العائد على صيغة متوسط رأس المال المستخدم (ROACE)
صيغة لحساب العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE)
العائد على متوسط رأس المال المستخدم (ROACE) هو امتداد لنسبة العائد على رأس المال المستخدم وبدلاً من إجمالي رأس المال في نهاية الفترة ، فإنه يأخذ متوسط الرصيد الافتتاحي والرصيد الختامي لرأس المال لفترة زمنية و يتم احتسابها بقسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على متوسط إجمالي الأصول مطروحًا منه جميع الالتزامات.
راجع أيضًا هذه المقالة التفصيلية على ROCE
خاطئة
في النسبة أعلاه ، لدينا جزأين.
- الجزء الأول هو EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب). EBIT هو في الواقع دخل تشغيلي. إذا نظرنا إلى بيان الدخل للشركة ، فسنرى أنه بعد خصم نفقات التشغيل من إجمالي الربح ، نحصل على الدخل التشغيلي أو العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب. قد تسأل لماذا نأخذ الأرباح قبل الفوائد والضرائب في الاعتبار بدلاً من صافي الدخل. ذلك لأن الدخل التشغيلي يعكس بشكل مباشر الدخل الناتج عن العمل ؛ علاوة على ذلك ، لا يشمل الدخل التشغيلي الدخل من مصادر أخرى.
- الجزء الثاني هو متوسط رأس المال المستخدم. لمعرفة رأس المال المستخدم ، يمكننا اتباع نهجين.
- النهج الأول هو أنه يمكننا ببساطة إضافة حقوق الملكية والديون طويلة الأجل.
- لكن هناك طريقة ثانية أفضل من الطريقة الأولى. في الطريقة الثانية ، نخصم الخصوم المتداولة من إجمالي الأصول ، أو يمكننا إضافة حقوق الملكية والمطلوبات غير المتداولة.
- النهج الثاني أفضل لأنه يوضح بشكل مباشر ما تم استثماره بشكل مباشر في العمل (بمعنى أن هذا النهج يشمل أيضًا الالتزامات غير المتداولة الأخرى بخلاف الديون).
مثال
لنأخذ مثالاً بسيطًا لتوضيح معادلة ROACE.
لدى شركة Benefits Inc المعلومات التالية -
- EBIT للعام - 30000 دولار
- رأس المال الأولي المستخدم - 540.000 دولار
- رأس المال النهائي المستخدم - 450.000 دولار
اكتشف ROACE.
أولاً ، نحتاج إلى معرفة متوسط رأس المال المستخدم.
كل ما علينا فعله هو عمل متوسط بسيط.
- متوسط رأس المال المستخدم = (540.000 دولار + 450.000 دولار) / 2 = 990.000 دولار / 2 = 495.000 دولار.
- صيغة ROACE = EBIT / متوسط رأس المال المستخدم
- أو ، معادلة ROACE = 30.000 دولار / 495.000 دولار = 6.06٪.
نستله العائد على متوسط رأس المال المستخدم
فيما يلي لقطة من بيان الدخل والميزانية العمومية لشركة نستله. لحساب ROACE ، نطلب EBIT أو ربح التشغيل.
بيان الدخل الموحد للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2014 و 2015
المصدر: التقرير السنوي لشركة نستله
هنا ثلاثة أرقام مهمة ، وكلها مظللة. الأول هو الربح التشغيلي لعامي 2014 و 2015. وبعد ذلك ، يجب النظر في إجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات المتداولة لعامي 2014 و 2015.
- ربح التشغيل لعام 2015 = 12408 فرنك سويسري
- رأس المال العامل (2015) = 123،992 - 33،321 = 90،671
- رأس المال العامل (2014) = 133،450 - 32،895 = 100،555
- متوسط رأس المال العامل = (90،671 + 100،555) / 2 = 95،613
- ROACE = 12،408 / 95،613 فرنك سويسري = 12.98٪
الاستخدامات
- أفضل استخدام للعائد على متوسط رأس المال المستخدم في الصناعات كثيفة رأس المال.
- بالنسبة للشركات التي تحتاج إلى الكثير من رأس المال مقدمًا لبدء الأعمال وإدارتها ، فهي صناعات كثيفة رأس المال. بالنسبة للصناعات كثيفة رأس المال ، سيكون ROACE أقل.
- في حالات أخرى (إذا لم تكن الشركة كثيفة رأس المال) ، يجب أن يكون ROACE أعلى.
- يجب على المستثمر توخي الحذر بشأن الأصول الرأسمالية. قد يحدث أن يتم استهلاك هذه الأصول الرأسمالية ، ونتيجة لذلك ، كان ROACE أعلى. لكن ليس لأن الربح أعلى ؛ بدلا من ذلك ، ROACE أقل.
العائد على حاسبة متوسط رأس المال المستخدم
يمكنك استخدام الآلة الحاسبة التالية.
| EBIT | |
| متوسط رأس المال العامل | |
| صيغة ROACE | |
| صيغة ROACE = |
|
|
العائد على متوسط رأس المال المستخدم في Excel (مع قالب Excel)
دعونا الآن نفعل نفس المثال أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. أولاً ، تحتاج إلى معرفة متوسط رأس المال المستخدم ، وتحتاج إلى تقديم مدخلين من Ebit ومتوسط رأس المال المستخدم.
يمكنك بسهولة حساب النسبة في النموذج المقدم.
يمكنك تنزيل هذا النموذج هنا - العائد على قالب Excel لمتوسط رأس المال المستخدم.
