نسبة الفاصل الدفاعي (المعنى ، الصيغة) | أمثلة حسابية
ما هي نسبة الفاصل الدفاعي؟
نسبة الفترات الدفاعية هي النسبة التي تقيس عدد الأيام التي يمكن للشركة خلالها مواصلة عملها دون الحاجة إلى استخدام أصولها غير المتداولة أو الموارد المالية الخارجية ويتم حسابها بقسمة إجمالي الأصول المتداولة للشركة مع مصاريف التشغيل اليومية.
على سبيل المثال ، إذا كان لدى شركة ABC سجل DIR لمدة 45 يومًا ، فهذا يعني أن شركة ABC يمكنها العمل لمدة 45 يومًا دون لمس الأصول غير المتداولة أو الأصول طويلة الأجل أو أي موارد مالية أخرى. يسمي الكثيرون هذه النسبة على أنها نسبة الكفاءة المالية ، ولكنها تعتبر عمومًا "نسبة السيولة".
دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني أعلاه. تمتلك Apple نسبة فاصل دفاعي تبلغ 4.048 سنة ، بينما تبلغ نسبة وول مارت 0.579 سنة. لماذا يوجد مثل هذا الاختلاف الكبير بين الاثنين؟ هل هذا يعني أن أبل في وضع أفضل من وجهة نظر السيولة؟
هذه النسبة هي اختلاف في النسبة السريعة. من خلال DIR ، تتعرف الشركة وأصحاب المصلحة على مدى أيام عديدة على أنها تستطيع استخدام أصولها السائلة لدفع فواتيرها. كمستثمر ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على DIR الخاص بشركة ما لفترة طويلة من الزمن. إذا كانت تتزايد تدريجياً ، فهذا يعني أن الشركة قادرة على توليد المزيد من الأصول السائلة لدفع ثمن الأنشطة اليومية. وإذا كان يتراجع تدريجيًا ، فهذا يعني أن المخزن المؤقت للأصول السائلة للشركة يتراجع تدريجيًا أيضًا.
لحساب نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) ، كل ما نحتاج إلى القيام به هو إخراج الأصول السائلة (التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد) ثم تقسيمها على متوسط الإنفاق في اليوم. في المقام ، لا يمكننا تضمين كل متوسط المصروفات لأن ذلك قد لا يتم استخدامه في الأنشطة اليومية. وفي البسط ، يمكننا فقط وضع العناصر التي يمكن تحويلها بسهولة نقدًا على المدى القصير.
بعبارات بسيطة ، انتقل إلى الميزانية العمومية. انظر إلى الأصول الحالية. حدد العناصر التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. أضفهم. ثم اقسمها على متوسط الإنفاق اليومي.
صيغة نسبة الفاصل الدفاعي
ها هي الصيغة -
نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) = الأصول الجارية / متوسط النفقات اليومية
السؤال الآن هو ما الذي يجب أن ندرجه في الأصول الحالية.
نحتاج فقط إلى العناصر التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقود أو ما يعادلها. هناك ثلاثة أشياء سنضمّنها بشكل عام في البسط -
الأصول المتداولة (التي يمكن تحويلها إلى سيولة بسهولة) = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات التجارية المدينة
مقالات أخرى ذات صلة بنسب السيولة - النسبة الحالية ، نسبة النقد ، النسبة الحالية ، والنسبة السريعة
لقد قمنا بتضمين هذه الثلاثة لأنه يمكن تحويلها بسهولة إلى نقود.
راجع أيضًا هذه المقالات حول الأصول الجارية - النقدية وما يعادلها ، الأوراق المالية القابلة للتسويق ، الحسابات المدينة.
لنلق نظرة الآن على المقام.
تتمثل الطريقة السهلة لمعرفة متوسط النفقات اليومية في ملاحظة تكاليف البضائع المباعة ونفقات التشغيل السنوية أولاً. ثم نحتاج بعد ذلك إلى خصم أي رسوم غير نقدية مثل الاستهلاك والإطفاء وما إلى ذلك. ثم أخيرًا ، سنقسم الرقم على 365 يومًا للحصول على متوسط النفقات اليومية.
متوسط النفقات اليومية = (تكلفة البضائع المباعة + مصاريف التشغيل السنوية - الرسوم غير النقدية) / 365
تعتبر نسبة الفاصل الزمني الدفاعية أفضل نسبة سيولة من قبل العديد من المحللين الماليين. معظم نسب السيولة مثل النسبة السريعة والنسبة الحالية تقيم الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة. وبالتالي ، فهم غير قادرين على تحقيق نتيجة دقيقة بشأن السيولة. في حالة هذه النسبة ، لا تتم مقارنة الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة ؛ بدلا من ذلك ، يتم مقارنتها بالنفقات. وبالتالي ، فإن DIR قادر على إنتاج نتيجة دقيقة تقريبًا لوضع السيولة في الشركة.
