EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) - المعنى ، الأمثلة
EBIT المعنى
العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب أو الدخل التشغيلي هو قياس الربحية الذي يحدد الربح التشغيلي للشركة ويتم احتسابه عن طريق خصم تكلفة البضائع المباعة ومصاريف التشغيل التي تتكبدها الشركة من إجمالي الإيرادات.
- يوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة من أنشطتها التشغيلية فقط.
- هنا لا يتم اعتبار المصاريف المتعلقة بالفوائد والضرائب لحساب العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب لأنها لا تنشأ بسبب أنشطة التشغيل ، وهذا هو السبب في أنها تعني الربح التشغيلي أو أرباح التشغيل.
مكونات الأرباح قبل الفوائد والضرائب
# 1 - الإيرادات
الإيرادات هي المصدر الرئيسي للدخل في الأعمال التجارية ، والتي يتم إنشاؤها من بيع السلع والخدمات خلال المسار الطبيعي لأعمالها.
# 2 - تكلفة البضائع المباعة (COGS)
تشير تكلفة البضائع المباعة إلى التكلفة المباشرة المتكبدة في إنتاج السلع التامة الصنع وبيع الخدمات. تتضمن هذه التكلفة تكلفة شراء المواد الخام والعمالة المباشرة والمصروفات العامة المباشرة الأخرى. صيغة COGS لتكلفة البضائع المباعة هي:
COGS = فتح المخزون + مشتريات المواد الخام + العمالة المباشرة + النفقات العامة - إغلاق المخزون
# 3 - مصاريف التشغيل
مصاريف التشغيل هي المصاريف التي تتكبدها الشركة في السياق العادي لعملياتها. وهي تشمل البيع والنفقات العمومية والإدارية مثل مصاريف الإيجار ورواتب الموظفين الإداريين ونفقات السفر وما إلى ذلك.
صيغة EBIT
يمكن حسابها باستخدام الطرق المباشرة وغير المباشرة.
# 1 - الطريقة المباشرة
الأرباح قبل الفوائد والضرائب = الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة - مصاريف التشغيل
صيغة EBIT هذه للطريقة المباشرة هي خصم المصروفات المرتبطة مباشرة من الإيرادات المتولدة
# 2 - الطريقة غير المباشرة
الأرباح قبل الفوائد والضرائب = صافي الدخل + مصروفات الفائدة + مصروفات الضرائب
أمثلة EBIT
مثال 1
لدينا شركة اسمها ABC Inc. ، تبلغ عائداتها 4000 دولارًا أمريكيًا ، وتبلغ قيمة COGS 1500 دولار أمريكي ، ونفقات التشغيل 200 دولار أمريكي.
تقوم EBIT بخصم التكلفة المتكبدة مباشرة من الأرباح ، في حين أن المعادلة الثانية تضيف الفوائد والضرائب مرة أخرى حيث تقول EBIT نفسها أنها أرباح قبل الفوائد والضرائب. يختلف هذا التمييز لأنه يسمح للمستخدمين بفهم مفهوم العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة من منظورين مختلفين.
الأول هو رؤية العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب من منظور العمليات الأولية بينما يتمثل الآخر في رؤيته من منظور الربحية في نهاية العام. على الرغم من أن كلا المعادلتين ستشتق نفس الرقم ، إلا أن تحليل الرقم من منظور مختلف مهم من وجهة نظر المستثمرين.
إذا كانت الفائدة هي المصدر الرئيسي لدخل الأعمال التجارية في حالة البنوك والمؤسسات المالية ، فيجب إدراج دخل الفائدة هذا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب.
المثال رقم 2
لنأخذ مثالاً على شركة Harry Corporation ، التي لديها أعمال تصنيع الأدوات. أفاد بيان الدخل لشركة Harry Corporation عن الأنشطة التالية.
