الخيار الأمريكي (تعريف ، أمثلة) | أفضل نوعين من الخيارات الأمريكية
ما هي الخيارات الأمريكية؟
الخيار الأمريكي هو نوع من عقود الخيارات (Call أو Put) التي يمكن ممارستها في أي وقت بناءً على رغبة صاحب الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. يسمح لصاحب الخيار بجني الفوائد من الأوراق المالية أو الأسهم في أي وقت يكون فيه السند أو السهم مناسبًا. الخيار الأوروبي هو عكس الخيار الأمريكي تمامًا حيث لا يمكن لحامل الخيار بيع الخيار حتى يوم انتهاء الصلاحية ، حتى عندما يكون مناسبًا. لا يوجد ارتباط جغرافي فيما يتعلق بالأسماء لأنه يشير فقط إلى تنفيذ تداول الخيارات.
أنواع الخيارات الأمريكية
هناك نوعان من الخيارات الأمريكية.
# 1 - خيار الاتصال الأمريكي
يتيح خيار American Call لصاحب الخيار الحق في طلب تسليم الورقة المالية أو الأسهم في أي وقت بين تاريخ التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية عندما يرتفع سعر الأصول فوق سعر الإضراب. في خيار American Call ، لا يتغير سعر الإضراب طوال العقد.
إذا لم يرغب صاحب الخيار في ممارسة الخيار ، فيجوز له / لها أن يختار عدم ممارسة الخيار نظرًا لعدم وجود التزام باستلام الورقة المالية أو الأسهم. عادةً ما تُمارَس خيارات الشراء الأمريكية عندما تكون في عمق المال مما يعني أن سعر الأصل أعلى بكثير من سعر الإضراب.
مثال
تقوم ABC Inc بأعمال جيدة منذ الربعين الماضيين وأنت مقتنع بأن سعر السهم سيرتفع فوق سعر السوق الحالي البالغ 150 دولارًا للسهم الواحد. العقد يتكون من 100 سهم.
الإضراب = 160 دولارًا
قسط = 10 دولارات / سهم
Toal Premium = 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية) × 100 = 1000 دولار أمريكي
يعمل السهم بشكل جيد ويصل السعر إلى 180 دولارًا ، وفي هذه الحالة ، ستمارس الخيار وتشتري الأسهم بسعر 160 دولارًا للسهم وتبيعها بسعر 180 دولارًا للسهم الواحد في السوق.
الربح = (سعر بيع السهم - سعر ممارسة الخيار) - علاوة
= (180 دولارًا × 100) - (160 دولارًا × 100) - 1000 دولار
= (18000 - 16000 دولار) - 1000 دولار
= 1،000 دولار
كان الدخول في عقد الخيار قرارًا جيدًا وكان الخروج من العقد في الوقت المناسب أفضل. هذا خيار أمريكي Call.
# 2 - خيار البيع الأمريكي
يتيح خيار البيع الأمريكي لصاحب الخيار الحق في مطالبة المشتري بضمان السهم في أي وقت بين تاريخ التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية عندما ينخفض سعر الأصل عن سعر الإضراب.
إذا لم يرغب صاحب الخيار في ممارسة الخيار ، فيجوز له / لها أن يختار عدم ممارسة الخيار لأنه لا يوجد التزام ببيع الورقة المالية أو الأسهم. يمكن أن يكون خيار البيع الأمريكي عميقًا في المال عندما يكون سعر الأصل أقل بكثير من سعر التنفيذ.
مثال
كانت ABC Inc في الأخبار عن قضايا داخلية في إدارتها وأنت تفترض أن سعر السهم سينخفض في الشهر الحالي. يمكنك شراء خيار طرح لكسب المال من هذا الوضع. يتم تداول السهم بسعر 150 دولارًا أمريكيًا لكل سهم وحجم العقد 100 سهم.
الإضراب = 140 دولارًا
قسط = 10 دولارات
= 10 دولارات × 100
= 1،000 دولار
الشركة تنخفض إلى 120 دولارًا ، الخبر السار أليس كذلك؟ يمكنك شراء الأسهم من السوق بسعر 120 دولارًا وممارسة خيارك بسعر 140 دولارًا للسهم.
الربح = (سعر ممارسة الخيار - سعر شراء السهم) - علاوة
= (140 دولارًا × 100) - (120 دولارًا × 100) - 1000 دولار
= (14000 دولار - 12000 دولار) - 1000 دولار
= 1،000 دولار
من المهم ممارسة خيار الشراء أو خيار البيع في الوقت المناسب في خيار أمريكي.
مزايا الخيارات الأمريكية
- أكبر ميزة للخيارات الأمريكية هي القدرة على ممارسة العقد في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
- القدرة على تنفيذ العقد قبل تاريخ الاستحقاق الذي يمكّن صاحب الخيار من امتلاك الأسهم ويكون مؤهلاً لدفع الأرباح للفترة القادمة
- إنه يسهل الأرباح ليتم استخدامها على النحو الأمثل ويعزز نشاط السوق المتزايد.
عيوب الخيارات الأمريكية
- يعد الخيار الأمريكي مكلفًا عند مقارنته بالخيار الأوروبي نظرًا لأنه يفرض علاوة أعلى على ترف ممارسة الخيارات في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
- قد يخسر صاحب الخيار ارتفاعًا محتملًا إذا قرر ممارسة عقد الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
نقاط مهمة
- الخيارات المتداولة في البورصة على الأسهم هي في الغالب خيارات أمريكية.
- صاحب الخيار غير مؤهل لتوزيعات الأرباح. المساهمون قبل تاريخ توزيع الأرباح مؤهلون لتوزيعات الأرباح. تاريخ توزيع الأرباح هو التاريخ الذي يصبح فيه المساهمون مؤهلين لتلقي أرباح الأسهم للفترة التالية.
- عادةً ما تُمارَس الخيارات الأمريكية قبل تاريخ توزيع الأرباح لأنها تسمح لصاحب الخيار بامتلاك الأسهم ويكون مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح التالية.
- تمنح الخيارات الأمريكية الحق لصاحب الخيار في ممارسة الخيار في الوقت الذي يكون فيه السند أو السهم أكثر ربحية لصاحب الخيار.
- عندما يرتفع سعر السهم ، تزداد قيمة خيار الشراء وكذلك العلاوة التي يتم تحصيلها.
- يمكن لصاحب الخيار أيضًا التفكير في بيع الخيار الأمريكي مرة أخرى إلى السوق إذا كانت العلاوة الحالية في السوق أعلى من العلاوة التي تم دفعها وقت إبرام العقد. في هذه الحالة ، سيستفيد صاحب الخيار من الفرق بين العلاوتين.
استنتاج
- الوقت الذي يمكن فيه ممارسة الخيار يحدد نوع الخيار. إذا كان من الممكن ممارسة الخيار في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فهو خيار أمريكي.
- هو نمط من عقود الخيارات التي تمكن صاحب الخيار من ممارسة العقد في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
- يسمح الخيار الأمريكي لصاحب الخيار بجني أقصى قدر من الفوائد لأنه يسمح بممارسة العقد عندما تكون الورقة المالية أو الأسهم مواتية لصاحب الخيار.
