نقاط الأساس (BPS) | تعريف وحساب BPS في التمويل
تعريف نقاط الأساس
نقاط الأساس (bps) في التمويل هي أصغر وحدة لقياس العائد على السندات والملاحظات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت وأسعار الفائدة. تُستخدم نقطة الأساس أيضًا لإظهار تغيير طفيف في النسبة المئوية في سعر الفائدة ، وعائد السندات ، وما إلى ذلك.
من وجهة نظر المستثمرين والمتداولين والمحللين ، 1 BPS يساوي التباين 0.01٪ و 100 BPS يساوي اختلاف 1٪.
1 قوة المعركة = (1/100) * 1٪ = 0.01٪في الأسواق المالية ، يُفضل استخدام BPS على النسبة المئوية لتجنب أي لبس. على سبيل المثال ، إذا ذكر أحد المحللين أن الأداة كانت تدر 15٪ من معدل الفائدة وهناك زيادة بنسبة 10٪ في السعر. كمستثمر ، سيكون هناك التباس فيما إذا كانت هذه الزيادة بنسبة 10٪ في المعدل مطلقة أي 15٪ + 10٪ = 25٪ أو نسبية 15٪ (1 + 10٪) = 16.5٪.
إن استخدام BPS يتجنب مثل هذا الغموض ، إذا كانت الأداة تنتج 15٪ من معدل الفائدة وكانت هناك زيادة قدرها 50 BPS ، فهذا يعني بوضوح أن معدل الفائدة الجديد هو 15٪ + 0.5٪ = 15.5٪.
فهم BPS
فيما يلي بعض النقاط لفهم النقاط الأساسية (BPS) في التمويل بشكل أفضل.
# 1 - لسعر الإقراض بين البنوك
في الصحيفة ، نقرأ الأخبار عمومًا مثل خفضت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس. هذا يعني أن البنك الآن سيخفض رسوم الإقراض لليلة واحدة للبنوك الأخرى بنسبة 0.25٪.
# 2 - لصناديق الاستثمار المشترك
كمستثمر عندما نبحث عن الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة ، فإننا ننظر في معلمة مهمة جدًا تسمى نسبة المصروفات - وهي نوع من الرسوم السنوية التي يقتطعها مدير الصندوق من الأصل. بشكل عام ، يتم قياس نسبة المصروفات في BPS كما لو كانت نسبة المصروفات هي 175 BPS ثم سيقوم مدير الصندوق بخصم 1.75٪ من إجمالي الأصول كمصروفات صندوقية كل عام.
# 3 - للحصول على قروض
عندما نسمع أخبارًا مثل قيام أحد البنوك بتخفيض سعر الإقراض العقاري بمقدار 10 نقاط أساس ، فإن هذا ينص على أن قرض السكن أصبح الآن أرخص بنسبة 0.1٪.
تستخدم BPS أيضًا لقياس ما إذا كانت البنوك تنقل فوائد خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي إلى المستهلكين أم لا. كما لو أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفضت سعر الفائدة ، فيجب على البنك أيضًا خفض معدل الإقراض الرئيسي ويجب أن ينخفض سعر الفائدة على القروض. إذا لم تنخفض المعدلات ، فإن البنوك لا تنقل فائدة خفض سعر الفائدة إلى المستهلكين ، وبالتالي يمكن للمستهلك تحويل قروضه إلى بنوك أخرى ذات معدلات فائدة منخفضة.
# 4 - للتغيير في العائد على السندات
لنفترض أن آدامز قد استثمر 10000 دولار في سند يحقق عادة فائدة بنسبة 4٪. وبعد مرور عام ، انخفضت أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس (انخفضت بنسبة 1٪) ، وهو ما يعني الآن أن نفس السند بعد عام يحقق عائدًا بنسبة 3٪. لذا فإن قيمة شراء السندات في العام السابق تؤدي إلى عائد أعلى يبلغ 400 دولار مقارنة بنفس السند الذي تم شراؤه بعد عام يبلغ عائده 300 دولار.
