seychellesartprojects.org

الفرق بين سعر الفائدة الاسمي والحقيقي

يمكن فهم الفرق بين سعر الفائدة الاسمي والحقيقي بمساعدة معادلة فيشر. ينص تأثير فيشر على أن سعر الفائدة الاسمي هو ببساطة مجموع سعر الفائدة الحقيقي والتضخم المتوقع.

سعر الفائدة الاسمي = سعر الفائدة الحقيقي + التضخم المتوقع

الفكرة وراء تأثير فيشر هي أن الأسعار الحقيقية مستقرة نسبيًا وأن التغيرات في أسعار الفائدة مدفوعة بالتغيرات في التضخم المتوقع. هذا يتفق مع حيادية المال.

يتعرض المستثمرون لخطر أن يكون التضخم والنتائج المستقبلية الأخرى مختلفة عما هو متوقع. يحتاج المستثمرون إلى عائد إضافي (علاوة مخاطر) لتحمل هذه المخاطر ، والذي يمكننا اعتباره المكون الثالث لسعر الفائدة الاسمي.

معادلة سعر الفائدة الاسمية = سعر الفائدة الحقيقي + التضخم المتوقع + علاوة المخاطرة

الفرق بين هذه المعدلات هو التضخم. من المهم فهم هذه المعدلات لأن المعدلات الاسمية لا تظهر القصة الكاملة لعوائد الاستثمار أو الاقتصاد.

الرسوم البيانية لسعر الفائدة الاسمي مقابل رسوم أسعار الفائدة الحقيقية

دعونا نرى أهم الاختلافات بين سعر الفائدة الاسمي مقابل سعر الفائدة الحقيقي.

الاختلافات الرئيسية بين سعر الفائدة الاسمي والحقيقي

• معدل الفائدة الاسمي هو أبسط سعر فائدة يمكن فهمه. لا يعتبر أي عوامل أخرى. من ناحية أخرى ، يأخذ سعر الفائدة الحقيقي في الاعتبار تأثير التضخم على السعر ويعطي صورة واضحة.
• يمكن حساب سعر الفائدة الاسمي على النحو = سعر الفائدة الحقيقي + معدل التضخم
• سعر الفائدة الحقيقي = سعر الفائدة الاسمي - التضخم
• إذا كان التضخم يتزايد ويتجاوز سعر الفائدة الاسمي ، فإن سعر الفائدة الحقيقي سيكون سالبًا. إذا كان الاقتصاد في حالة انكماش لبيئة أسعار الفائدة ، أي إذا كان معدل التضخم يتناقص بمرور الوقت ، يمكن أن يكون السعر الحقيقي سالبًا أيضًا. من المهم فهم هذا لأن التضخم يقلل من القوة الشرائية ويؤدي إلى تآكل رأس المال.
• تقتبس السندات عادةً أسعارًا ثابتة تُعرف أيضًا باسم مدفوعات القسيمة. هذه المعدلات ثابتة ولا تتأثر بتوقعات أو معدل التضخم. على سبيل المثال ، يبلغ معدل السند 1000 دولار 5 ٪ مما يعني أن المصدر سيدفع 500 دولار لحامل السند في كل فترة محددة. إذا توقع المستثمرون أي تغيير في معدل التضخم ، أي إذا شعر المستثمرون أن معدل التضخم سيرتفع ، فيمكنهم اختيار TIPS المرتبطة بالتضخم أو السندات ذات السعر العائم.
• لإعطائها كمثال ، افترض أن X قد أودعت 1000 دولار في حسابك. معدل الفائدة على الحساب 3٪. هذا يعني أن رصيد الحساب في نهاية العام يجب أن يكون حوالي 1030 دولارًا. هذا يعني أن الفائدة المكتسبة هي 30 دولارًا. معدل الفائدة السنوي ، في هذه الحالة ، هو 3٪. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنك أغنى بمقدار 30 دولارًا لأننا لم نأخذ في الاعتبار معدل التضخم. هذا هو المكان الذي يظهر فيه معدل الفائدة الحقيقي في الصورة.
• الآن بافتراض أن السعر الإجمالي في الاقتصاد قد ارتفع بنسبة 1٪. هذا يعني أن أموالك المستثمرة لا قيمة لها الآن مما كانت عليه من قبل. تآكلت قوتك الشرائية حيث ستحتاج الآن إلى أموال إضافية لشراء نفس المنتج عما كنت تفعله قبل عام. لذلك ، لفهم مقدار استفادتك بالضبط ، يجب عليك تعديلها وفقًا لمعدل التضخم. في مثالنا ، كان معدل التضخم 1٪ والمعدل الاسمي 3٪ ، وبالتالي فإن معدل الفائدة الحقيقي الفعلي هو 2٪. هذا يعني أن قدرتك الشرائية الفعلية زادت بنسبة 2٪.

