أرباح أولية (صيغة) | كيفية حساب Pro Forma EPS؟
تعريف الأرباح الأولية
تشير الأرباح الأولية إلى دخل الشركة الذي يتم احتسابه بانحراف عن الامتثال لمبدأ المحاسبة المقبول عمومًا لأنه لا يأخذ في الاعتبار العناصر غير المتكررة مثل العناصر غير العادية مثل الخسارة بسبب الحريق ، ونفقات إعادة الهيكلة ، وما إلى ذلك بحيث يمكن أن تظهر الشركة صورة إيجابية نسبيًا للبيان المالي للشركة.
بكلمات بسيطة ، يشير كسب Pro-Forma إلى الكسب الذي يستبعد العناصر غير المتكررة مثل رسوم إعادة الهيكلة والعناصر غير العادية. في هذا ، لا يتم احتساب أرباح الشركة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). يتم استخدامه لإظهار الجانب الإيجابي للكسب.
- يشار إليه أيضًا باسم إسقاط الكسب الذي يتضمن كجزء من الاكتتاب العام ، أي الطرح العام الأولي.
- قد تستبعد الشركة عنصرًا غير متكرر أو لا يحدث عادةً كجزء من العمليات العادية. ومن الأمثلة على ذلك انخفاض قيمة الأصول ، والمخزون المتقادم ، ورسوم إعادة الهيكلة ، والبنود غير العادية. نية الشركة من خلال هذه هي إنشاء صورة واضحة لربحيتها العادية وإظهارها للمستثمرين.
- علاوة على ذلك ، تسيء بعض الشركات استخدام هذا وتستبعد العناصر التي يجب أن تتضمن بشكل عام وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما. يجب على المستثمر اتخاذ الاحتياطات وإجراء التحليلات الأساسية والاستثمار وفقًا لذلك.
دراسة الحالة
دعونا نفهم الشيء نفسه مع دراسة الحالة.
المصدر: amazon.com
في عام 2001 ، أصدر موقع Amazon.com نتيجة أولية للربع ، والتي كانت تستبعد بعض النفقات مثل تخفيض قيمة الأصول ، ونفقات الفائدة ، والخسائر في استثمارات الأسهم.
وفقًا لموقع Amazon.com ، تقلصت الخسائر التشغيلية لـ Pro-Forma إلى 27 مليون دولار للربع الثالث ، في حين بلغ صافي الخسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 170 مليون دولار. ثم نشأ الجدل ، مما جعل الشركة تطور التقارير وفقًا لمعايير Pro-Forma وتقرير الإصدار. في أواخر عام 2001 ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات تحذيرًا إذا قامت أي شركة بتضليل أرباح Pro-Forma ، فقد تواجه دعاوى احتيال مدنية. في عام 2002 ، تم اتخاذ أول إجراء ضد هذا التحذير على فنادق ترامب ومنتجعات الكازينو.
ما هو الـ Pro-forma EPS؟
كما أنه يساعد في العثور على Pro-Forma EPS. يعتمد هذا الحساب على صافي الدخل الطبيعي الذي يستبعد المصروفات غير المتكررة. تهدف Pro-Forma EPS إلى العثور على تدفق الأرباح من العمليات ، والتي يمكن استخدامها للتنبؤ بعائد السهم في المستقبل.
EPS Pro-forma مفيد جدًا في عمليات الدمج والاستحواذ ؛ حيث يضيف صافي الدخل المستهدف وأي تآزر إضافي أو تعديلات تدريجية على البسط مع إضافة أسهم جديدة صادرة بسبب الاستحواذ إلى المقام.
Pro-Forma EPS Formula
- يتم استخدام Pro-Forma EPS من خلال الاستحواذ على شركة لتحديد النتيجة المالية التي ستحصل عليها من خلال الحصول على الهدف أو الاندماج مع الهدف. كما يسمح للمشتري بتحديد ما إذا كانت هذه الصفقة ستكون تراكمية أو مخففة وسيكون لها تأثير إيجابي على EPS. يمكن أن ينشأ هذا الموقف أيضًا حيث يمكن أن تزيد أرباح السهم ، لكن قيمة الشركات المندمجة أقل من الشركة المقتنية والمستهدفة.
- يرجى ملاحظة أن التعديل التزايدي هو عنصر ذو قيمة مضافة يتم إنشاؤه عند دمج شركتين.