# 5 - لحساب سعر الفائدة العائم
يرتبط عائد بعض السندات ببعض أسعار العرض الأخرى وليست ثابتة. على سبيل المثال ، يرتبط سعر الفائدة لبعض السندات بسعر العرض بين البنوك في لندن (ليبور) مثل "30 نقطة أساس فوق ليبور" ، لذلك إذا كان سعر الليبور 2.5٪ ، فإن سعر الفائدة على السندات سيكون 2.5٪ + 0.3٪ = 2.8٪
حساب نقطة الأساس في التمويل
فيما يلي أمثلة لشرح حساب bps.
مثال 1
قام البنك بخفض سعر الإقراض العقاري بمقدار 25 نقطة أساس من 8.75٪ ، لذلك في هذه الحالة ، سيكون سعر الإقراض الجديد كما يلي:
معطى:
لذلك ، سيكون معدل خفض النسبة المئوية -
- معدل القطع = 0.01٪ * 25
- قطع السعر = 0.25٪
سعر الإقراض الجديد سيكون -
- معدل الإقراض الجديد = 8.75٪ - 0.25٪
- سعر الإقراض الجديد = 8.50٪ .
المثال رقم 2
اشترى Adams صندوقًا قصير الأجل أعطى عائدًا بنسبة 10 ٪ في عام تم تحديد نسبة المصروفات فيه على أنه 25 نقطة أساس. لذلك ، في هذه الحالة ، سيكون صافي عائد الاستثمار:
- العائد من الصندوق = 10٪
- نسبة المصاريف = 25 BPS = 25 * 0.01٪ = 0.25٪
- صافي العائد من الصندوق = 10٪ -0.25٪ = 9.75٪
حساب قيمة نقطة الأساس
تُعرف قيمة نقطة الأساس أيضًا باسم DV01 الذي يمثل التغيير في قيمة الأصل عندما يتغير العائد على الأصل بمقدار 1 BPS. بدلاً من استخدام تغيير نقطة الأساس ، يتم استخدام قيمة سعر نقطة أساس واحدة لتمثيل التغييرات.
قيمة نقطة الأساس (BPV) = القيمة الاسمية × (أيام ÷ 360) × 1 BPعلى سبيل المثال ، هناك عقد آجل لليورودولار بقيمة اسمية تبلغ 100000 دولار أمريكي تتبع ليبور لمدة 3 أشهر. لذلك سيكون BPV الخاص به:
وبالتالي،
- BPV = 100000 دولار × (90 ÷ 360) × 0.0001
- BPV = 25 دولارًا
(1 قوة المعركة = 0.01٪ = 0.0001)
مزايا نقطة الأساس
بعض مزايا BPS هي كما يلي -
- الوضوح - تكمن الأهمية الرئيسية لـ Basis Point في أنها توفر الوضوح أثناء مناقشة التغييرات في أسعار الفائدة أو المعايير المالية الأخرى. على عكس النسبة المئوية حيث يشير التغيير بالنسبة المئوية دائمًا إلى إرباك أصحاب المصلحة سواء كان التغيير مطلقًا أو نسبيًا.
- في شرح السبريد - تُستخدم النقطة الأساسية بشكل شائع في عالم المال لشرح "السبريد". يشير السبريد عمومًا إلى التغيير في سعر الأصل بعد فترة زمنية أو تغيير في العائد على النسبة المئوية. لذلك ، إذا تم التعبير عن السبريد من حيث Basis Point ، فسوف يمثل صورة واضحة للتباين.
استنتاج
نقاط الأساس (BPS) هي أصغر وحدة لقياس العائد على السندات والأوراق المالية وغيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. نقطة الأساس الواحدة تساوي 1/100 من نقطة مئوية واحدة أو 0.01. تستخدم BPS بشكل شائع من قبل أصحاب المصلحة في السوق المالية لأنها تضفي الوضوح على المناقشة.