جدول مقارنة سعر الفائدة الاسمي مقابل الحقيقي

أساس		المعدل الاسمي		السعر الحقيقي
معادلة		المعدل الاسمي = السعر الحقيقي + التضخم		السعر الحقيقي = المعدل الاسمي - التضخم
تعريف		المعدل الاسمي هو أبسط شكل من أشكال المعدل الذي لا يأخذ التضخم في الاعتبار		الأسعار الحقيقية هي أسعار الفائدة التي تم تعديلها لمراعاة التموجات المالية الناجمة عن التضخم
تأثير التضخم		ليس لديهم أي تأثير للتضخم		عندما يكون التضخم أكبر من المعدل الاسمي ، يكون المعدل الحقيقي سالبًا وعندما يكون التضخم أقل من المعدل الاسمي يكون المعدل الحقيقي إيجابيًا.
خيار الاستثمار		عادة ما تقتبس السندات معدلات اسمية. عادةً ما يتم تحديد هذا النوع من الأسعار كمعدل قسيمة لاستثمارات الدخل الثابت لأن هذا المعدل هو معدل الفائدة الذي وعد به المُصدر والذي يتم ختمه على القسيمة ليتم استردادها من قبل حاملي السندات		المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على الحماية من التضخم يستثمرون في الأوراق المالية المحمية ضد التضخم (TIPS) ، وترتبط فائدة هذه الأوراق المالية بالتضخم. هناك أيضًا صناديق مشتركة متاحة تستثمر في السندات والرهون العقارية والقروض المرتبطة بسعر الفائدة المتغير والتي يتم تعديلها وفقًا للمعدلات الحالية
مثال		يُعطى معدل الإيداع بنسبة 2٪ سنويًا على استثمار بقيمة 1000 دولار أمريكي. بالقيمة الاسمية ، يعتقد المستثمر أنه سيحصل على 200 دولار كفائدة.		يُعطى معدل الإيداع بنسبة 2٪ سنويًا على استثمار بقيمة 1000 دولار أمريكي ومعدل التضخم 3٪. النسبة المئوية الفعلية للعائد الذي سيكسبه المستثمر هي 2٪ - 3٪ = -1٪. العائد بعد النظر في معدل التضخم سلبي.

استنتاج

يعد فهم أسعار الفائدة أمرًا مهمًا لأنها ستساعد في تقييم ومقارنة الاستثمارات والقروض المختلفة بمرور الوقت. في الاقتصاد ، تعتبر أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية مفهومين مهمين. يتم عرض الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) لبلد ما من حيث معدلات الفائدة الاسمية والحقيقية.

تساعد معادلة فيشر كما هو مذكور أعلاه في تحديد هذا المعدل بدقة. يصف السعر الاسمي سعر الفائدة دون أي تصحيح لتأثيرات التضخم ويشير معدل الفائدة الحقيقي إلى معدل الفائدة المعدل لتأثيرات التضخم.