم معين. بورصة نيويورك (NYSE) هي أكثر البورصات كفاءة في الولايات المتحدة.
أهمية السوق الثانوية
قبل مناقشة نقاط الحجج ، دعنا نلقي نظرة على مثال لفهم قيمته وسبب أهميته.
في بحث تم إجراؤه في عام 2011 ، جمع الباحثون بيانات حول مبيعات المنازل الجديدة والمنازل القديمة من عام 1960 إلى عام 2010. ومن المثير للدهشة أنه تم اكتشاف أن مبيعات المنازل القديمة / القائمة تزيد من 6 إلى 12 ضعفًا عن مبيعات المنازل الجديدة.
لنفترض أن المنازل الجديدة التي يتم بيعها تمثل السوق الأساسي. لنفترض أيضًا أن مروجي المنازل الجديدة هم أيضًا بناة منازل جديدة وبائعون مباشرون لهذه المنازل الجديدة. عندما يشتري المشتري منزلًا جديدًا مباشرة ، يصبح المشتري الأساسي. وعندما يبيع المنزل لمشتري آخر ، يدخل هذا المنزل السوق الثانوية.
لنفترض الآن أنه لا يوجد سوق. ماذا سيحدث بعد ذلك؟
من المحتمل أن تحدث هذه الأشياء إذا لم يكن هناك سوق ثانوي للمنازل -
- لن يشتري أحد منازل جديدة من السوق الأولية حيث لن تكون هناك فرصة لبيعها.
- لن تكون هناك مرونة في أسعار المنازل.
- حتى لو اشترى الناس منازل جديدة ، تصبح هذه المنازل الجديدة أصولًا دائمة ولن تكون هناك فرصة لنقل الملكية إلا عن طريق الميراث.
مع هذا المثال البسيط ، الآن ، من الواضح إذن أهمية مثل هذا السوق.
دعنا ما هي الأسباب المحددة التي من أجلها لن تتوقف أهمية مثل هذا السوق عن الوجود.
- طريق خروج رائع لمستثمري الاكتتاب العام: نظرًا لأن السيولة في هذا السوق أكبر بكثير ، فإن علاوة المخاطرة أقل بكثير. هذا يعني أنك كمستثمر ستكون قادرًا على بيع الأسهم في أسرع وقت ممكن في السوق. هذا يعني أنك ستحصل على سعر السوق الحالي وبالتالي فإن المخاطرة المتصورة أقل بكثير. مثل هذا السوق يقلل من علاوة المخاطر من خلال السيولة ؛ هذا يعني زيادة قيمة الأصول المالية المتداولة. وبالتالي يصبح السوق الثانوي هو أفضل استراتيجية خروج للمستثمرين في الاكتتابات العامة لأنهم سيحصلون على مزيد من الاهتمام بالاكتتابات الأولية.
- حرية الشراء / البيع: يوفر مكانًا منظمًا حيث يمكن للمشترين والبائعين الالتقاء وشراء الأسهم وبيعها. لا داعي للقلق بشأن أي عمليات احتيال أو عمليات احتيال. يوفر مثل هذا السوق بيئة آمنة حيث يشعر المشترون والبائعون بالأمان وتحت الحماية. السبب الذي يجعلهم يشعرون بالأمان هو أن هذا السوق يسمح لهم بأن يكونوا أحرارًا وشراء أو بيع الأسهم التي يريدون الاحتفاظ بها / الاحتفاظ بها وقتما يريدون.
- فرصة لمزيد من الشراء أو البيع: ارجع إلى المثال الذي قدمناه في البداية. ماذا سيحدث إذا لم يكن هناك مثل هذا السوق؟ الأشخاص الذين يرغبون في شراء منزل من السوق الأولية لن يشتروا أيًا منه لأنه لن تكون هناك فرصة لبيع منازلهم الجديدة في السوق. هذا صحيح في حالة الأسهم أيضًا. نظرًا لوجود السوق الثانوية للأسهم ، لا داعي للقلق بشأن بيع الأسهم إذا لم يرغبوا في المستقبل في السوق الثانوية للأسهم. وبالتالي فإنهم يشترون الأسهم من السوق الأولية دون أي قلق. وبما أنه ليست هناك حاجة للاحتفاظ بالأسهم بشكل دائم ، فإنهم يشترون بقدر ما يريدون وتستفيد الشركات أيضًا من الاكتتابات العامة. لذلك يمكنك أن تفهم أنه بدون وجود هذا السوق ، فإن فرصة الشراء أو البيع ليست موجودة.
- الأسواق الخاصة: ليست كل الشركات كبيرة ويمكن أن تلتزم بقواعد وأنظمة السوق الأولية. علاوة على ذلك ، هناك العديد من المتطلبات لتكون مؤهلاً للاكتتابات العامة. بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الصغيرة ، ليس من الممكن دائمًا الذهاب إلى الجمهور للحصول على الأموال. لقد جعل وجود مثل هذا السوق الأمور أسهل بالنسبة لهم. لا داعي للقلق بشأن مصادر الأموال حيث يمكنهم الحصول على الأموال في السوق من خلال بيع الأسهم خارج البورصة عبر شبكة الموزعين ويظل الأمر برمته خاصًا تمامًا. بدون وجود سوق ثانوية ، لن يكون السوق الخاص موجودًا.
- يساعد في النمو الاقتصادي: في السوق الأولية ، الحرية محدودة. ولكن في السوق الثانوية ، يمكنك اختيار أي سهم تستثمر فيه وأي سهم تريد التخلي عنه. نظرًا لأنه سيخلق المزيد من النمو الاقتصادي للمستثمر ، فإنه في النهاية سيساعد الاقتصاد بأكمله على النمو. وبالتالي فهو يساعد في إنشاء اقتراح الاستثمار الأكثر إنتاجية من أجل الازدهار والنمو الاقتصادي ككل.
- مكان رائع للشركات للمراقبة والتحكم: هذا السوق لا يسمح فقط بتداول الأسهم غير المدرجة ؛ بل تستفيد الشركات المقيدة في البورصات من هذا السوق. تصدر هذه الشركات أسهمها مباشرة إلى المستثمرين في السوق الأولية. لكن هذا السوق يعمل كقناة لتزويدهم بمعلومات حول الطلب على أسهمهم في السوق وأيضًا عن أي هبوط أو حركة صعودية في السوق. هذا يسمح لهم باتخاذ إجراءات فورية وإذا حدث خطأ ما ، يمكنهم اتخاذ تدابير لتحسين الوضع دون التأخير في جمع المعلومات.
استنتاج
في النهاية ، يمكننا القول أن السوق الثانوية للأسهم لها دور كبير في أي سوق. معظم الناس لا يدركون ذلك حتى يصبحوا جزءًا منه.
- لتوضيح مثال آخر ، فكر ببساطة في المكتبات المستعملة. جميعهم ليسوا مغرمين بالكتب ويحب الكثيرون شراء الكتب المستعملة لتقليل التكاليف. لذا فإن المكان الذي يسمح لهؤلاء المشترين والبائعين بالتجمع هو السوق الثانوية للكتب. الأشخاص الذين يريدون التخلص من الكتب يبيعونها للأشخاص الذين يريدون امتلاكها. وهكذا يحصل البائعون على المال ويحصل المشترون على الملكية.
- مثال آخر هو سوق السيارات المستعملة. الأشخاص الذين يرغبون في بيع سياراتهم يبيعون سيارات لأشخاص يريدون سيارات بأسعار مخفضة. لذلك فإن كلا الطرفين يلبي رغبات بعضهما البعض.
