توزيعات أرباح الأسهم (مثال ، محاسبة) | ما هي أرباح الأسهم؟
ما هو توزيع أرباح الأسهم؟
توزيعات أرباح الأسهم هي توزيعات الأرباح المعلنة من أرباح الشركة والتي يتم صرفها من قبل الشركة عن طريق إصدار أسهم إضافية لمساهمي الشركة بدلاً من دفع هذا المبلغ نقدًا ، وتختار الشركة عمومًا توزيعات أرباح الأسهم عندما يكون هناك نقص في السيولة في الشركة.
بكلمات بسيطة ، هو شكل من أشكال توزيع الأرباح حيث تعيد الشركات ربحًا إلى مستثمريها من خلال منحهم أسهمًا إضافية في الشركة بدلاً من توزيعات أرباح نقدية. هذا يجعلهم يمتلكون عددًا أكبر من الأسهم في تلك الشركة.
يتخذ مجلس إدارة تلك الشركة قرار إصدار هذه الأرباح. في كثير من الأحيان ، يكون قرار دفع هذه الأرباح مستوحى من الحاجة إلى تشجيع المساهمين على استثمارهم دون دفع أي أموال نقدية فعلية. بهذه الطريقة ، يحصل المستثمرون على عائد صحي على استثماراتهم ، ولا يتعين على الشركة أيضًا التخلي عن أي رأس مال.
مثال
بشكل عام ، يتم إصدارها في الغالب على أساس النسبة المئوية للممتلكات الحالية من الأسهم. على سبيل المثال ، دعنا نفترض أن شركة XYZ قد أعلنت عن توزيع أرباح بنسبة 30 في المائة. ما يعنيه هذا هو أن كل مساهم في تلك الشركة سيرى حيازاته من الأسهم ترتفع بنسبة 30 في المائة. لذلك ، إذا كان لدى الشخص "أ" في وقت سابق 100 سهم من شركة XYZ ، فسيكون عدد حصته بعد استلام الأرباح 130 في العدد.
يرجى ملاحظة أن هذا ، ومع ذلك ، لن يكون له أي تأثير على ثروة المساهمين في وقت الإصدار.
توزيعات أرباح الأسهم الصغيرة مقابل الأسهم الكبيرة
اعتمادًا على النسبة المئوية للأسهم المصدرة إلى القيمة الإجمالية للأسهم القائمة قبل توزيع الأرباح ، يمكن أن يكون هذا صغيرًا أو كبيرًا.
عندما يكون العدد الإجمالي للأسهم المصدرة أقل من خمسة وعشرين بالمائة من القيمة الإجمالية للأسهم التي كانت قائمة قبل توزيع الأرباح ، يطلق عليه توزيعات أرباح صغيرة. من ناحية أخرى ، إذا كان العدد الإجمالي للأسهم المصدرة يزيد عن خمسة وعشرين بالمائة من القيمة الإجمالية للأسهم التي كانت قائمة قبل توزيع الأرباح ، فإن هذا يسمى توزيعات أرباح كبيرة.
يوضح الرسم البياني أدناه كيفية إجراء محاسبة أرباح الأسهم عندما تكون المشكلة صغيرة وكبيرة.
مثال (مشكلة صغيرة)
أعلنت 90 درجة كورب وتصدر توزيعات أرباح بنسبة 20 ٪. في تاريخ الإعلان ، يتم بيع السهم بسعر 50 دولارًا / سهم. إظهار القيود المحاسبية
يوضح الجدول أدناه محاسبة الأرباح في حالة وجود مشكلة صغيرة.
- تزيد الأسهم العادية بنسبة 20٪ إضافية = 1 دولار أمريكي × 10000 × 20٪ = 2000. يصبح إجمالي الأسهم العادية 12000
- رأس المال الإضافي المدفوع بسبب توزيعات أرباح الأسهم = (50 دولارًا أمريكيًا - 1 دولارًا أمريكيًا) × 10000 × 20٪ = 98000 دولارًا أمريكيًا
- تقل الأرباح المحتجزة بمقدار 150000 دولار - 100000 دولار = 50000 دولار
مثال (مشكلة كبيرة)
90 درجة كورب تعلن وتصدر توزيعات أرباح بنسبة 40٪. في تاريخ الإعلان ، يبيع السهم بسعر 50 دولارًا / سهم. إظهار القيود المحاسبية
يوضح الجدول أدناه محاسبة الأرباح في حالة الإصدار الكبير.
