الأصل الأساسي (المعنى ، الأمثلة) | أهم 6 أنواع من الأصول الأساسية
معنى الأصل الأساسي
يتم تعريف الأصل الأساسي على أنه الأصل الذي تستند إليه الأدوات المالية مثل المشتقات وتكون قيمة الأصل الأساسي مرتبطة بشكل غير مباشر أو مباشر بعقود المشتقات. يتم تداولها دائمًا في الأسواق النقدية بينما يتم تداول المشتقات المشتقة منها في قطاع المشتقات أو الأسواق المستقبلية.
أنواع الأصول الأساسية
دعونا نناقش أنواع الأصول الأساسية.
# 1 - المطالبات المالية أو الأسهم
يتم تعريف المخزون على أنه المطالبة المالية التي تمثل ملكية متناسبة للمستثمر أو حاملها تجاه الأرباح والأصول الإجمالية للأعمال المصدرة. يمكن تقسيم الأسهم إلى أسهم عادية ومفضلة. يتم إصدار الأسهم بشكل أساسي بقصد جمع التمويل لتمويل العمليات التجارية أو المشاريع عالية النمو.
# 2 - سندات الدين او السندات
يُعرّف السند بأنه الأداة المالية التي تمنح مدفوعات فائدة ثابتة لحاملها. تصدر الشركات والمؤسسات الحكومية سندات لجمع التمويل بقصد تمويل المشاريع التجارية أو المشاريع الحكومية. يُطلق على حامل هذه الأدوات اسم دائني الديون.
# 3 - صناديق الاستثمار المتداولة
يتم تعريف الصناديق المتداولة في البورصة على أنها المتغير الخاص للصندوق المشترك الذي يكون مؤشره هو المؤشر الأساسي. إنها في الأساس مجموعة من الأوراق المالية المدرجة كوحدة واحدة.
# 4 - مؤشر السوق
يُعرَّف مؤشر السوق بأنه مجموعة الأوراق المالية. يمكن أن تركز المجموعة على منطقة محددة واحدة من السوق المالية. هذه مصممة لتقييم أداء الأسواق المالية. يتم استخدام المؤشر لتطوير استراتيجيات الاستثمار السلبي.
# 5 - العملة
يتم تعريف العملة على أنها أداة التبادل النقدي لتحل محل نظام المقايضة التقليدي حيث يكون هذا الوسيط مقبولًا على نطاق واسع في بلد معين. الدول المختلفة قد يكون لها عملات مختلفة. العملة المقبولة الأكثر شيوعًا وشعبية في جميع أنحاء العالم هي عملة الدولار الأمريكي حيث قامت العديد من البلدان بإجراء الدولرة لتلبية متطلبات العملة الخاصة بها بما يعادل المعايير العالمية.
# 6 - السلع
تُعرَّف السلعة بأنها الأداة المستخدمة في الأنشطة التجارية والمتعلقة بالتجارة. هذه العناصر هي مدخلات للتجارة العامة وإنتاج الأنشطة التجارية. يعد الذهب والفضة من أكثر السلع شيوعًا التي يتم تداولها في سوق السلع.
أمثلة على الأصول الأساسية
دعونا نفهم الأصول الأساسية بمساعدة الأمثلة.
مثال 1
- افترض أن أحد الأصول الأساسية مثل الأسهم أ التي تم شراؤها بسعر 50 دولارًا يعرض مخاطر الجانب السلبي. يمتلك الحامل سهمًا واحدًا من الأسهم A. يمكن للحامل أن يتخذ خيار طرح للسهم A بسعر إضراب يبلغ 50 دولارًا ويتداول عند 2 دولار في أسواق الخيارات.
- خيار البيع هو عقد مشتق يمنح حامله الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر تنفيذ محدد مسبقًا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
- يعطي خيار البيع الحق في البيع ولكن ليس الالتزام بمتابعة نشاط البيع.
- الأصل الأساسي لخيار البيع هنا هو السهم A الذي تم ابتكار خيار البيع منه واشتقاقه.
مثال # 2 - تطبيق عملي
- الذهب هو سلعة تحظى بشعبية كبيرة ويمكن استخدامها لغرض التحوط وكذلك لغرض الاستثمار. يمكن استخدام الذهب للحد من ارتفاع مستويات التضخم وبالتالي الحد من أي خسارة محتملة في قيمة الدولار الأمريكي.
- يحمل الدولار لقب كونه عملة عالمية مقبولة.
- الذهب أصل أساسي لا يفقد قيمته أبدًا.
- عندما ينهار الدولار أمام ارتفاع التضخم ، يمكن استخدام الذهب كأداة استثمار بديلة لكبح التضخم ، ووقف فقدان القيمة ، وتقليل الآثار المحتملة لانهيار الدولار.
