تمويل المشروع (التعريف والميزات) | 3 مراحل في تمويل المشروع

ما هو تمويل المشروع؟

يتعامل تمويل المشروع مع الجوانب المالية المتعلقة بمشروع معين والذي يتضمن تحليل جدوى مشروع ومتطلبات تمويله على أساس التدفقات النقدية التي من المتوقع أن يولدها المشروع ، إذا تم تنفيذه ، على مر السنين.

  • المشاريع الكبيرة ، وخاصة المتعلقة بالبنية التحتية والنفط والغاز أو المرافق العامة ، كثيفة رأس المال وتتطلب التمويل. يعمل تمويل المشاريع كوسيلة لتمويل هذه المشاريع. أنه ينطوي على النظر في المشروع على أساس مستقل. يتم التعامل مع المشروع نفسه على أنه كيانات مالية (المركبات ذات الأغراض الخاصة أو المركبات ذات الأغراض الخاصة).
  • والسبب في ذلك هو أن تمويل هذه المشاريع يظل عادة خارج الميزانية العمومية للشركة التي تتولى المشروع. يتم ذلك من أجل تقليل المخاطر التي تنطوي عليها وتأثيرها المحتمل على الميزانيات العمومية الحالية للشركة.
  • وبالتالي ، يتم سداد جميع التزامات المشروع فقط من التدفقات النقدية الناتجة عن المشروع. لا يمكن استخدام الأصول المملوكة للشركة الأم لسداد هذه الديون.

الميزات الرئيسية لتمويل المشروع

فيما يلي الميزات الرئيسية -

  1. تقاسم المخاطر: تشارك الشركة المخاطر المرتبطة بفشل المشروع مع الكيانات المشاركة الأخرى من خلال إبقاء المشروع خارج الميزانية العمومية.
  2. مشاركة أطراف متعددة: نظرًا لأن المشاريع كبيرة وذات رأس مال كبير ، فغالبًا ما توفر أطراف متعددة رأس المال في شكل ديون أو حقوق ملكية.
  3. إدارة أفضل: نظرًا لأن المشروع بأكمله عبارة عن كيان مختلف في حد ذاته ، فغالبًا ما يتم تعيين فريق مخصص للعناية بإكمال المشروع ، مما يؤدي إلى تحسين الكفاءة والمخرجات.

الرعاة في تمويل المشاريع

يمكن أن يكون الرعاة المرتبطون بسيارة ذات أغراض خاصة من الأنواع التالية:

  1. صناعي: هؤلاء هم بشكل أساسي أولئك الذين تتأثر أعمالهم بطريقة ما (تأثير إيجابي) مع تنفيذ المشروع.
  2. الجمهور: يشمل هؤلاء الرعاة الذين لديهم المصلحة العامة في الاعتبار. يمكن أن ترتبط هذه بالحكومة أو الجمعيات التعاونية الأخرى.
  3. التعاقدية: يشارك هؤلاء الرعاة بشكل أساسي في تطوير وتشغيل وصيانة المشروع.
  4. المالية: وتشمل الرعاة الذين يشاركون في تمويل المشاريع الباحثين عن عوائد عالية.

مراحل مختلفة لتمويل المشروع

فيما يلي مراحل مختلفة -

# 1 - التمويل المسبق

  • تحديد المشروع الذي يتعين القيام به للاعتماد على متطلبات العمل واتجاهات الصناعة ؛
  • تحديد المخاطر التي تنطوي عليها إذا تم تنفيذ المشروع (داخليًا وخارجيًا) ؛
  • التحقيق في جدوى المشروع ، من الناحيتين الفنية والمالية ، على أساس الاحتياجات من الموارد ؛

# 2 - المالية

  • تحديد أصحاب المصلحة المحتملين والتواصل معهم لتلبية الاحتياجات المالية.
  • تفاوض على الشروط والأحكام المرتبطة بالدين أو حقوق الملكية من أصحاب المصلحة.
  • استلام الأموال من أصحاب المصلحة ؛

# 3 - بعد التمويل

  • مراقبة دورة المشروع والمعالم المرتبطة بالتنفيذ ؛
  • استكمال المشروع قبل الموعد النهائي ؛
  • سداد القروض من خلال التدفقات النقدية المتولدة من المشروع ؛