لكن هناك قيودًا قليلة أيضًا ، والتي سنناقشها في نهاية هذه المقالة. لذا فإن الفكرة هي حساب DIR مع النسبة السريعة والنسبة الحالية. سيعطي المستثمر صورة شاملة عن أداء الشركة من حيث السيولة. على سبيل المثال ، إذا كانت شركة MNC لديها نفقات ضخمة وتقريباً لا توجد التزامات على الإطلاق ، فإن قيمة DIR ستكون مختلفة بشكل كبير عن قيمة النسبة السريعة أو النسبة الحالية.
ترجمة
أثناء تفسير النتيجة التي تحصل عليها من حساب DIR ، إليك ما يجب أن تفكر فيه في المضي قدمًا -
- حتى لو كانت نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) هي نسبة السيولة الأكثر دقة التي قد تجدها على الإطلاق ، فهناك شيء واحد لم يتم ملاحظته بواسطة DIR. إذا كنت ، كمستثمر ، تبحث في DIR للحكم على سيولة الشركة ، فمن المهم أن تعرف أن DIR لا يأخذ في الاعتبار الصعوبات المالية التي تواجهها الشركة خلال الفترة. وبالتالي ، حتى لو كانت الأصول السائلة كافية لسداد النفقات ، فهذا لا يعني أن الشركة دائمًا في وضع جيد. كمستثمر ، تحتاج إلى البحث بشكل أعمق لمعرفة المزيد.
- أثناء حساب متوسط المصروفات اليومية ، يجب أن تفكر أيضًا في مراعاة تكلفة البضائع المباعة كجزء من النفقات. لا يُدرجها العديد من المستثمرين كجزء من متوسط النفقات اليومية ، مما يدل على نتيجة مختلفة عن الرقم الدقيق.
- إذا كان DIR أكثر من حيث الأيام ، فإنه يعتبر صحيًا للشركة ، وإذا كان DIR أقل مما يحتاج إليه لتحسين السيولة.
- قد لا تكون أفضل طريقة لمعرفة السيولة حول شركة ما هي نسبة الفاصل الدفاعي. لأنه في أي شركة ، لا تتشابه النفقات في كل يوم. قد يحدث أنه لبضعة أيام ، لا توجد نفقات في الشركة ، وفجأة في يوم من الأيام ، يمكن أن تتحمل الشركة نفقات ضخمة ، وبعد ذلك لفترة من الوقت ، لن تكون هناك نفقات مرة أخرى. لذا لمعرفة المتوسط ، نحتاج إلى تسوية نفقات كل الأيام ، حتى لو لم تكن هناك نفقات متكبدة في تلك الأيام. الشيء المثالي الذي يجب القيام به هو تدوين كل حساب في اليوم ومعرفة دالة الاتجاه حيث يتم تكبد هذه النفقات بشكل متكرر. سيساعد هذا على فهم سيناريو السيولة للشركة.
مثال نسبة الفاصل الدفاعي
سننظر في بعض الأمثلة حتى نتمكن من فهم DIR من جميع الزوايا. لنبدأ بالمثال الأول.
مثال 1
يستثمر السيد "أ" في الأعمال التجارية منذ فترة. إنه يريد أن يفهم كيف تعمل الشركة P من حيث السيولة. لذا فهو يلقي نظرة على البيانات المالية للشركة P ويكتشف المعلومات التالية -
تفاصيل شركة P نهاية عام 2016
| تفاصيل | 2016 (بالدولار الأمريكي) |
| نقدي | 30،00،000 |
| الذمم التجارية | 900000 |
| الأوراق المالية القابلة للتسويق | 21،00،000 |
| متوسط الإنفاق اليومي | 200000 |
كيف سيجد صورة دقيقة تقريبًا لسيولة الشركة P؟
هذا مثال بسيط. هنا نحتاج إلى حساب نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) من خلال تطبيق الصيغة مباشرة لأن جميع المعلومات معطاة بالفعل.
