الضائقة المالية (المعنى ، الأسباب) | كيف تحسب تكلفتها؟
ما هي الضائقة المالية؟
الضائقة المالية هي حالة لا تكون فيها منظمة أو أي فرد قادرًا بشكل كافٍ على الوفاء بالتزاماته المالية نتيجة لعدم كفاية الإيرادات. عادة ما يكون ذلك بسبب ارتفاع التكاليف الثابتة ، والتكنولوجيا القديمة ، والديون المرتفعة ، والتخطيط غير السليم والميزنة ، والإدارة غير السليمة ، ويمكن أن يؤدي في النهاية إلى الإفلاس أو الإفلاس.
بعد هذه المرحلة ، تصبح الشركة معسرة. هناك فرص قليلة جدًا لبقاء الشركة على قيد الحياة بعد وصولها إلى هذه المرحلة. لدى المنظمة سيولة منخفضة للغاية حيث لا يمكنها سداد أقساط القروض والفوائد والمدفوعات للموردين وحتى الرواتب لموظفيها. إذا أرادت المنظمة البقاء على قيد الحياة ، فإنها تحتاج إلى خفض تكاليفها ، وإعادة هيكلة التزاماتها ، ومراجعة استراتيجيات العمل.
أسباب مع أمثلة
إنه شيء يحدث في وقت إدارة العمل ، مما أدى إلى هذا الموقف. أسباب هذا الموقف كما يلي-
# 1 - التغييرات التكنولوجية
إذا كانت أي شركة غير قادرة على التكيف مع التغيرات التكنولوجية ولا تستطيع ترقية نفسها ، فسيتم طردها من السوق. ستنخفض حصتها في السوق بشكل كبير ، وستنخفض الإيرادات في النهاية إلى جانب التكاليف الثابتة الثابتة. تدريجيا سيؤدي هذا إلى ضائقة مالية.
على سبيل المثال ، لم تستطع نوكيا في عام 2012 اعتماد تقنية جديدة وكان عليها أن تواجه مثل هذه المحنة.
# 2 - الإدارة غير السليمة
تؤدي الإدارة غير السليمة إلى اتخاذ قرارات غير فعالة وتؤدي في النهاية إلى انخفاض الإيرادات.
على سبيل المثال ، كان Lehman Brothers رابع أكبر بنك استثماري في أمريكا ، ولكن في سبتمبر 2008 ، تقدمت الشركة بطلب الإفلاس. مع 639 مليار دولار في الأصول و 619 مليار دولار في الديون ، كان الإفلاس هو الأكبر في التاريخ. بسبب بعض القرارات غير المناسبة للمدير المالي ، كان على الشركة تقديم ملف إفلاس.
# 3 - الاحتيال في الشركة
قد يؤدي أي تخطيط للاحتيال إلى تحويل هدف المؤسسة المتمثل في زيادة ثروة المساهمين إلى نية صانع الاحتيال. لم يتم استخدام جميع الموارد الرئيسية لصالح المنظمة وأدت إلى ضائقة مالية.
على سبيل المثال ، الاحتيال في Satyam Computers في عام 2009. تم حجز نفقات خيالية ؛ تم تزوير الأرباح. أدى ذلك إلى إغلاق كامل للشركة.
# 4 - خطط الاستثمار غير الملائمة
من الضروري للغاية الحفاظ على التدفق النقدي المناسب والدخل الثابت من الاستثمارات. إذا لم يتم وضع الميزانية بشكل صحيح ، فسيكون هناك أزمة نقدية أو أموال خاملة. في بعض الأحيان يترك للشركة ديونًا تتجاوز ما هو مطلوب ويؤدي في النهاية إلى محنة.
كيف تحسب تكلفة الضائقة المالية؟
عندما تكون الشركة في مأزق ، لا تكلف أصولها أكثر ، وتصبح ديونها أكثر تكلفة. معدل الفائدة الذي يفرضه البنك على الشركة أعلى مما يتم تحميله على الشركات الأخرى في نفس الصناعة (تكلفة ديون الشركة المصنفة AAA).
- احسب متوسط التكلفة المرجح للديون. مثال 10.5٪
- خذ تكلفة ديون شركة حاصلة على تصنيف AAA. مثال 7٪
- إذا كان دين الشركة 100 مليون
تكلفة الضائقة المالية = فرق الأسعار في الخطوة 1 * إجمالي ديون الشركة
= (10.5 - 7)٪ * 100 مليون = 3.5 مليون
فترة الضائقة المالية
من الناحية الفنية ، "فترة الشركة التي ينخفض خلالها سعر السوق لأسهمها أو تنخفض قيمة أصولها عادةً كسبب لأزمة نقدية وتوقعات غير دقيقة." مثال على ذلك هو الركود الأمريكي في 2007-2008.