- الإيرادات من العمليات: 2500000 دولار
- تكلفة السلع المباعة: 1400000 دولار
- مصاريف التشغيل: 400.000 دولار أمريكي
- مصاريف الفائدة: 200000 دولار
- مصاريف الضرائب: 30000 دولار
الآن من الأرقام أدناه ، يمكننا حساب إجمالي الربح (الإيرادات - COGS)
= 2500000 دولار - 550000 دولار
الربح الإجمالي = 1،100،000 دولار
وصيغة الدخل الصافي = إجمالي الربح - مصاريف التشغيل - مصروفات الفوائد - مصروفات الضرائب
= 1،100،000 دولار أمريكي - 400،000 دولار أمريكي - 200،000 دولار أمريكي - 30،000 دولار أمريكي
الدخل الصافي = 470.000 دولار
نحتاج الآن إلى حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب من المعادلتين:
بالطريقة المباشرة
= 2500000 دولار - 1400000 دولار - 400000 دولار = 700000 دولار
بالطريقة غير المباشرة
= 470.000 دولار أمريكي + 200000 دولار أمريكي + 30000 دولار أمريكي = 700000 دولار أمريكي
مزايا
- يمكن أن يعطي فكرة عن أرباح الشركة المحتملة. إنه رقم مهم يجذب المشترين والمستثمرين المحتملين. من خلال رقم EBIT ، يمكن للمستثمرين تحليل العائد الذي يمكنهم كسبه من الاستثمار في الشركة.
- يستخدم المستثمرون والدائنون العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة لأنه يساعدهم على معرفة مدى نجاح العمليات الأساسية للشركة دون القلق بشأن الآثار الضريبية وتكلفة الشركة لهيكل رأس المال. علاوة على ذلك ، يمكنهم ببساطة التحقق مما إذا كانت أنشطة الشركة وأفكارهم تعمل بالفعل في العالم الحقيقي أم لا.
- بالمقارنة مع النسب المالية الأخرى ، من السهل حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب وكذلك فهمها. كمستخدم ، فإن الرقم الأول الذي يوفر فهمًا أساسيًا للشركة هو EBIT.
التقييد
- يتم أخذ الاستهلاك في الاعتبار أثناء حساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة. أثناء مقارنة نتائج الصناعات المختلفة ، بسبب اختلافات الاستهلاك في النتيجة سيكون هناك. على سبيل المثال ، إذا كان الشخص يقارن الأرباح قبل الفوائد والضرائب الخاصة بشركة لديها مبلغ كبير من الأصول الثابتة مع تلك الخاصة بالشركة التي لديها عدد قليل من الأصول الثابتة ، فعندئذٍ بسبب شركة مصروفات الاستهلاك ذات الأصول الثابتة ، ستحصل على أرباح أقل قبل الفوائد و الضرائب حيث تؤدي المصروفات إلى انخفاض صافي الدخل أو الربح.
- الشركات التي لديها جزء كبير من التمويل من خلال الديون سيكون لديها بالتأكيد مبلغ ضخم من مصروفات الفوائد. الأرباح قبل الفوائد والضرائب لا تأخذ في الاعتبار مصروفات الفائدة هذه مما يؤدي إلى تضخم أرباح الشركة المحتملة. قد يؤدي عدم النظر في مصروفات الفائدة إلى تضليل المستثمرين لأن هناك احتمال أن تكون الشركة قد حصلت على قروض ضخمة بسبب ضعف أداء المبيعات أو انخفاض التدفق النقدي. لكن العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة فشل في جذب انتباه المستثمرين تجاه مثل هذه الديون المرتفعة.
أهمية
- من المهم وضع معيار صناعي كمعيار أثناء إجراء مقارنة بين أي مقياس مالي لشركتين. ببساطة ، لا تكفي مقارنة الأرباح التشغيلية لشركتين لأنها لا تخبر المستثمر بإمكانية تحقيق أرباح للشركة مقارنة بالشركات الأخرى التي تعمل في نفس الصناعة.
- أيضًا ، من الضروري إنشاء اتجاهات أثناء تقييم الشركات التي تحقق أرباحًا مقارنة بالسنوات السابقة مع العام الحالي للتحقق مما إذا كان هناك اتجاه.
استنتاج
الأرباح قبل الفوائد والضرائب تقيس ربح الشركة من عملياتها. لا يقتصر استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب على حسابها ، بل يتم استخدامه أيضًا كمدخل أثناء حساب النسب المالية مثل نسبة هامش التشغيل ، ونسبة تغطية الفائدة ، وما إلى ذلك أيضًا ، لحساب درجات الروافع المختلفة ، نحتاج لحساب EBIT.
