seychellesartprojects.org

ما هي مخاطر السوق؟

مخاطر السوق هي المخاطر التي يواجهها المستثمر بسبب انخفاض القيمة السوقية لمنتج مالي نتيجة العوامل التي تؤثر على السوق بالكامل ولا تقتصر على سلعة مالية معينة. تنشأ مخاطر السوق ، التي غالبًا ما تسمى بالمخاطر المنهجية ، بسبب عدم اليقين في الاقتصاد أو البيئة السياسية أو الكوارث الطبيعية أو التي من صنع الإنسان أو الركود ولا يمكن التحوط منها إلا من خلال التنويع.

أنواع مخاطر السوق

هناك أربعة أنواع رئيسية من مخاطر السوق.

# 1 - مخاطر سعر الفائدة

تنشأ مخاطر أسعار الفائدة عندما تنخفض قيمة الورقة المالية بسبب الزيادة والنقصان في أسعار الفائدة السائدة وطويلة الأجل. إنه مصطلح أوسع ويشتمل على مكونات متعددة مثل المخاطر الأساسية ومخاطر منحنى العائد ومخاطر الخيارات ومخاطر إعادة التسعير.

# 2 - مخاطر الصرف الأجنبي

تنشأ مخاطر الصرف الأجنبي بسبب التقلبات في أسعار الصرف بين العملة المحلية والعملة الأجنبية. الأكثر تضررًا من هذه المخاطر هي الشركات متعددة الجنسيات التي تعمل عبر المناطق الجغرافية وتدفع مدفوعاتها بعملات مختلفة.

# 3 - مخاطر أسعار السلع الأساسية

مثل مخاطر الصرف الأجنبي ، تنشأ مخاطر أسعار السلع الأساسية بسبب التقلبات في أسعار السلع مثل النفط الخام والذهب والفضة وما إلى ذلك. ومع ذلك ، على عكس مخاطر الصرف الأجنبي ، لا تؤثر مخاطر السلع على الشركات متعددة الجنسيات فحسب ، بل تؤثر أيضًا على عامة الناس مثل المزارعين والصغار. المؤسسات التجارية والتجار التجاريين والمصدرين والحكومات.

# 4 - مخاطر أسعار الأسهم

العنصر الأخير من مخاطر السوق هو مخاطر أسعار الأسهم التي تشير إلى التغير في أسعار الأسهم في المنتجات المالية. نظرًا لأن الأسهم هي الأكثر حساسية لأي تغيير في الاقتصاد ، فإن مخاطر أسعار الأسهم هي أحد أكبر أجزاء مخاطر السوق.

صيغة قسط مخاطر السوق

أحد العوامل المستخدمة لحساب قياس مخاطر السوق هو حساب علاوة مخاطر السوق. ببساطة ، يعتبر علاوة مخاطر السوق هو الفرق بين معدل العائد المتوقع ومعدل العائد الخالي من المخاطر السائد.

صيغة قسط مخاطر السوق حسابيًا هي كما يلي:

علاوة مخاطر السوق = العائد المتوقع - معدل خالي من المخاطر

علاوة على ذلك ، تشتمل علاوة مخاطر السوق على جانبين رئيسيين - علاوة مخاطر ملحوظة مطلوبة وقسط تاريخي. يعتمد على التوقعات التي لدى مجتمع المستثمرين في المستقبل أو بناءً على الأنماط التاريخية.

يتم تعريف المعدل الخالي من المخاطر على أنه العائد المتوقع دون المخاطرة. في أغلب الأحيان ، يُشار إلى سعر الخزانة الأمريكية ، حيث أن المخاطر السيادية للولايات المتحدة ، هي صفر تقريبًا ، على أنها معدل خالي من المخاطر.

مثال على مخاطر السوق

لنأخذ مثالا.

يمكنك تنزيل نموذج Excel لمخاطر السوق من هنا - نموذج Excel لمخاطر السوق

دعونا ننظر في مثال شركة تكنولوجيا المعلومات الكبرى - HP. يرغب المستثمر في حساب علاوة مخاطر السوق المرتبطة بسعر السهم الذي يتم تسعيره حاليًا عند 1000 دولار. لنفترض أن المستثمر يتوقع أن يصل سعر السهم إلى 1100 دولار بسبب النمو المتوقع. ما يلي هو الحساب في Excel.