في هذه الفترة ، تواجه الشركة مشاكل حادة في التدفق النقدي ، مما يؤثر على جودة منتجاتها وخدماتها ويقلل من جودتها. يتيح ذلك للعملاء الحاليين الشراء من منافسيهم. يؤدي هذا إلى انخفاض الإيرادات ، ويزداد الوضع سوءًا. سيختصر الموردون فترة الائتمان ، وستصبح شروط العقد صارمة. في النهاية ستكون هناك مشكلة في دفع الرواتب للموظفين ، وستقوم الشركة بتسريح العمال. تُعرف الفترة التي تحدث خلالها كل هذه المواقف بفترة الضائقة المالية.
العوامل المسؤولة عن الضائقة المالية للشركة
تنقسم العوامل التي تسبب الضيق إلى فئتين - داخلية وخارجية.
العوامل الداخلية هي-
- توقعات الطلب غير المناسبة وغير الفعالة
- إدارة السيولة النقدية
- ارتفاع معدل توقف الموظف
- مزيج منتج غير مناسب
- تقدير غير دقيق لمتطلبات رأس المال العامل
- سوء استغلال الأصول
العوامل الخارجية هي-
- إبرام عقود ضعيفة مع الموردين
- الاعتماد على مورد واحد للمواد الخام
- ارتفاع استثنائي في أسعار المواد الخام
- تغيير في سياسة الحكومة من حيث رسوم الاستيراد الزائدة ، والممارسات التجارية الصارمة ، وما إلى ذلك.
حلول
بمجرد أن تصبح الشركة في حالة مؤلمة ، من الصعب جدًا إعادة إحيائها. ارتفاع الاحتمالية يميل الشركات إلى إعلان إفلاسها. من المهم جدًا أن تلاحظ الإدارة العلامات وتتخذ الإجراءات الوقائية وفقًا لذلك. ومع ذلك ، إذا كانت هناك طريقة للخروج إذا دخلت الشركة فترة الضائقة المالية ، فإليك الحلول التالية لنفس:
# 1 - إعادة الهيكلة غير المالية
إذا وجد في التحليل أن الشركة دخلت في حالة محزنة بسبب الإدارة السيئة لخطط العمل غير المناسبة ، فإن ذلك ينطوي على تغيير مجلس الإدارة للموظفين الرئيسيين للشركة. تُمنح السلطة للخبير ، وتتم مراجعة جميع خطط العمل. في النهاية ، يمكن للشركة الخروج من الموقف بطريقة ثابتة دون إغلاق دائم.
# 2 - إعادة الهيكلة المالية
إذا كانت الشركة في حالة ضائقة بسبب عدم كفاية التدفق النقدي أو غير قادرة على سداد الديون ، فإن الحلول لها هي كما يلي:
# 1 - تمرين خاص
في هذا الحل ، تقرر الشركة داخليًا وتخطط لإعادة الهيكلة. بعض الحلول
- تفاوض مع المقترضين لتقليص أسعار الفائدة أو التنازل عن الرسوم.
- استفد من فترة ائتمان عالية
- ارتجال استراتيجيات العمل
- استراتيجية تسويق ومبيعات مناسبة لزيادة المبيعات
- خطط خفض التكاليف
# 2 - ملف الإفلاس القانوني
- إعادة التنظيم والظهور: بمجرد أن تقدم الشركة ملف إفلاس ، تطلب الحكومة ، بعد إجراء تحقيق مناسب ، من المدينين التنازل عن المبلغ الجزئي المستحق الدفع. يطلب من الشركة اتباع الخطوات اللازمة لإعادة التنظيم. وبصورة عامة ، تظل السلطة بيد الحكومة بشأن كيفية إعادة الهيكلة.
- الاندماج مع شركة أخرى: في بعض الحالات ، تأمر الحكومة بالاندماج مع شركة أخرى هادفة للربح في نفس الصناعة أو في صناعة أخرى لديها موارد كافية لاستيعاب الخسائر وإعادة هيكلة الشركة.
- التصفية: إذا كانت هناك فرصة لإحياء شركة ، فيتم بعد ذلك الأمر بتصفية الشركة.
استنتاج
هذه حالة لا تستطيع فيها الشركة سداد تكاليفها الثابتة كمرتبات للموظفين ، أو أقساط القرض ، أو الدفع مقابل المواد الخام ، وما إلى ذلك ، بسبب التخطيط غير السليم لرأس المال العامل ، وسوء الإدارة على المستوى الأعلى ، والاحتيال ، والتغيير في السياسات الحكومية ، إلخ. من المهم للشركة التعرف على العلامات في مرحلة مبكرة واتخاذ التدابير الوقائية اللازمة لعدم الدخول في فترة ضائقة مالية. عدا ذلك ، يصبح من الصعب جدًا إيجاد حلول لنفسه.
