صيغة نسبة شارب | كيف تحسب نسبة شارب؟ | مثال
صيغة لحساب نسبة شارب
يتم استخدام صيغة نسبة شارب من قبل المستثمرين من أجل حساب العائد الزائد على العائد الخالي من المخاطر ، لكل وحدة من تقلب المحفظة ووفقًا للصيغة ، يتم طرح معدل العائد الخالي من المخاطر من عائد المحفظة المتوقع و الناتج مقسوم على الانحراف المعياري للمحفظة.
أين،
- R p = عائد المحفظة
- R f = معدل خالي من المخاطر
- σp = الانحراف المعياري للعائد الزائد للمحفظة.
كيف تحسب نسبة شارب؟
- يتم احتساب نسبة شارب بقسمة الفرق في عائد المحفظة والمعدل الخالي من المخاطر على الانحراف المعياري لعائد المحفظة الفائض. من خلال ذلك ، يمكننا تقييم أداء الاستثمار بناءً على العائد الخالي من المخاطر.
- دائمًا ما يكون مقياس Sharpe الأعلى أفضل من المقياس الأدنى لأن النسبة الأعلى تشير إلى أن المحفظة تتخذ قرارًا استثماريًا أفضل.
- تساعد نسبة شارب أيضًا في توضيح ما إذا كانت عوائد المحفظة الزائدة ناتجة عن قرار استثماري جيد أو نتيجة لمخاطر كبيرة. كلما زادت المخاطرة عائد أعلى ، قلل من الخطر يقلل العائد.
- إذا كانت إحدى المحفظة لديها عائد أعلى من منافسيها ، فهذا استثمار جيد لأن العائد مرتفع والمخاطرة هي نفسها. يتعلق الأمر بتعظيم العوائد وتقليل التقلبات. إذا كان لأي استثمار معدل عائد 15٪ والتقلب صفر. ثم ستكون نسبة شارب لانهائية. مع زيادة التقلبات ، ترتفع المخاطر بشكل كبير نتيجة زيادة معدل العائد أيضًا.
دعونا نرى عتبة الدرجات لنسبة شارب.
- <1 - ليس جيدًا
- 1-1.99 - حسنًا
- 2-2.99 - جيد حقًا
- > 3 - استثنائي
محفظة خالية من المخاطر مثل سندات الخزانة فقط ، حيث أن الاستثمار خالي من المخاطر ، فلا يوجد تقلبات ولا أرباح تزيد عن المعدل الخالي من المخاطر. وبالتالي ، فإن نسبة شارب لديها صفر محافظ.
- المقياس 1 ، 2 ، 3 لديه معدل مخاطرة مرتفع. إذا كان المقياس أعلى من أو يساوي 3 ، فإنه يعتبر قياسًا شارب عظيمًا واستثمارًا جيدًا.
- في حين أن المقياس بين أكبر أو يساوي 1 و 2 أقل من 2 ، فإنه يعتبر جيدًا تمامًا وإذا كان المقياس بين أكبر من أو يساوي 2 وأقل من 3 فإنه يعتبر جيدًا حقًا.
- إذا كان المقياس أقل من 1 ، فلا يعتبر جيدًا.
أمثلة
يمكنك تنزيل قالب Excel بصيغة Sharpe Ratio Formula من هنا - قالب Excel لصيغة Sharpe Ratio Formulaمثال 1
لنفترض أن هناك صندوقين مشتركين للمقارنة بمحافظ مختلفة ذات مستويات مخاطر مختلفة. الآن دعونا نرى نسبة شارب لمعرفة أيهما أفضل أداء.
استثمار صندوق رأس المال المتوسط وتفاصيله كالتالي: -
- عائد المحفظة = 35٪
- معدل خالي من المخاطر = 15٪
- الانحراف المعياري = 15
لذلك سيكون حساب نسبة شارب على النحو التالي-
- معادلة نسبة شارب = (35-10) / 15
- نسبة شارب = 1.33
استثمار صندوق Bluechip وتفاصيله كما يلي: -
- عائد المحفظة = 30٪
- معدل خالي من المخاطر = 10٪
- الانحراف المعياري = 5
لذلك سيكون حساب نسبة شارب على النحو التالي-
- نسبة شارب = (30-10) / 5
- نسبة شارب = 4
لذلك ، فإن نسب شارب لصندوق استثمار مشترك أعلاه هي كما يلي:
- صندوق Bluechip = 4
- صندوق رأس المال المتوسط = 1.33
لقد تفوق أداء صندوق الاستثمار المشترك bluechip على صندوق الاستثمار المشترك ذو رأس المال المتوسط ولكن هذا لا يعني أن أداء الصندوق المشترك ذو رأس المال المتوسط كان جيدًا بالنسبة إلى مستوى المخاطرة. يخبرنا شارب الأشياء أدناه: -
- كان أداء الصندوق المشترك الممتاز أفضل من أداء الصندوق المشترك ذي رأس المال المتوسط بالنسبة للمخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار.
- إذا كان أداء الصندوق المشترك ذو رأس المال المتوسط بالإضافة إلى صندوق Bluechip المشترك بالنسبة للمخاطر ، فإنه سيكسب عائدًا أعلى.
- يحقق صندوق الاستثمار المشترك bluechip عائدًا أعلى هذا العام ولكن نظرًا لارتفاع المخاطر. وبالتالي ، سيكون لها تقلبات عالية في المستقبل.
المثال رقم 2
هنا ، يمتلك مستثمر واحد محفظة مستثمرة بقيمة 5،00،000 دولار مع معدل عائد متوقع يبلغ 12٪ وتقلب بنسبة 10٪. تتوقع المحفظة الفعالة عائدًا يزيد عن 17٪ وتقلبًا بنسبة 12٪. الفائدة الخالية من المخاطر هي 4٪. يمكن حساب نسبة شارب على النحو التالي: -
- نسبة شارب = (0.12 - 0.04) / 0.10
- نسبة شارب = 0.80
حاسبة نسبة شارب
يمكنك استخدام حاسبة نسبة شارب التالية.
| عودة المحفظة | |
| نسبة الخلو من المخاطر | |
| الانحراف المعياري للعائد الزائد للمحفظة | |
| صيغة النسبة الحادة = | |
| صيغة النسبة الحادة = |
|
|
مزايا
مزايا نسبة شارب كالتالي: -
- النسبة هي متوسط العائد المكتسب الذي يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر لكل وحدة تقلب أو إجمالي المخاطر
- تساعد نسبة شارب في مقارنات الاستثمار.
- تساعد نسبة شارب في مقارنات المخاطر والعودة.
هناك بعض المشكلات أثناء استخدام نسبة شارب التي يتم حسابها على افتراض أن عوائد الاستثمار يتم توزيعها بشكل طبيعي وهذا يؤدي إلى تفسيرات ذات صلة لنسبة شارب لتكون مضللة.
حساب نسبة شارب في Excel
في النموذج الموضح أدناه ، توجد بيانات للصناديق المشتركة ذات رأس المال المتوسط وصناديق استثمار Bluechip المشتركة لحساب نسبة شارب.
في قالب Excel الموضح أدناه ، استخدمنا حساب معادلة نسبة شارب للعثور على نسبة شارب.
لذا فإن حساب نسبة شارب سيكون-
