مخاطر التضخم (تعريف ، أمثلة) | ماذا تعني مخاطر التضخم؟
تعريف مخاطر التضخم
تشير مخاطر التضخم بشكل عام إلى الحالة التي ترتفع فيها أسعار السلع والخدمات أكثر من المتوقع أو يؤدي هذا الوضع بشكل عكسي إلى نفس المبلغ من المال مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية. تُعرف مخاطر التضخم أيضًا باسم مخاطر القوة الشرائية.
مثال على مخاطر التضخم هو أسواق السندات. عندما يزيد التضخم المتوقع ، فإنه يزيد المعدلات الاسمية (المعدل الاسمي هو السعر الحقيقي البسيط بالإضافة إلى التضخم) وبالتالي يقلل سعر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. الأساس المنطقي لمثل هذا السلوك هو أن السندات تدفع قسيمة ثابتة وأن مستوى السعر المتزايد يقلل من عدد السلع والخدمات الحقيقية التي ستشتريها مدفوعات قسيمة السندات. وبالتالي ، باختصار ، فإن هذا الخطر هو احتمال تأثر قيمة السلع والخدمات سلبًا بسبب التغيير في التضخم.
أمثلة على مخاطر التضخم
دعنا نفهم الشيء نفسه بمساعدة بعض الأمثلة:
يمكنك تنزيل نموذج Excel الخاص بمخاطر التضخم من هنا - نموذج Excel لمخاطر التضخم
يعتزم السيد "أ" العامل في مكتب محاماة التقاعد عن عمر يناهز 50 عامًا. يبلغ حاليًا من العمر 30 عامًا ولديه 20 عامًا أخرى قبل السن الذي ينوي التقاعد فيه. يقوم حاليًا بتوفير 5000 دولار كل عام وينوي تحقيق هدفه في توفير 200000 دولار لشراء منزل بحلول نهاية 20 عامًا.
يمكن تحقيق نفس الهدف من خلال الاستثمار في استراتيجية استثمار منخفضة المخاطر تحقق عائدًا بنسبة 6٪ -7٪
لنفترض الآن أن معدل التضخم هو 4٪ مما يعني أن القوة الشرائية للمال تنخفض كل عام بنسبة 4٪ أو بعبارة أخرى أن المنزل الذي ينوي شرائه يحصل على تقدير 4٪ كل عام ،
بسبب هذه المخاطر ، فإن المنزل الذي ينوي السيد "أ" شرائه في نهاية 20 عامًا سيكلف 438225 دولارًا أمريكيًا.
ومع ذلك ، ونتيجة لذلك ، لن يتمكن السيد "أ" من تحقيق الهدف باستخدام نفس الإستراتيجية. الآن لتحقيق هدفه المعلن ، سيكون أمامه خياران مذكوران أدناه:
- استثمر أمواله في أدوات عالية المخاطر
- استثمر المزيد من الأموال لتحقيق نفس الهدف
لنأخذ مثالاً آخر لفهم تأثير هذه المخاطر
يعمل رايان مع بنك استثماري يدفع له 100000 دولار كل عام. ويتوقع أن تزيد الشركة راتبه كل عام بنسبة 10٪. في مثل هذا السيناريو ، يكون الدخل المتوقع لخمس سنوات مقبلة على النحو التالي:
لنفترض الآن أن معدل التضخم عند 3 ٪ بسبب مخاطر التضخم ، سيتم تعديل الزيادة في دخل ريان للتضخم وستكون الزيادة الحقيقية للدخل على النحو التالي:
مزايا مخاطر التضخم
- الميزة الرئيسية لمخاطر التضخم هي أنها تؤدي إلى زيادة الإنفاق من قبل الناس كما هو الحال عندما ترتفع الأسعار ؛ يفضل الناس إنفاق المزيد في الوقت الحاضر على السلع والخدمات التي ستزداد في المستقبل بخلاف ذلك.
- يمكّن الارتفاع المعتدل في مخاطر التضخم الشركة من زيادة الأسعار التي تتناسب جيدًا مع الزيادة في تكاليف المدخلات مثل المواد الخام والأجور وما إلى ذلك.
عيوب مخاطر التضخم
- أولاً وقبل كل شيء ، مخاطر السعر التي تنجم عن مخاطر التضخم ، ارتفعت أسعار السلع والخدمات بسبب زيادة تكلفة الإنتاج والتي إما أن يتم نقلها إلى العملاء مما يؤدي إلى عدد أقل من الوحدات المشتراة بنفس السعر أو الكمية المخفضة لنفس السعر السعر. في الحالات التي لا يمكن فيها تمرير التكلفة ، ينتج عن ذلك ضغط هبوطي على هوامش ربح الشركة.
- نوع آخر من المخاطر هو القوة الشرائية. تؤدي مخاطر التضخم إلى مخاطر القوة الشرائية وينتج عنها مدخرات غير كافية للوفاء بالأهداف التي من المفترض أن تكون من أجلها. بمعنى آخر ، يؤدي إلى انخفاض مستويات الدخل الحقيقي.
- تؤدي مخاطر التضخم إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض للأعمال حيث يحتاج المقرضون إلى التعويض ليس فقط عن مخاطر الإقراض فقط ولكن أيضًا للإضافات التي تنجم عن انخفاض القيمة الحقيقية للأموال في المستقبل مقارنةً بالحاضر.
- تؤدي مخاطر التضخم أيضًا إلى عيب تنافسي لدولة على أخرى لأن صادراتها ستكون أقل مما يؤدي إلى انخفاض التدفقات النقدية الأجنبية الوافدة.
نقاط مهمة يجب ملاحظتها
- مخاطر التضخم موجودة لتبقى ومخاطر التضخم المعتدلة أفضل من ركود الأسعار.
- يمكن للمستثمرين الذين يفضلون تجنب ذلك الاستثمار في أدوات مثل السندات المرتبطة بالتضخم وما إلى ذلك والتي توفر عائدًا معدلًا للتضخم ويمكن للمستثمر أن يطمئن إلى أن العائدات سيتم تعديلها دائمًا حسب التضخم. وبالمثل ، يمكن للمرء أن يختار مثل هذه الاستثمارات التي لديها تدفقات نقدية منتظمة ويمكن إعادة استثمارها بمعدلات أعلى أثناء ضغوط التضخم.
- يُعرف التعويض الذي يتلقاه المستثمر عن مخاطر التضخم باسم علاوة التضخم ويتم تقدير علاوة التضخم هذه على أساس الفرق بين عوائد الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) وسندات الخزانة ذات الاستحقاق نفسه.
استنتاج
إنه اعتبار مهم يجب على المرء إدراجه عند اتخاذ قرارات الاستثمار. تحمل هذه المخاطرة أهمية أكبر أثناء اتخاذ قرارات استثمار طويلة الأجل. علاوة على ذلك ، فإن خطر التضخم المرتفع يمثل تهديدًا أكبر للأمة ويمكن أن يؤدي إلى ضائقة اقتصادية أيضًا. لها تداعيات خطيرة لأنها تؤدي إلى انخفاض قيمة مدخرات الأشخاص بسبب انخفاض القوة الشرائية للنقود. تصبح الدولة ذات مخاطر التضخم المرتفعة أيضًا أقل قدرة على المنافسة ضد الدول المنافسة ، وبالتالي يجب إدارة هذه المخاطر بشكل جيد وعادة ما يتم الاعتناء بها من قبل البنك المركزي لكل دولة.