سيكون حساب علاوة المخاطرة -

علاوة مخاطر السوق = 11٪

مزايا

بعض المزايا على النحو التالي.

• في أغلب الأحيان ، يتم بيع المنتجات المالية لمجتمع المستثمرين عن طريق التسويق القوي ومن خلال تقديم جزء النمو فقط مع التجاهل التام للمخاطر والانهيارات. هذا هو السبب في أننا نرى مثل هذه المنتجات يتم شراؤها أكثر في دورات التوسع الاقتصادي بينما في فترة الركود ، فإن المستثمرين ، وخاصة تجار التجزئة ، محاصرون. إذا كان المستثمر على علم بمفهوم مخاطر السوق وحساباته ، فيمكنه فهم المنتجات المالية بطريقة أفضل بكثير وتحديد ما إذا كانت مناسبة لمثل هذه التقلبات.
• علاوة مخاطر السوق ، كما هو موضح في المثال أعلاه ، تساعد المستثمر على حساب معدل العائد الحقيقي. على الرغم من أن المنتج المالي قد يتمتع بتقديم عائد مربح ، يجب على المستثمر قياس الاستثمار من حيث السعر الحقيقي الذي يوفره. يمكن حساب ذلك من خلال الأخذ في الاعتبار معدل الفائدة السائد الخالي من المخاطر ومعدل التضخم.

سلبيات

بعض العيوب كالتالي.

• لا يمكننا تجاهلهم تمامًا. يمكن فقط التحوط الذي يأتي مع التكلفة والحسابات المكثفة. يجب أن يكون المستثمر على استعداد لفهم البيانات التي يجب تحليلها والبيانات التي يجب تصفيتها.
• إنه عرضة للركود أو التغيرات الدورية في الاقتصاد. نظرًا لأنه يؤثر على السوق بالكامل في وقت واحد ، فإنه من الصعب إدارته لأن التنويع لن يساعد. على عكس مخاطر الائتمان ، والتي هي إلى حد كبير خاصة بالطرف المقابل ، فإنها تؤثر على جميع فئات الأصول.

نقاط مهمة

• إنه جزء مهم من إدارة المخاطر. نظرًا لأنه يؤثر على السوق بالكامل في وقت واحد ، يمكن أن يكون قاتلًا للمستثمر أن يتجاهل مخاطر السوق أثناء بناء محفظة.
• إنها تساعد في قياس الحد الأقصى للخسارة المحتملة للمحفظة. هناك عنصران رئيسيان هنا - الإطار الزمني ومستوى الثقة. الإطار الزمني هو المدة التي يجب فيها حساب علاوة مخاطر السوق بينما يعتمد مستوى الثقة على مستوى راحة المستثمر. نعبر عنها بعبارات٪ مثل 95٪ أو 99٪. ببساطة ضع مستوى الثقة الذي يحدد مقدار المخاطر التي يمكن أن يتحملها المستثمر أو مدير المحفظة.
• إنه مفهوم إحصائي وبالتالي فإن حساباته ثقيلة جدًا من حيث الأرقام. الأدوات / الآليات المختلفة المستخدمة في الحساب هي - القيمة المعرضة للخطر ، النقص المتوقع ، التباين المشترك ، المحاكاة التاريخية ، محاكاة مونتي كارلو.
• نظرًا لأن مخاطر السوق تؤثر على مجتمع المستثمرين بأكمله بغض النظر عن مصداقيتهم أو فئة الأصول التي يعملون بها ، فإنها تراقب عن كثب من قبل المنظمين في جميع أنحاء العالم. في الواقع ، في الخمسة وعشرين عامًا الماضية ، شهدنا حوالي 4 لوائح رئيسية والعديد من التحسينات الطفيفة. لجنة بازل هي الهيئة التنظيمية الرئيسية التي تضع هذه القواعد أو التحذيرات. تتمتع الدول الأعضاء بحرية التكيف أو إضافة مزيد من التدقيق إلى هذه اللوائح لجعل أنظمتها المصرفية أكثر قوة.

استنتاج

إنه جزء لا يتجزأ من أي محفظة. ينشأ بسبب العائد الإضافي الذي يتوقع المستثمر تحقيقه من الاستثمار. في حالة التحوط ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج أفضل وحماية خسائرك عندما يمر السوق بدورات هبوط.