أمثلة على الميزانية الرأسمالية | أعلى 5 مثال لتقنية الميزانية الرأسمالية
تشير الميزانية الرأسمالية في المقام الأول إلى عملية اتخاذ القرار المتعلقة بالاستثمار في المشاريع طويلة الأجل ، ومن الأمثلة على ذلك عملية إعداد الميزانية الرأسمالية التي تجريها المنظمة من أجل تقرير ما إذا كانت ستستمر في استخدام الآلات الحالية أو شراء واحدة جديدة بدلاً من الآلات القديمة.
أمثلة على تقنيات الميزانية الرأسمالية
يوضح لنا المثال أدناه لتقنية إعداد الميزانية الرأسمالية كيف يمكن للمؤسسة أن تتوصل إلى القرار من خلال مقارنة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في المستقبل للمشاريع الفردية. النقطة التي يجب تذكرها عند إعداد الميزانية الرأسمالية هي أنها تأخذ في الاعتبار العوامل المالية فقط في الاستثمار ، كما هو موضح في الأمثلة أدناه وليس عاملاً نوعيًا. بمساعدة الميزانية الرأسمالية ، يمكننا أن نفهم أن بعض الأساليب تجعل اتخاذ القرارات أمرًا سهلاً ؛ ومع ذلك ، فإن بعض الأساليب لا تصل إلى قرار ؛ يجعل التنظيم من الصعب اتخاذ القرارات.
أهم 5 أمثلة على الميزانية الرأسمالية
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة من الميزانية الرأسمالية لفهمها بشكل أفضل.
المثال رقم 1 (فترة السداد)
تعريف فترة السداد وكيف نفهم ذلك دعونا نناقش هذا من خلال النظر في المثال أدناه؟
شركة XYZ محدودة تتطلع إلى الاستثمار في أحد المشاريع الجديدة وتبلغ تكلفة هذا المشروع 10000 دولار قبل أن ترغب الشركة المستثمرة في تحليل المدة التي ستستغرقها الشركة لاسترداد الأموال المستثمرة في المشروع؟
المحلول:
لنفترض أنه في عام واحد ، وهكذا ، تستعيد الشركة ربحًا كما هو موضح في الجدول أدناه.
إذن كم من الوقت ستستغرق الشركة لاسترداد الأموال المستثمرة من الجدول أعلاه الذي يوضح 3 سنوات وبعض الأشهر. لكن هذه ليست الطريقة الصحيحة لمعرفة فترة استرداد الاستثمار الأولي لأن الأساس الذي تفكر فيه الشركة هنا هو الربح ، وهو ليس تدفقًا نقديًا ، لذا فإن الربح ليس هو المعيار الصحيح ، لذلك يجب أن تستخدم الشركة هنا هو التدفق النقدي. لذلك يتم الوصول إلى الربح بعد خصم قيمة الإهلاك ، ولمعرفة التدفقات النقدية ، يتعين علينا إضافة الاستهلاك في الربح. لنفترض أن قيمة الاستهلاك هي 2000 دولار ، لذلك سيكون صافي التدفقات النقدية كما هو مدرج في الجدول أدناه.
لذلك من تحليل التدفق النقدي ، ستستعيد الشركة الاستثمار الأولي في غضون عامين. لذا فإن فترة الاسترداد ليست سوى الوقت الذي تستغرقه التدفقات النقدية لاسترداد مبلغ الاستثمار.
المثال رقم 2
حساب فترة السداد وفترة السداد المخصومة للمشروع ، والتي تكلف 270،000 دولار والمشاريع التي من المتوقع أن تولد 75000 دولار في السنة على مدى السنوات الخمس المقبلة؟ معدل العائد المطلوب للشركة هو 11 بالمائة. هل يجب أن تمضي الشركة قدما وتستثمر في مشروع؟ معدل العائد 11٪ هل يجب أن نجد هنا PB؟ DPB؟ هل يجب شراء المشروع؟
المحلول:
بعد إضافة التدفقات النقدية لكل عام سيأتي الرصيد كما هو موضح في الجدول أدناه.
من الجدول أعلاه ، يكون الرصيد الإيجابي بين 3 و 4 سنوات ،
- PB = (السنة - آخر رصيد سلبي) / التدفقات النقدية
- PB = [3 - (- 45000)] / 75000
- PB = 3.6 سنوات
أو
- PB = الاستثمار الأولي / التدفقات النقدية السنوية
- PB = 270000/75000
- PB = 3.6 سنوات.
مع معدل العائد المخصوم 11٪ القيمة الحالية للتدفقات النقدية كما هو موضح في الجدول أدناه.