صيغة الأصل الأساسية
يمكن التعبير عنها بعبارات عامة للتعبير الرياضي الأساسي كما هو موضح أدناه: -
هنا،
- يتم التعبير عنها كـ yn.
- عند تطبيق الوظيفة المشتقة على الأصل الأساسي ، قد ينتج عنها قيمة مشتقة
- يتم التعبير عن القيمة المشتقة كـ ny (n-1)
قد يكون للأصول الأساسية المختلفة علاقات مختلفة مع المشتقات وبالتالي قد تختلف صيغتها.
تقدم الخيارات طرقًا مختلفة لتقييم نفسها ، وبالتالي يمكن استخدام هذه الطريقة المحددة لتحديد قيمة الأصل الأساسي.
وبالمثل ، قد يوفر تقييم العقود الآجلة طرقًا مختلفة لاستنتاج قيمة الأصل الأساسي.
مزايا
فيما يلي بعض المزايا.
- بعض المتغيرات من الأصول الأساسية مثل الأسهم قابلة للتسويق بدرجة عالية بطبيعتها.
- لديهم سوق مالي منظم يعزز السيولة وتبادل الأوراق المالية بين مختلف الأطراف المعنية.
- يستخدم العديد من المستثمرين الأصول الأساسية لغرض الاستثمار وبالتالي كسب عوائد عالية بعد الاحتفاظ بهذه الأوراق المالية لأفق استثماري كبير.
- نظرًا لأن هذه الأصول لها سوق منظم ، فإن تكاليف المعاملات التي ينطوي عليها تداول هذه الأصول منخفضة نسبيًا.
سلبيات
بعض العيوب كالتالي.
- يمكن استخدام متغيرات معينة من الأصول الأساسية لأغراض المضاربة. هذا يؤدي إلى احتمال متساوٍ لخسارة الأموال الموضوعة في هذه الأصول بسرعة كبيرة.
- كل نوع من الأصول الأساسية يشكل خطرا محددا. تتحمل الأسهم والسلع مخاطر الاستثمار بينما تتحمل السندات مخاطر التخلف عن السداد ومخاطر الطرف المقابل.
- قد تكون هناك أنواع معينة من الأصول الأساسية التي لا يمكن تداول مشتقاتها وتسويتها إلا في القطاعات المقابلة والتي بدورها تؤدي إلى مخاطر التخلف عن السداد والطرف المقابل إذا تخلى أي من الطرفين عن التزامه القائم.
- يجب مراقبة أداء الأصل الأساسي بشكل دوري لتقليل وكبح أي مخاطر محتملة مرتبطة بهذه الأصول.
محددات
بعض القيود على النحو التالي.
- قيمة الأصول الأساسية تعتمد على الظروف الاقتصادية للأمة. إذا لم يكن أداء الدولة جيدًا من الناحية الاقتصادية ، فقد يتسبب ذلك في انخفاض قيمة الأصول الأساسية.
- هم دائما عرضة لعدم تناسق المعلومات والاختيار العكسي. يميل عدم تناسق المعلومات إلى الحدوث عندما يخفي أي طرف مشارك في المعاملات المالية المعلومات المحتملة فيما بينها والتي يمكن أن تؤثر على الصفقة المالية. يميل الاختيار العكسي إلى الحدوث عندما يختار المستثمر الأصول السيئة وذات الأداء الضعيف لغرض الاستثمار.
نقاط مهمة
فيما يلي بعض النقاط المهمة.
- المشتقات هي الابتكارات المالية التي يمكن اشتقاق قيمها من الأصول الأساسية.
- يتم استخدام المشتقات لأداء التحوط على المراكز التي تتخذ على الأصول الأساسية.
- يُنصح دائمًا بالحفاظ على مركز معادل ومعاكس في عقود المشتقات بما يتوافق مع وضع الأصول الأساسية.
- بمجرد اتخاذ المركز ، فإن أي تغيير في قيمة الأصل الأساسي يمكن أن يبطل جهود التحوط وفي نفس الوقت يمكن تحويل المركز العام إلى مركز محفوف بالمخاطر.
- في ظل هذه الحالات ، يمكن للمستثمر أو المتحوط أن يخسر المال بسرعة بدلاً من تحقيق عوائد ثابتة.
استنتاج
الأصول الأساسية هي اللبنات الأساسية لعقود المشتقات. يمكن أن تكون مضاربة بطبيعتها ويمكن أن تؤدي إلى تآكل فوري للقيمة إذا لم تتم مراقبة المراكز التي يتم شغلها في هذه الأصول بشكل دوري. تمثل هذه الأدوات مخاطر الاتجاه الصعودي والتراجع حيث يمكن أن تتفوق هذه الأدوات في الأداء أو يكون أداؤها أقل من المستوى الاقتصادي السائد في الدولة.
