ما هو الدمج؟ | دليل المبتدئين الكامل

ما هو الدمج؟

الدمج هو توحيد أو دمج شركتين أو أكثر تُعرف باسم شركات الدمج ، وعادةً ما تكون الشركات التي تعمل في نفس مجال الأعمال أو ما شابهها لتشكيل شركة جديدة تمامًا تُعرف باسم الشركة المندمجة ذات الوجود القانوني الجديد ولكن نفس المساهمين الحاليين والأصول. & المطلوبات.

للبدء بالأساسيات ، التعريف الأكثر شيوعًا هو

  1. الدمج هو مزيج من شركتين أو أكثر في كيان جديد. تتحد الشركة A و B معًا لتشكيل كيان جديد C.
  2. ويشمل أيضًا الامتصاص . يعني الامتصاص أساسًا أن الشركة "أ" تتولى الشركة "ب" وينتهي الأمر "ب".

المصطلحان الأكثر استخدامًا في الدمج أثناء الإشارة إلى الشركات هما " الشركة المحولة" و "الشركة المنقولة".

الشركة المحولة هي الشركة المندمجة والشركة المنقولة هي الشركة المندمجة.

أنواع الدمج

طبيعة الاندماج

يقال أن هذا في طبيعة الاندماج على أساس استيفاء الشروط الخمسة التالية:

  • تصبح جميع أصول وخصوم الشركة المحولة ، بعد الدمج ، أصول والتزامات الشركة المنقولة.
  • يصبح المساهمون الذين يمتلكون ما لا يقل عن 90٪ من القيمة الاسمية لأسهم الشركة المحولة (بخلاف أسهم حقوق الملكية المحتفظ بها بالفعل فيها ، مباشرة قبل الدمج ، من قبل الشركة المنقولة أو الشركات التابعة لها أو مرشحيهم) مساهمين في ملكية الشركة. الشركة المنقولة بموجب الدمج.
  • يتم إبراء الذمم المدينة من قبل حملة الأسهم في الشركة المحولة الذين يوافقون على أن يصبحوا مساهمين في رأس المال في الشركة المنقولة إليه من قبل الشركة المنقولة بالكامل عن طريق إصدار أسهم حقوق الملكية في الشركة المنقولة إليه ، باستثناء أنه يجوز دفع النقد فيما يتعلق بـ أي كسور.
  • من المفترض أن يتم تنفيذ أعمال الشركة المنقولة ، بعد الدمج ، من قبل الشركة المنقولة.
  • لا يُقصد إجراء أي تعديل على القيم الدفترية لأصول والتزامات الشركة المحولة عندما يتم دمجها في البيانات المالية للشركة المنقولة إلا لضمان توحيد السياسات المحاسبية.

جاتور الشراء

إذا لم يتم استيفاء أي من الشروط المذكورة أعلاه ، يقال أنه من طبيعة الشراء.

الحاجة إلى الدمج

  1. يساعد في الاستفادة من المزايا الضريبية المختلفة. في كثير من الأحيان يتم إجراء ذلك كمقياس للتخطيط الضريبي.
  2. من خلال التوحيد من خلال طريقة الدمج ، تستفيد الشركات من وفورات الحجم الكبيرة.
  3. كما أنه يساعد في القضاء على المنافسة بين مجموعة مماثلة من الصناعات. في بعض الأحيان ، يساعد أيضًا في إنشاء احتكار في السوق.
  4. يُنظر إليه دائمًا على أنه رمز للنمو ، فهو يزيد بشكل عام من قيمة الشركات.
  5. يحمل آفاق مستقبلية للنمو المالي ورأس المال والتنمية.
  6. يوفر فوائد التآزر. بعبارات بسيطة ، فهذا يعني الفوائد المستمدة من الجمع.

