المخاطر المنهجية مقابل المخاطر غير المنتظمة

المخاطر المنهجية مقابل المخاطر غير المنتظمة | أعلى 7 اختلافات

الاختلافات بين المخاطر المنهجية والمخاطر غير المنتظمة

الخطر هو درجة عدم اليقين في أي مرحلة من مراحل الحياة. على سبيل المثال ، أثناء عبور الطريق ، هناك دائمًا خطر التعرض لصدمة من مركبة إذا لم يتم اتخاذ تدابير احترازية. وبالمثل ، في مجال الاستثمار والتمويل ، توجد مخاطر مختلفة لأن الأموال المكتسبة بشق الأنفس من الأفراد والشركات تشارك في الدورة.

في هذه المقالة ، سنركز على الاختلافات بين المخاطر المنهجية وغير المنهجية. هذه المخاطر لا مفر منها في أي قرار مالي ، وبالتالي يجب أن يكون المرء مهيأ للتعامل معها في حالة حدوثها.

ليس للمخاطر المنهجية تعريف محدد ولكنها مخاطرة متأصلة موجودة في سوق الأوراق المالية. هذه المخاطر قابلة للتطبيق على جميع القطاعات ولكن يمكن السيطرة عليها. إذا كان هناك إعلان أو حدث يؤثر على سوق الأوراق المالية بأكمله ، فسوف يتدفق رد فعل متسق يمثل مخاطرة منتظمة. على سبيل المثال ، إذا كانت السندات الحكومية تقدم عائدًا بنسبة 5 ٪ مقارنة بسوق الأسهم ، والذي يوفر عائدًا أدنى قدره 10 ٪. فجأة ، أعلنت الحكومة عن عبء ضريبي إضافي بنسبة 1٪ على معاملات البورصة. ستكون هذه مخاطرة منتظمة تؤثر على جميع الأسهم وقد تجعل السندات الحكومية أكثر جاذبية.
المخاطر غير المنتظمة هي تهديد خاص بالصناعة أو الشركة في كل نوع من أنواع الاستثمار. يُعرف أيضًا باسم "المخاطر المحددة" أو "المخاطر القابلة للتنوع" أو "المخاطر المتبقية". هذه هي المخاطر الموجودة ولكنها غير مخططة ويمكن أن تحدث في أي وقت للتسبب في اضطراب واسع النطاق. على سبيل المثال ، إذا قام موظفو صناعة الطيران بإضراب إلى أجل غير مسمى ، فسيؤدي ذلك إلى مخاطر على أسهم صناعة الطيران وانخفاض أسعار الأسهم التي تؤثر على هذه الصناعة.

يجب على المرء أن يضع في اعتباره الصيغة التالية ، والتي تسلط الضوء بإيجاز على أهمية هذين النوعين من المخاطر التي يواجهها جميع أنواع المستثمرين:

لا يمكن تجنب المخاطر المذكورة أعلاه ، ولكن يمكن الحد من التأثير بمساعدة تنويع الأسهم في قطاعات مختلفة لموازنة الآثار السلبية.

الدورات الموصى بها

إكمال تدريب المحللين الماليين
التدريب على نمذجة البنوك الاستثمارية
تدريب شهادة الاندماج والاستحواذ

المخاطر المنهجية مقابل الرسوم البيانية للمخاطر غير المنتظمة

دعونا الآن نلقي نظرة على الاختلافات بين المخاطر المنهجية مقابل المخاطر غير المنهجية في تنسيق الرسوم البيانية.

ما هي المخاطر المنهجية؟

إن الخطر هو الذي يسلط الضوء على إمكانية انهيار النظام المالي بأكمله أو سوق الأوراق المالية مما يتسبب في تأثير كارثي على النظام بأكمله في الدولة. إنه يشير إلى المخاطر الناجمة عن عدم استقرار النظام المالي ، والأحداث الكارثية أو الفردية المحتملة على الروابط المتبادلة ، وغيرها من أوجه الاعتماد المتبادل في السوق ككل.

دعونا ننظر في المثال أدناه لفهم أوضح:

على سبيل المثال ، أنشأ السيد "أ" محفظة تتكون من 500 سهم من شركة إعلامية و 500 سندات مؤسسية و 500 سندات حكومية. أعلن البنك المركزي عن خفض سعر الفائدة مؤخرًا بسبب رغبة السيد "أ" في إعادة النظر في التأثير على محفظته وكيف يمكنه إعادة العمل حولها. بالنظر إلى أن بيتا للمحفظة هو 2.0 ، فمن المفترض أن عوائد المحفظة سوف تتقلب مرتين أكثر من عوائد السوق.

إذا ارتفع السوق بنسبة 3٪ ، فإن المحفظة ستزيد بنسبة 3٪ * 2.0 = 6٪. من ناحية أخرى ، إذا انخفض السوق بنسبة 3٪ ، فإن المحفظة الإجمالية ستنخفض أيضًا بنسبة 6٪. وفقًا لذلك ، سيتعين على السيد "أ" خفض تعرض الأسهم وربما زيادة التعرض للسندات لأن التقلبات ليست حادة في السندات مقارنة بالأسهم. يمكن اعتبار تخصيص الأصول 250 سهماً من شركات الإعلام و 500 سندات شركات و 750 سندات بلدية. قد يبدو أنه وضع دفاعي ، لكن السندات البلدية ربما تكون الأكثر أمانًا من حيث تقديم عوائد مستقرة.

بشكل عام ، يفضل المستثمرون الذين يكرهون المخاطرة محفظة من بيتا أقل من 1 بحيث يتعين عليهم تكبد خسائر أقل في حالة حدوث انخفاض حاد في السوق. من ناحية أخرى ، يفضل المجازفون الأوراق المالية ذات الإصدار التجريبي المرتفع بهدف تحقيق عوائد أعلى.