- ارتفع السهم العادي بنسبة 40٪ إلى 14000
- لا يوجد تغيير في رأس المال الإضافي المدفوع
- يتم تقليل الأرباح المحتجزة بمقدار 4000 دولار.
معاملة ضريبة الدخل لتوزيع أرباح الأسهم
في معظم البلدان ، لا توجد عواقب ضريبية على المستثمر أو المساهم نتيجة لتوزيع أرباح الأسهم. هذا على عكس مدفوعات الأرباح النقدية للمساهمين ، والتي تخضع للضرائب.
المزايا عندما تدفع الشركة أرباح الأسهم
- من وجهة نظر الشركة ، فإن الميزة الرئيسية التي تتمتع بها مع دفع توزيعات الأرباح هي توفير الوضع النقدي للشركة. عندما لا يكون لدى الشركة نقود كافية لدفع أرباح الأسهم لمساهميها ، يمكنها الدفع من حيث الأسهم. وبالتالي ، لا تكلف شيئًا فعليًا مقابل الشركة.
- نظرًا لعدم وجود أي اعتبارات ضريبية ، فمن المفيد للمستثمرين أيضًا الحصول على هذه الأرباح. بدلاً من ذلك ، يتم التعامل مع توزيعات الأرباح النقدية كدخل في السنة التي يتم تلقيها فيها.
- ميزة أخرى للشركات التي تصدر هذه التوزيعات هي أنها قد تبحث في زيادة سيولة أسهمها من خلال إصدار المزيد من الأسهم. سيؤدي هذا إلى تقليل قيمة الأسهم بشكل فعال ، وبالتالي السعر.
مزايا للمستثمرين الذين يستثمرون في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح
تشكل الأسهم الموزعة للأرباح جزءًا مهمًا من محفظة أي مستثمر. السبب البسيط لذلك هو تأثير المركب.
دعونا نحاول فهم هذا بمساعدة مثال.
لنفترض أن مستثمرًا اشترى أسهمًا في شركة "أ" الآن ، فهو يمتلك نسبة مئوية من هذه الشركة ولديه ملكية عادلة لأرباح الشركة. لنفترض أيضًا أن هذه الشركة "أ" لها تاريخ في دفع أرباح الأسهم ، وأن المستثمر قد تلقى أيضًا حصته من هذه الأرباح. عندما يتم إعادة استثمار هذه الأرباح في محفظة المستثمر ، يكون لذلك تأثير مضاعف على ثروته.
نظرًا لأنه يتم إعادة استثمار هذه الأرباح في كثير من الأحيان ، يحصل المستثمر على المزيد من الأسهم في محفظته ، وبالتالي ترتفع نسبة حصته من الملكية. وهذا في الواقع يجعل صاحبه في الأرباح بنسبة أكبر.
سلبيات
- في بعض الأحيان قد يعطي هذا المبلغ إشارة إلى نقص حاد في السيولة أو ضائقة داخل الشركة
- يمكن أيضًا ملاحظة أن الشركة منخرطة في مشاريع أكثر خطورة ، ويمكن أن يلقي ذلك ببعض الشكوك حول الإدارة.
استنتاج
بشكل عام ، يفضل المستثمرون دائمًا الشركة التي تدفع توزيعات الأرباح لأنها تبقي المستثمرين متحمسين بشأن العائد على استثماراتهم. بشكل عام ، يمكن للمحافظ التي تركز على الشركات التي تدفع أرباحًا أن توفر مصدر دخل كافٍ لمستثمريها. يُنظر إلى الأسهم والشركات التي تدفع أرباحًا على أنها فرص الاستثمار الأكثر موثوقية وسليمة.