المخاطر المتضمنة

فيما يلي المخاطر التي تنطوي عليها -

  • تكاليف المشروع: أثناء التحليل المالي والفني للمشروع ، كان من المفترض أن يتم افتراض تكلفة معينة للمواد الخام. إذا تجاوزت التكاليف الافتراضات ، فسيكون من الصعب سداد رأس المال.
  • حسن التوقيت: يمكن أن يؤدي عدم الالتزام بالمواعيد النهائية المرتبطة بالمشروع إلى عقوبات
  • الأداء: حتى إذا اكتمل المشروع في الوقت المحدد ، فمن الضروري أن يلبي التوقعات حتى يتمكن من توليد التدفقات النقدية المتوقعة.
  • المخاطر السياسية: دائمًا ما تنطوي المشاريع ذات الصلة بالحكومة على مخاطر سياسية ضخمة حيث يمكن للتغيير في السياسات السياسية أن يؤثر على التمويل والجدوى ومتطلبات المشروع
  • صرف العملات: إذا لم يكن المقرضون محليين ، فسوف ينطوي رأس المال على مخاطر أسعار الصرف حيث يمكن أن ترتفع الفائدة المستحقة الدفع.

لماذا تعتبر SPV ضرورية لتمويل المشروع؟

تعد الشركات ذات الأغراض الخاصة مفيدة من منظور كل من المقرضين والجهات الراعية:

  • الرعاة: نظرًا لأن المشروع خارج الميزانية العمومية للجهات الراعية ، فإنه يخفف من المخاطر المرتبطة بفشل المشروع ؛ أي في حالة فشل المشروع ، لن يكون للدائنين أي حق في أصول الرعاة.
  • المقرضون: إنه مفيد للمقرضين أيضًا ، لأن المخاطر المرتبطة بالعمل الرئيسي للرعاة لا تنتقل إلى المشروع.

مزايا

  • نظرًا لأن الشركة ذات الغرض الخاص هي كيان مختلف تمامًا ، يمكنها جمع الديون التي يحتاجها المشروع ، اعتمادًا على التدفقات النقدية المتوقعة ، بغض النظر عن التصنيف الائتماني للجهات الراعية.
  • يساعد تمويل المشروع على تقليل المخاطر المرتبطة بالمشروع أيضًا ، لكل من المقرضين والجهات الراعية ، كما تمت مناقشته في فوائد SPV.
  • يوفر تمويل المشروع للشركات فرصة للالتقاء من أجل هدف مشترك. على سبيل المثال ، يمكن لشركة النفط والغاز المنبع تكوين SPV مع شركة لديها صهاريج تخزين النفط لتشكيل خط أنابيب يربط بينهما.

سلبيات

بعض العيوب كالتالي.

  • من السهل الاستفادة من تسهيلات القرض البسيط وإدارتها في دفاتر الحسابات أكثر من تمويل المشروع لأن الشركة ذات الأغراض الخاصة غالبًا ما تتضمن كيانات متعددة ، وعليهم جميعًا الاتفاق على قرارات متعددة تتعلق بالتمويل والتشغيل والتنفيذ وما إلى ذلك مما يجعل المشروع مجمع التمويل.
  • يمكن أن يكون دمج شركة SPV عملية شاقة من حيث الامتثال واللوائح والوثائق وما إلى ذلك لأن وظائفها ومتطلبات العمل تختلف عن كيانات الشركة الأخرى.
  • بالنظر إلى التعقيدات التي ينطوي عليها التمويل وسلوك الأعمال الخاصة بالشركات ذات الأغراض الخاصة ، فقد تكون هناك متطلبات الخبراء والمهنيين مثل المصرفيين الاستثماريين ، والتي قد تكون مكلفة.

محددات

يرتبط القيد الرئيسي لتمويل المشاريع باستخدامه للمشاريع الصغيرة. بالنظر إلى عيوب تمويل المشروع التي تمت مناقشتها أعلاه ، مثل التكاليف والتعقيدات والوثائق ، فقد لا يكون من المجدي اختيار تمويل المشروع للمشاريع الصغيرة.

استنتاج

تمويل المشروع هو مخطط مفيد للغاية لضخ رأس المال للمشاريع الضخمة حيث يمكن استخدام التدفقات النقدية المتولدة من المشروع نفسه لسداد القروض المتاحة لتنفيذه. يساعد في التخفيف من المخاطر والتعاون وإدارة المشاريع أيضًا. من ناحية أخرى ، فهي تنطوي على تكاليف أعلى وأكثر تعقيدًا وأكثر توجهاً نحو الامتثال. وبالتالي ، يجب إجراء تحليل التكلفة والعائد قبل اختيار تمويل المشروع.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found