صيغة DIR هي -
نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) = الأصول الجارية / متوسط النفقات اليومية
تشمل الأصول الحالية -
الأصول المتداولة (التي يمكن تحويلها إلى سيولة بسهولة) = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات التجارية المدينة
دعنا نحسب DIR الآن -
| تفاصيل | 2016 (بالدولار الأمريكي) |
| النقدية (1) | 30،00،000 |
| الذمم التجارية المدينة (2) | 900000 |
| الأوراق المالية القابلة للتسويق (3) | 21،00،000 |
| الأصول الحالية (4 = 1 + 2 + 3) | 60،00،000 |
| متوسط الإنفاق اليومي (5) | 200000 |
| النسبة (4/5) | 30 يوما |
بعد الحساب ، وجد السيد "أ" أن وضع السيولة للشركة "ب" ليس جيدًا بما يكفي ، وقرر النظر في جوانب أخرى من الشركة.
المثال رقم 2
لم يتمكن السيد "ب" من العثور على الميزانية العمومية للشركة "م" ، ولكن تتوفر لديه المعلومات التالية معه -
| تفاصيل | 2016 (بالدولار الأمريكي) |
| تكلفة البضائع المباعة (COGS) | 30،00،000 |
| مصاريف التشغيل للسنة | 900000 |
| رسوم الإهلاك | 100،000 |
| نسبة الفاصل الدفاعي | 25 يوما |
يحتاج السيد "ب" إلى العثور على الأصول الحالية للشركة "م" ، والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
لقد حصلنا على معلومات لحساب متوسط الإنفاق اليومي ، ونعرف كيفية حساب نسبة الفاصل الدفاعي. من خلال تطبيق المعلومات الواردة أعلاه ، يمكننا معرفة الأصول الحالية للشركة M ، والتي يمكن تحويلها بسهولة.
سنبدأ بحساب متوسط الإنفاق اليومي.
ها هي الصيغة -
متوسط النفقات اليومية = (تكلفة البضائع المباعة + مصاريف التشغيل السنوية - الرسوم غير النقدية) / 365
لذلك ، دعونا نحسب باستخدام المعلومات المعطاة -
| تفاصيل | 2016 (بالدولار الأمريكي) |
| تكلفة البضائع المباعة (COGS) (1) | 30،00،000 |
| مصاريف التشغيل للسنة (2) | 900000 |
| رسوم الإهلاك (3) | 100،000 |
| إجمالي المصروفات (4 = 1 + 2-3) | 38،00،000 |
| عدد أيام السنة (5) | 365 يوما |
| متوسط الإنفاق اليومي (4/5) | 10411 |
سنستخدم الآن صيغة DIR لمعرفة الأصول الحالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
| تفاصيل | 2016 (بالدولار الأمريكي) |
| متوسط الإنفاق اليومي (أ) | 10411 |
| نسبة الفاصل الدفاعي (م) | 25 يوما |
| الأصول الحالية (C = A * B) | 260275 |
الآن يتعين على السيد "ب" معرفة مقدار الأصول الحالية للشركة "م" التي يمكن تحويلها إلى نقد على المدى القصير.
المثال رقم 3
يريد السيد C مقارنة وضع السيولة للشركات الثلاث. لقد قدم المعلومات التالية لمحلله المالي للتوصل إلى الاستنتاج الصحيح. دعنا نلقي نظرة على التفاصيل أدناه -
| تفاصيل | م. (دولار أمريكي) | شركة N (دولار أمريكي) | شركة ف (دولار أمريكي) |
| نقدي | 300000 | 400000 | 500000 |
| الذمم التجارية | 90.000 | 100،000 | 120000 |
| الأوراق المالية القابلة للتسويق | 210،000 | 220.000 | 240،000 |
| تكلفة البضاعة المباعة | 200000 | 300000 | 400000 |
| نفقات التشغيل | 100،000 | 90.000 | 110.000 |
| رسوم الإهلاك | 40000 | 50000 | 45000 |
يحتاج المحلل المالي إلى معرفة الشركة التي هي في وضع أفضل لسداد الفواتير دون لمس أي أصول طويلة الأجل أو موارد مالية خارجية.
هذا المثال هو مقارنة بين الشركة التي هي في وضع أفضل.