عملية الدمج 

الإجراءات القانونية

خلال العملية برمتها ، يتعين على المرء أن يعتني بمجموعة متنوعة من القوانين والقواعد واللوائح والتشريعات ، وما إلى ذلك. تتغير قابلية تطبيق القوانين المختلفة من حالة إلى أخرى. يجب النظر في كل حالة على حدة لتحديد نطاق القوانين المعمول بها. كما أنها تختلف من بلد إلى آخر. على سبيل المثال: في الهند ، يجب اتباع قانون الشركات ، وقانون SEBI ، وقواعد وأنظمة RBI ، و FEMA ، وقانون ضريبة الدخل ، وما إلى ذلك. توفر هذه القوانين إطارًا قانونيًا لجميع الأنشطة التي تتم في إطار مخطط الدمج. تعد صياغة مخطط الدمج ، وعقد اجتماعات مجلس الإدارة ، والحصول على موافقة مجلس الإدارة ، وموافقة المساهمين ، وتقديم نماذج مختلفة مع ROC ، وإبلاغ البورصات ، والإعلانات في الصحف ، وما إلى ذلك ، بعض الخطوات القانونية المتبعة.كل شيء يجب القيام به ضمن الآفاق القانونية للبلدان المعنية.

إجراءات أخرى

  • يتم إجراء العناية الواجبة لإصلاحات إعادة هيكلة الشركات مثل الدمج الذي يعطي فكرة عادلة حول الصفقات القابلة للتطبيق أم لا. إنه يأخذ في الاعتبار جوانب مختلفة ، وبالتالي توجد أنواع مختلفة من العناية الواجبة مثل العناية المالية الواجبة ، والعناية القانونية الواجبة ، والعناية الواجبة التشغيلية ، وما إلى ذلك.
  • يتم التقييم للشركات التي يتم دمجها. في الأساس ، يتم إجراء التقييم قبل الدمج وبعده ومقارنته لمعرفة القيمة أو القيمة. الآن ، يعتبر التقييم تمامًا مجالًا واسعًا للغاية وهو ممارسة ذاتية تستند إلى العديد من الحقائق والافتراضات.
  • بعد ذلك تأتي الصفقة التي يقدمها أحدهم إلى الآخر / (الآخرين) الذي ينوي الاندماج. هيكلة هذه الصفقة مهمة شاقة. تجري العديد من المفاوضات في عملية الدمج. التفاوض هو أيضًا مهارة مهمة جدًا حيث إنه مطلوب بشدة للوصول إلى نتيجة ناجحة وإتمام الصفقة.
  • التكاليف مرتفعة للغاية ، لذلك يحتاج المرء إلى إجراء تحليل تحليل التكلفة والعافية قبل الدخول في أي دمج. تقاسم أو تحمل هذه التكاليف يجب أن يقرر مقدما.
  • أخيرًا ، يتم توقيع اتفاقية قانونية بين الطرفين للدمج. يبدأ الاختبار الحقيقي بعد البدء. لا ينبغي أن تقتصر الصفقة الناجحة على الأوراق فقط ، ولكن يجب أن تعمل عمليات ما بعد الدمج أيضًا مع النتائج التي كانت تتوقعها الشركات.

مشاكل الدمج

  1. رغم أن التغيير هو قانون الطبيعة. نتفق جميعًا مع هذه النقطة التي مفادها أن التغييرات صعبة ولا نرحب بها بسهولة ، وينطبق الشيء نفسه على عمليات الدمج.
  2. هناك اختلافات ثقافية خاصة في حالة الاندماج عبر الحدود. الناس لا يعملون في وئام ، هناك علامات على السخط.
  3. ليس من الممكن في كل مرة أن يحصل المرء على وضع يربح فيه الجميع من عمليات الدمج. على المرء أن يكون مستعدًا دائمًا لمواجهة التجارب والمحن.
  4. إن موقف الإدارة ليس دائمًا ودودًا ، فالموقف العدائي للإدارة هو علامة على الخطر.