- DPB = (السنة - الرصيد السلبي الأخير) / التدفقات النقدية
- DPB = [(4- (37،316.57) /44،508.85)
- DPB = 4.84 سنة
لذلك من فوق كل من طريقتين لوضع الميزانية الرأسمالية ، من الواضح أن الشركة يجب أن تمضي قدمًا وتستثمر في المشروع كما لو كانت كلتا الطريقتين ، فإن الشركة ستغطي الاستثمار الأولي قبل 5 سنوات.
المثال رقم 3 (معدل العائد المحاسبي)
يقيس المعدل المحاسبي لتقنية العائد للموازنة الرأسمالية متوسط معدل العائد السنوي على مدى عمر الأصول. دعونا نرى من خلال هذا المثال أدناه.
تخطط شركة XYZ المحدودة لشراء بعض معدات الإنتاج الجديدة ، والتي تبلغ تكلفتها 240 ألف دولار ، لكن الشركة لديها تدفقات نقدية صافية غير متكافئة خلال حياتها ، كما هو موضح في الجدول ، و 30 ألف دولار للقيمة المتبقية في نهاية عمرها الافتراضي. احسب معدل العائد المحاسبي؟
المحلول:
أولاً ، احسب متوسط التدفقات النقدية السنوية
- = إجمالي التدفقات النقدية / إجمالي عدد السنة
- = 360.000 / 6
متوسط التدفقات النقدية السنوية = 60،000 دولار
حساب مصاريف الإهلاك السنوية
= 240،000 دولار - 30،000 دولار / 6
= 210.000 / 6
مصاريف الإهلاك السنوية = 35000 دولار
احسب ARR
- ARR = متوسط التدفقات النقدية الصافية السنوية - مصاريف الإهلاك السنوية / الاستثمار الأولي
- ARR = 60.000 دولار - 35000 دولار / 240.000 دولار
- ARR = 25000 دولار / 240 ألف دولار × 100
- ARR = 10.42٪
الخلاصة - إذا كان ARR أعلى من معدل العقبة الذي حددته إدارة الشركة ، فسيتم النظر فيه ، والعكس صحيح ، سيتم رفضه.
المثال رقم 4 (صافي القيمة الحالية)
تخطط مستشفى Met Life لشراء مرفق لجهاز الأشعة السينية الخاص بها ، وتبلغ تكلفة الحجز 3170 دولارًا ، وعمر 4 سنوات ، وقيمة الإنقاذ صفر ، وتبلغ الزيادة في التدفقات النقدية الواردة سنويًا 1000 دولار. لا يجوز الاستثمار إلا إذا كان لديك 10٪ سنويًا. هل ستستثمر مستشفى ميت لايف في المرفق؟
المحلول:
إجمالي الاستثمار المسترد (NPV) = 3170
من الجدول أعلاه ، من الواضح أن التدفقات النقدية الداخلة البالغة 1000 دولار لمدة 4 سنوات كافية لاسترداد الاستثمار الأولي البالغ 3170 دولارًا ولتوفير عائد استثمار بنسبة 10 ٪ بالضبط ، لذلك يمكن لمستشفى MetLife الاستثمار في ملحقات الأشعة السينية.
المثال الخامس
تتطلع شركة ABC المحدودة للاستثمار في إحدى تكاليف المشروع التي تبلغ 50000 دولار أمريكي والتدفقات النقدية الداخلة والخارجة من المشروع لمدة 5 سنوات ، كما هو موضح في الجدول أدناه. احسب صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي للمشروع. معدل الفائدة 5٪.
المحلول:
أولاً ، لحساب صافي التدفقات النقدية خلال تلك الفترة الزمنية حسب التدفقات النقدية الداخلة - التدفقات النقدية الخارجة ، كما هو موضح في الجدول أدناه.
صافي القيمة الحالية = -50،000 + 15،000 / (1 + 0.05) + 12،000 / (1 + 0.05) ² + 10،000 / (1 + 0.05) ³ + 10،000 / (1 + 0.05) ⁴ +
14000/1 + 0.05) 5
صافي القيمة الحالية = -50.000 + 14285.71 + 10884.35 + 8638.56 + 8227.07 + 10969.2
صافي القيمة الحالية = 3،004.84 دولارًا أمريكيًا (التقريب الجزئي لـ)
احسب IRR
معدل العائد الداخلي = 7.21٪
إذا أخذت 7.21٪ IRR ، فسيكون صافي القيمة الحالية صفرًا.
نقطة لنتذكر
- إذا كانت IRR> من سعر الخصم (الفائدة) ، فإن NPV تكون> 0
- إذا كانت IRR أقل من سعر الخصم (الفائدة) ، فإن NPV تكون <0
- إذا كانت IRR = إلى سعر الخصم (الفائدة) ، فإن NPV تكون = 0