يمكن أن تكون مصادر المخاطر المنهجية:

عدم الاستقرار السياسي أو أي قرار حكومي آخر له تأثير واسع النطاق
الانهيارات الاقتصادية والركود
التغييرات في قوانين الضرائب
الكوارث الطبيعية
سياسات الاستثمار الأجنبي

يصعب التخفيف من المخاطر المنهجية لأنها متأصلة في طبيعتها ولا يتحكم فيها بالضرورة فرد أو مجموعة. لا توجد طريقة محددة جيدًا للتعامل مع مثل هذه المخاطر. ومع ذلك ، كمستثمر ، يمكن للمرء أن يفكر في التنويع في أوراق مالية مختلفة ربما لتقليل تأثير المواقف الخاصة ، مما يتسبب في تأثير مضاعف لمثل هذه المخاطر.

ما هي المخاطر غير المنتظمة؟

يُعرف أيضًا باسم المخاطر القابلة للتنوع أو غير المنتظمة ، وهو التهديد المرتبط بأوراق مالية معينة أو مجموعة من الأوراق المالية. ينشئ المستثمرون هذه المحافظ المتنوعة لتوزيع المخاطر على فئات مختلفة من الأصول. دعونا نفكر في مثال لفهم أوضح:

في 1 مارس 2016 ، استثمر السيد ماثيو 50000 دولار في محفظة متنوعة ، والتي تستثمر 50٪ في أسهم شركات السيارات ، و 20٪ في أسهم تكنولوجيا المعلومات ، ورصيد 30٪ في أسهم شركات الطيران. في 28 فبراير 2017 ، تم تعزيز قيمة المحفظة إلى 57،500 دولارًا أمريكيًا وبالتالي تحقيق نمو سنوي بنسبة 15٪ [57،500 دولار - 50،000 دولار * 100]

في أحد الأيام ، عرف أن إحدى شركات الطيران قد تخلفت عن سداد رواتب الموظفين بسبب إضراب الموظفين ، ومن المتوقع أن تتبع شركات الطيران الأخرى نفس التكتيك. يشعر المستثمر بالقلق وأحد الخيارات التي يجب مراعاتها للسيد ماثيو هو إما التمسك بالاستثمار مع توقع حل المشكلة أو يمكنه تحويل تلك الأموال إلى قطاعات أخرى تشهد استقرارًا أو ربما يحولها في استثمارات السندات .

بعض الأمثلة الأخرى للمخاطر غير المنهجية هي:

تغيير في اللوائح التي تؤثر على صناعة واحدة
دخول منافس جديد إلى السوق
أجبرت شركة على استدعاء أحد منتجاتها (على سبيل المثال ، هاتف Galaxy Note 7 الذي استدعته شركة Samsung نظرًا لأن بطاريته أصبحت قابلة للاشتعال)
شركة تتعرض لأنشطة احتيالية من خلال بياناتها المالية (على سبيل المثال ، أجهزة كمبيوتر Satyam تتلاعب بميزانياتها العمومية)
تكتيك اتحاد الموظفين للإدارة العليا لتلبية مطالبهم

يعني وجود مخاطر غير منهجية أن مالك الأوراق المالية للشركة معرض لخطر التغيرات السلبية في قيمة تلك الأوراق المالية بسبب المخاطر التي تسببها المنظمة. التنويع هو أحد الخيارات لتقليل التأثير ، لكنه سيظل خاضعًا لمخاطر منهجية تؤثر على السوق بالكامل. أكثر هو التنويع؛ سيكون أقل هو المخاطر المتبقية في الموقف العام. يتم قياس المخاطر غير المنتظمة وإدارتها من خلال تنفيذ أدوات إدارة المخاطر المختلفة ، بما في ذلك سوق المشتقات. يمكن للمستثمرين أن يكونوا على دراية بمثل هذه المخاطر ، ولكن يمكن أن تظهر أنواع مختلفة غير معروفة من المخاطر في أي وقت ، مما يزيد من مستوى عدم اليقين.

المخاطر المنهجية واختلافات المخاطر غير المنتظمة

دعونا نفهم الاختلافات بين المخاطر المنهجية والمخاطر غير المنهجية بالتفصيل:

المخاطر المنهجية هي احتمال الخسارة المرتبطة بالسوق بأكمله أو القطاع. حيث أن المخاطر غير المنهجية مرتبطة بصناعة أو شريحة أو أمان معين.
المخاطر المنهجية لا يمكن السيطرة عليها بطبيعتها على نطاق واسع ، وتشارك في العديد من العوامل. حيث يمكن السيطرة على المخاطر غير المنتظمة لأنها مقصورة على قسم معين. تحدث المخاطر غير المنتظمة بسبب عوامل داخلية يمكن السيطرة عليها أو تقليلها في وقت قصير نسبيًا.
تؤثر المخاطر المنهجية على العديد من الأوراق المالية في السوق بسبب التأثير الواسع النطاق مثل انخفاض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي للبلد. في المقابل ، ستؤثر المخاطر غير المنتظمة على الأسهم / الأوراق المالية لشركة أو قطاع معين ، على سبيل المثال ، الإضراب الذي يسببه عمال صناعة الأسمنت.
يمكن التحكم في المخاطر المنهجية بشكل كبير من خلال تقنيات مثل التحوط وتخصيص الأصول. على العكس من ذلك ، يمكن القضاء على المخاطر غير المنتظمة من خلال تنويع المحفظة.
تنقسم المخاطر المنهجية إلى 3 فئات ، أي مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر القوة الشرائية ومخاطر السوق. في المقابل ، تنقسم المخاطر غير المنتظمة إلى فئتين عريضتين ، وهما مخاطر الأعمال والمخاطر المالية.