صيغة مؤشر الربحية | حساب مؤشر الربحية (أمثلة)

ما هي صيغة مؤشر الربحية؟

معادلة مؤشر الربحية بسيطة ويتم حسابها بقسمة القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية للمشروع على الاستثمار الأولي في المشروع.

مؤشر الربحية = القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية / الاستثمار الأولي

يمكن توسيعه على النحو التالي ،

  • مؤشر الربحية = (صافي القيمة الحالية + الاستثمار الأولي) / الاستثمار الأولي
  • مؤشر الربحية = 1 + (صافي القيمة الحالية / الاستثمار الأولي)

خطوات حساب مؤشر الربحية

  • الخطوة رقم 1: أولاً ، يجب تقييم الاستثمار الأولي في المشروع بناءً على متطلبات المشروع من حيث النفقات الرأسمالية للآلات والمعدات والمصروفات الأخرى التي تعتبر أيضًا ذات طبيعة رأسمالية.
  • الخطوة رقم 2: الآن ، يجب تحديد جميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من المشروع. ثم يجب حساب عامل الخصم بناءً على العائد المتوقع الحالي من استثمار ذي مخاطر مماثلة. الآن ، باستخدام عامل الخصم ، يمكن حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية من المشروع.
  • الخطوة # 3: أخيرًا ، يتم حساب مؤشر الربحية للمشروع بقسمة القيمة الحالية لجميع القيمة المستقبلية للتدفق النقدي من المشروع (الخطوة 2) على الاستثمار الأولي في المشروع (الخطوة 1).

أمثلة

يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة مؤشر الربحية من هنا - نموذج Excel لصيغة مؤشر الربحية

مثال 1

لنأخذ مثال شركة ABC Ltd التي قررت الاستثمار في مشروع حيث تقدر التدفقات النقدية السنوية التالية:

  • 5000 دولار في السنة الأولى
  • 3000 دولار في السنة الثانية
  • 4000 دولار في السنة 3

في بداية المشروع يكون الاستثمار المبدئي المطلوب للمشروع 10،000 دولار ونسبة الخصم 10٪.

PV التدفق النقدي في السنة 1 = 5000 دولار / (1 + 10٪) 1 = 4545 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 2 = 3،000 دولار / (1 + 10٪) 2 = 2،479 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 3 = 4000 دولار / (1 + 10٪) 3 = 3005 دولار

لذلك ، سيكون مجموع PV للتدفقات النقدية المستقبلية كما يلي:

مؤشر الربحية للمشروع = 10،030 دولار / 10،000 دولار

وفقًا لصيغة مؤشر الربحية ، يمكن ملاحظة أن المشروع سيخلق قيمة إضافية قدرها 1.003 دولارًا أمريكيًا لكل 1 دولار يتم استثماره في المشروع. لذلك ، فإن المشروع يستحق الاستثمار لأنه أكثر من 1.00.

المثال رقم 2

لنأخذ على سبيل المثال شركة "أ" تفكر في مشروعين:

مشروع أ

يحتاج المشروع (أ) إلى استثمار مبدئي قدره 2،000،000 دولار أمريكي ومعدل خصم 10 ٪ مع التدفقات النقدية السنوية المقدرة:

  • 300000 دولار في السنة الأولى
  • 600000 دولار في السنة الثانية
  • 900000 دولار في السنة 3
  • 700000 دولار في السنة 4
  • 600000 دولار في السنة الخامسة

الاستثمار الأولي = 2،000،000 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 1 = 300000 دولار / (1 + 10٪) 1 = 272.727 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 2 = 600000 دولار / (1 + 10٪) 2 = 495.868 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 3 = 900000 دولار / (1 + 10٪) 3 = 676183 دولارًا

PV التدفق النقدي في السنة 4 = 700000 دولار / (1 + 10٪) 4 = 478109 دولارًا

PV التدفق النقدي في السنة 5 = 600000 دولار / (1 + 10٪) 5 = 372،553 دولارًا

لذلك ، سيكون مجموع PV للتدفقات النقدية المستقبلية كما يلي:

مؤشر الربحية للمشروع أ = 2،295،441 دولار / 2،000،00 دولار

المشروع ب

الاستثمار الأولي بمبلغ 3،000،000 دولار أمريكي ومعدل خصم 12٪ مع تدفقات نقدية سنوية تقدر بـ:

  • 600000 دولار في السنة الأولى
  • 800000 دولار في السنة الثانية
  • 900000 دولار في السنة 3
  • 1،000،000 دولار في السنة 4
  • 1200000 دولار في السنة الخامسة

PV التدفق النقدي في السنة 1 = 600000 دولار / (1 + 12٪) 1 = 535.714 دولارًا

PV التدفق النقدي في السنة 2 = 800000 دولار / (1 + 12٪) 2 = 637.755 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 3 = 900000 دولار / (1 + 12٪) 3 = 640602 دولارًا

PV التدفق النقدي في السنة 4 = 1،000،000 دولار / (1 + 12٪) 4 = 635،518 دولار

PV التدفق النقدي في السنة 5 = 1،200،000 دولار / (1 + 12٪) 5 = 680،912 دولارًا

لذلك ، سيكون مجموع PV للتدفقات النقدية المستقبلية كما يلي:

مؤشر الربحية للمشروع B = 3،130،502 دولار / 3،000،000 دولار

باستخدام معادلة مؤشر الربحية ، يمكن ملاحظة أن المشروع (أ) سيخلق قيمة إضافية قدرها 0.15 دولارًا أمريكيًا لكل دولار واحد يتم استثماره في المشروع مقارنةً بالمشروع (ب) والذي سينشئ قيمة إضافية قدرها 0.04 دولارًا أمريكيًا لكل دولار واحد يتم استثماره في المشروع. لذلك ، يجب على الشركة "أ" اختيار المشروع "أ" على المشروع "ب".

حاسبة مؤشر الربحية

يمكنك استخدام حاسبة مؤشر الربحية التالية-

PV من التدفقات النقدية المستقبلية
الاستثمار الأولي
صيغة مؤشر الربحية
 

صيغة مؤشر الربحية =
PV من التدفقات النقدية المستقبلية
=
الاستثمار الأولي
0
= 0
0

الصلة والاستخدام

يعتبر مفهوم صيغة مؤشر الربحية مهمًا جدًا من وجهة نظر تمويل المشروع. إنها أداة سهلة الاستخدام عندما يحتاج المرء إلى تقرير ما إذا كان سيستثمر في مشروع أم لا. يمكن استخدام المؤشر لترتيب استثمار المشروع من حيث القيمة التي تم إنشاؤها لكل وحدة استثمار.

  • الفكرة الأساسية هي أنه - كلما ارتفع المؤشر ، زادت جاذبية الاستثمار.
  • إذا كان المؤشر أكبر من الوحدة ، فإن المشروع يضيف قيمة للشركة أو بخلاف ذلك ، فإنه يدمر القيمة عندما يكون المؤشر أقل من الوحدة.