إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) - المعنى ، الأنواع ، الأمثلة
إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) المعنى
إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) هي أسهم الشركات الأجنبية التي يتم تداولها في الأسواق الأمريكية ويتم شراؤها من قبل المستثمرين بالدولار الأمريكي خلال ساعات التداول العادية في السوق الأمريكية من خلال الوسطاء مما يسمح للشعب الأمريكي بالاستثمار فيها. شركات اجنبية.
تم إنشاء ADR لأول مرة في عام 1927 من قبل JP Morgan حيث سُمح للأمريكيين بالاستثمار في أسهم Selfridges ، وهو متجر بريطاني متعدد الأقسام.
يوجد حاليًا الآلاف من ADRs المتاحة ، والتي تمثل أسهم الشركات المختلفة الموجودة في بلدان مختلفة. وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، من الأنسب للمستثمرين امتلاك ADRs بدلاً من الأسهم الأجنبية نفسها لأن لديهم الحماية والشفافية في حالة ADRs التي يسهلها تنظيم الأوراق المالية الأمريكية.
أنواع التفاعلات الدوائية الضارة
هناك نوعان أساسيان -
اكتب # 1 - ADR الدعائي
يقوم البنك بإصدار ADRs المكفولة نيابة عن الشركة الأجنبية حيث يوجد ترتيب قانوني بين الطرفين. في هذه الحالة ، سيتم التعامل مع المعاملات مع المستثمرين من قبل البنك في حين أن تكلفة إصدار ADRs والسيطرة على ADR ستكون لشركة أجنبية.
تم تسجيل ADRs مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) (باستثناء أدنى مستوى لها في ADR) ويتم تداولها في البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة.
اكتب # 2 - ADR غير المدعوم
ADRs غير المدعومة هي الأسهم التي يتم تداولها في سوق خارج البورصة (OTC). يقوم البنك بإصدار ADR غير المدعوم وفقًا للطلب في السوق حيث لا يكون لشركة أجنبية قيد النظر مشاركة أو اتفاقية رسمية أو قانونية مع بنك إيداع. لا يتم تضمين مثل هذه التفاعلات البديلة لحقوق التصويت.
مثال على إيصالات الإيداع الأمريكية
لنأخذ مثالاً على الشركة الألمانية المسماة فولكس فاجن التي يتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك. بعد الامتثال للقوانين المختلفة ، تم إدراجها في البورصة الأمريكية. الآن ، يمكن للمستثمرين في أمريكا من خلال البورصة الاستثمار في فولكس فاجن. في حالة ما عدا سوق الولايات المتحدة ، إذا تم إدراج أسهم فولكس فاجن في أسواق الأسهم في دول أخرى أيضًا ، فسيتم تسميتها باسم GDR.
مزايا
- يمكن لمُصدر ADRs الوصول إلى رأس المال المتاح في سوق الولايات المتحدة والحصول على قاعدة متنوعة من المساهمين (المساهمين الأمريكيين).
- يسهل ADR على المُصدر أن يذهب لأنشطة الدمج والاستحواذ حيث يمكنه استخدام ADR كعملة للاستحواذ.
- بالنسبة للمستثمر ، من السهل استخدام ADRs حيث يمكنهم شراء وبيع أسهم شركة البلد الآخر مثل الشركة في بلدهم. أيضًا ، ليست هناك حاجة إلى وسيط جديد أو لفتح حساب وساطة أجنبية حيث يمكن للمستثمرين استخدام نفس الوسيط الذي يتعاملون معه عادةً.
- يحصل المستثمر على فرصة لتنويع محفظته الاستثمارية على نطاق عالمي.
- كل شيء يتم وفقًا لعمل الولايات المتحدة. يقوم المستثمرون بشراء ADRs بالدولار الأمريكي ؛ يتم توزيع الأرباح بالدولار ، ويتم تداولها خلال ساعات التداول العادية في الولايات المتحدة ، وتخضع لإجراءات تسوية مماثلة لتلك الخاصة بالأسهم الأمريكية.
- يوفر هذا مزيدًا من إمكانية الوصول إلى الأبحاث والمعلومات للمستثمرين ، ويمكن للمستثمرين تخصيص محفظتهم وفقًا لمتطلباتهم مثل البلدان التي يهتمون بها أو أي قطاع ، إلخ.
سلبيات
- قد لا تكون ADRs غير الخاضعة للرعاية متوافقة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
- قد يكون لدى المستثمرين شركات محدودة للاختيار حيث أن جميع الشركات الأجنبية غير متوفرة ك ADRs.
- لغرض التنويع ، يحتاج المستثمر إلى استثمارات رأسمالية كافية ؛ خلاف ذلك ، لن يكون من الممكن إنشاء محفظة متنوعة بشكل صحيح.
- قد يضطر المستثمر إلى مواجهة الازدواج الضريبي في حالة فرض ضريبة على توزيعات الأرباح بشكل مختلف ، حيث قد تخضع توزيعات أرباح ADR المستلمة للضريبة في البلد الأم للشركة.
نقاط مهمة
- قبل الاستثمار في ADRs ، يجب على المرء أن يتشاور مع كل من المستشار الضريبي والمستشار المالي لفهم الآثار المترتبة على المحفظة التي يخطط الشخص لاستثمار رأس ماله فيها. أيضًا ، نظرًا لأنه ينطوي على الاستثمار الدولي ، في البداية ، يجب على المرء أن يذهب مع صندوق الاستثمار المشترك الدولي حتى يحصل المرء على المعرفة الجيدة بنفس الشيء.
- هناك العديد من الاختلافات الفريدة بين إيصالات الإيداع الأمريكية والأسهم الأجنبية أو الأسهم الأمريكية التقليدية ، والتي يجب أخذها في الاعتبار قبل القيام بأي استثمار. مثل الضرائب على أرباح الأسهم قد يتم فرضها بشكل مختلف. في حالة الأسهم الأمريكية ، ستكون الضرائب المفروضة في الولايات المتحدة فقط. بينما ، في حالة ADRs ، قد تخضع أرباح الأسهم للضريبة في البلد الأم للشركة أيضًا. في هذه الحالة ، لتجنب الازدواج الضريبي ، قد يتعين على المستثمرين التقدم بطلب إما لاسترداد الأموال من بلد أجنبي أو التقدم بطلب للحصول على ائتمان مقابل ضرائبهم الأمريكية.
استنتاج
وبالتالي يمكن استنتاج أن إيصالات الإيداع الأمريكية توفر الفرصة للمستثمرين الأمريكيين للتداول في أسهم الشركات الأجنبية بسهولة ويسر. كما أنها تعطي الفرصة للمستثمرين لتنويع محفظتهم حيث يمكنهم الاستثمار في الشركات التي لا يوجد مقرها في وطنهم الأم أمريكا.
بمساعدة إيصالات الإيداع الأمريكية ، يستثمر المستثمرون في الشركات الموجودة في الأسواق الناشئة حيث يمكنهم تعظيم أرباحهم من الأموال المستثمرة من قبلهم. لذا فإن إيصالات الإيداع الأمريكية تزيل قيود الأمريكيين على الاستثمار في الوطن فقط.