هيا بنا نبدأ.
| تفاصيل | م. (دولار أمريكي) | شركة N (دولار أمريكي) | شركة P (دولار أمريكي |
| النقدية (1) | 300000 | 400000 | 500000 |
| الذمم التجارية المدينة (2) | 90.000 | 100،000 | 120000 |
| الأوراق المالية القابلة للتسويق (3) | 210،000 | 220.000 | 240،000 |
| الأصول الحالية (4 = 1 + 2 + 3) | 600000 | 720000 | 860.000 |
الآن سنقوم بحساب النفقات اليومية السنوية.
| تفاصيل | م. (دولار أمريكي) | شركة N (دولار أمريكي) | شركة ف (دولار أمريكي) |
| تكلفة البضائع المباعة (1) | 200000 | 300000 | 400000 |
| مصاريف تشغيلية (2) | 100،000 | 90.000 | 110.000 |
| رسوم الإهلاك (3) | 40000 | 50000 | 45000 |
| إجمالي المصروفات (4 = 1 + 2-3) | 260،000 | 340.000 | 465000 |
| عدد أيام السنة (5) | 365 | 365 | 365 |
| متوسط الإنفاق اليومي (4/5) | 712 | 932 | 1274 |
الآن يمكننا حساب النسبة ومعرفة الشركة التي لديها مركز سيولة أفضل.
| تفاصيل | م. (دولار أمريكي) | شركة N (دولار أمريكي) | شركة P (دولار أمريكي |
| الأصول الجارية (1) | 600000 | 720000 | 860.000 |
| متوسط الإنفاق اليومي (2) | 712 | 932 | 1274 |
| نسبة الفاصل الدفاعي (1/2) | 843 يومًا * | 773 يومًا | 675 يومًا |
* ملاحظة: كل هذه حالات افتراضية وتستخدم فقط لتوضيح DIR.
من الحساب أعلاه ، من الواضح أن Co M لديها مركز السيولة الأكثر ربحًا بين الثلاثة.
مثال كولجيت
دعونا نحسب نسبة الفاصل الدفاعي لكولجيت.
الخطوة 1 - احسب الأصول الجارية التي يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة.
- الأصول المتداولة (التي يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة) = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات التجارية المدينة
- تحتوي أصول كولجيت الحالية على النقد وما يعادله ، وحسابات القبض ، والمخزونات ، والأصول المتداولة الأخرى.
- يمكن تحويل عنصرين فقط من بين هذه العناصر الأربعة إلى نقد - أ) النقد وما يعادله ب) الذمم المدينة.
المصدر: Colgate 10K Filings
- أصول كولجيت الحالية (التي يمكن تحويلها إلى نقد بسهولة) = 1،315 دولارًا أمريكيًا + 1،411 = 2،726 مليون دولار
الخطوة 2 - أوجد متوسط النفقات اليومية
من أجل إيجاد متوسط الإنفاق اليومي ، يمكننا استخدام الصيغة التالية.
متوسط النفقات اليومية = (تكلفة البضائع المباعة + مصاريف التشغيل السنوية - الرسوم غير النقدية) / 365.
الأمر صعب بعض الشيء لأننا لا نتغذى بكل المعلومات الضرورية.
- من بيان الدخل ، نحصل على البندين أ) تكلفة المبيعات ب) بيع المصاريف العمومية والإدارية.
- المصاريف الأخرى ليست مصروفات تشغيل وبالتالي مستبعدة من حسابات المصروفات.
- أيضًا ، يتم استبعاد رسوم المحاسبة الفنزويلية في غير مصروفات التشغيل.
المصدر: Colgate 10K Filings
من أجل العثور على الأموال غير النقدية ، نحتاج إلى مسح التقرير السنوي لشركة Colgate.
هناك نوعان من العناصر غير النقدية التي يتم تضمينها في تكلفة المبيعات أو البيع العام والمصاريف الإدارية.
2 أ) الاستهلاك والإطفاء
- الاستهلاك والإطفاء هو مصروفات غير نقدية. وفقًا لملفات كولجيت ، يتم تضمين الاستهلاك المنسوب لعمليات التصنيع في تكلفة المبيعات.
- يتم تضمين المكون المتبقي من الاستهلاك في البيع والمصاريف العمومية والإدارية.
- يتم توفير إجمالي أرقام الاستهلاك والإطفاء في بيان التدفق النقدي.
المصدر: Colgate 10K Filings
- الإهلاك والإطفاء (2016) = 443 مليون دولار.
2 ب) التعويض على أساس المخزون
- تعترف كولجيت بتكلفة خدمات الموظفين المستلمة مقابل منح أدوات حقوق الملكية ، مثل خيارات الأسهم ووحدات الأسهم المقيدة ، بناءً على القيمة العادلة لتلك الجوائز في تاريخ المنح على مدى فترة الخدمة المطلوبة.
- هذه تسمى في التعويض القائم على المخزون. في Colgate ، يتم تسجيل مصروفات التعويضات القائمة على المخزون داخل Sel.