أمثلة على الدمج في العصر الحديث

هاينز وكرافت فودز

  • الاندماج الأكثر إثارة للاهتمام الذي يجب دراسته بالنسبة للكثيرين منا ، هو طعام Heinz و Kraft الذي يتساءل لماذا؟ لأننا نحب الطعام ، أليس كذلك؟ بصرف النظر عن هذا ، فيما يلي بعض النقاط الجديرة بالملاحظة المكتوبة بهذا الاندماج-
  • كان هذا الاندماج مهمًا لأنه تضمن مزيجًا من عملاقين في صناعة المواد الغذائية.
  • ساعد الاندماج في زيادة المبيعات السنوية وإنشاء الحصة السوقية الرئيسية في العالم وبشكل أكثر تحديدًا في الولايات المتحدة.
  • وكان من المتوقع فوائد التآزر من الاندماج في شكل النمو الدولي ووفورات الحجم.
  • كان من المتوقع تحقيق وفورات في التكاليف نتيجة للعمليات المشتركة. تم اعتماد استراتيجيات مختلفة لخفض التكاليف.
  • بلغت تكلفة الاندماج حوالي 42 مليار دولار. كان الاندماج اندماجًا أفقيًا.

تويوتا ميرجرز

  • تعتبر عمليات اندماج تويوتا أنواعًا معينة من عمليات الدمج ، والنوع الفريد من السمات التي لوحظت في عمليات الاندماج هو أنها تؤمن بالتوسع من خلال الوسائل الداخلية.
  • حدثت عمليات الاندماج بين شركتين تابعتين لنفس الشركة الأم.
  • الدافع وراء هذا النوع من الاندماجات هو تحسين العمليات الداخلية ، والاستفادة من نقاط القوة لدى بعضنا البعض وتعزيز التواصل.

E-Bay و Paypal

  • كان السبب وراء هذا الاندماج بين E-Bay و Paypal هو الاعتماد على بعضهما البعض.
  • كان Paypal يعتمد على E-bay لمعظم دخله.
  • تعتمد أعمال الدفع على حجم المعاملات وكان Paypal يعتمد على E-bay لهذا الحجم.
  • لم يستطع هذا الاندماج أن يستمر لفترة طويلة ومرة ​​أخرى ، وانفصلت شركة Paypal عن طرقها بعد 12 عامًا تقريبًا من وحدتها.
  • بلغت تكلفة الاندماج حوالي 1.5 مليار دولار.

داو كيميكال & دوبونت

  • حدث هذا الاندماج لأن المستثمرين أرادوا الحصول على محفظة متنوعة بشكل أفضل لاستثماراتهم.
  • كان Dupont يعمل في صناعة البذور وكان Dow يعمل في صناعة الكيماويات.
  • تم التخطيط لدمج هذه الصناعات النادرة بشكل استراتيجي لتحقيق أفضل مركز في مجال الزراعة.
  • بلغت تكلفة الاندماج حوالي 130 مليار دولار. الاندماج هو نوع من الاندماج الرأسي.

مجموعة سيتيكورب والمسافرين

  • كان الهدف من هذا الاندماج إنشاء واحدة من أكبر الاندماجات في قطاع الخدمات المالية للبنوك والتأمين وعمليات الاستثمار.
  • وقد تم ذلك لجمع العديد من العملاء الذين يستفيدون من الخدمات المالية والذين يحرصون على الاستثمار في الأسواق. هذه الخطوة ستزيد من قاعدة عملائها على المستويات الفردية.
  • من خلال هذا الإجراء ، تم توفير المنتجات الاستثمارية لجميع أنواع العملاء.
  • بلغت تكلفة الاندماج حوالي 140 مليار دولار.

استنتاج

باختصار ، يمكننا أن نصل إلى نتيجة مفادها أن عمليات الدمج تعتمد على عوامل مختلفة وأن هناك سببًا وراء كل عملية اندماج. نشاط الاندماج هو تمرين طويل حيث يجب إجراء مسارات عمل متعددة للتوصل إلى قرار ما إذا كان الاندماج سيكون مثمرًا أم لا. لا ينتهي العمل عند اندماج الشركتين ، لكن رحلة جديدة تبدأ من هذه النقطة بالذات. لجعل هذه لقطة مؤكدة للنجاح ، يجب بذل الجهود في مرحلة ما بعد الدمج. يجب أن يحقق الاستخدام الأمثل للموارد. يتعين على الشركات أن تسعى باستمرار للنمو والتطور المستمرين.