- على سبيل المثال ، تندمج شركة التجارة الإلكترونية مع شركة البريد السريع. من خلال هذا الدمج ، يمكن لشركة التجارة الإلكترونية توفير تكلفة البريد السريع الأصلية ، والتي تم دفعها لشركات البريد السريع التابعة لجهات خارجية في وقت سابق. تستخدم هذه الشركة مواردها مما يؤدي إلى زيادة الربح وتقليل التكاليف.
كيف تحسب عائد السهم الأولي (EPS)؟
الحساب كالتالي: -
يبلغ إجمالي أرباح الشركة المقتنية 6000 دولارًا أمريكيًا والأسهم المستحقة 3000.
ربحية السهم = 6000/3000
يبلغ إجمالي أرباح الشركة المستهدفة التي يتم الاستحواذ عليها 3000 دولار.
التعديل هو أن يقوم المشتري بإصدار 700 سهم جديد وتسليمها للهدف لإتمام عملية الاستحواذ.
Pro Forma هو مجموع الأرباح مقسومًا على مجموع جميع الأسهم القائمة للحصول على Pro Forma EPS.
- Pro Forma EPS = (صافي دخل المستحوذ + صافي دخل الهدف) / (أسهم المستحوذ القائمة + الأسهم الجديدة المصدرة)
- = (6،000 + 3،000) / (3،000 + 700)
ستكون Pro Forma EMS:
- التراكم / التخفيف هو النسبة المئوية في EPS بعد الصفقة السابقة.
- التراكم / التخفيف = (2.43-2) / 2 * 100
- التراكم / التخفيف
التراكم يعني الإيجابي ، والتخفيف يعني السلبي.
يمكنك تنزيل قالب Excel هذا من هنا: - قالب Excel لحسابات EPS لأرباح ProForma
GAAP مقابل القوائم المالية الأولية
- تعطي مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تفاصيل عن كل منها ، وقد واجهت كل شركة مصاريف في حين أن Pro-Forma تستبعد النفقات غير المتكررة
- مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً غير قادرة على تحليل الربح طويل الأجل ، في حين أن Pro-Forma تساعد المرء في العثور على ربح طويل الأجل للشركة.
- عندما تظهر مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أن الكسب السلبي في Pro-Forma يمكن أن يكون إيجابيًا.
- لا يمكن التلاعب بمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في النفقات ، بينما بالنسبة إلى Pro-Forma ، يمكن التلاعب بكسب نفس المبلغ.
الاستخدامات
يوفر بيان الأرباح Pro-Forma نظرة أفضل على أداء وقيمة الأعمال الأساسية للشركة. يمكن استبعاد الأحداث التجارية غير المتكررة في الغالب لأنه من المتوقع ألا تحدث في المستقبل.
مزايا
- تقدم Pro-Forma EPS أيضًا للمستثمر صورة واضحة لعمليات الشركة. بالنسبة لبعض الشركات ، فإنه يوفر رؤية دقيقة للأداء المالي وينظر إلى خارج الشركة.
- تؤثر النفقات غير المتكررة في الاعتبار على وجهة نظر المستثمر ، ولكن يجب حساب هذه النفقات على المدى القصير والطويل الأجل لكسب الأرباح من خلال Pro-Forma EPS حيث لا يتم النظر في هذه النفقات وتساعد على تحليل الربح على المدى الطويل. مثال: رسوم الاندماج لمرة واحدة ؛ وبالتالي ، لا تنظر في Pro-Forma EPS.
- تعد هذه الأرباح أداة مفيدة لتحديد محرك القيمة الأساسية للشركة وتحليل الاتجاهات المتغيرة داخل عمليات الشركة ، والتي يمكن استخدامها لاحقًا لتقييم أهداف الاستحواذ المحتملة.
سلبيات
- تستبعد الشركة أحيانًا أشياء مثل التعويضات القائمة على الأسهم والنفقات المتعلقة بالاستحواذ ، ويتوقعون من المستثمر أن يعتبر هذه النفقات غير حقيقية وأن يعتبر أيضًا الأرباح إيجابية.
- لا تحتوي هذه الأرباح على أي إرشادات قياسية يجب اتباعها.
- بعض الشركات لا تعتبر قوائم الجرد غير المباعة في بيان.
- يمكن التلاعب بهذه الأرباح بسهولة.
