الإيجار الرأسمالي مقابل الإيجار التشغيلي | أعلى 8 اختلافات
الفرق بين رأس المال والتأجير التشغيلي
هناك طرق محاسبية مختلفة لعقد الإيجار حيث في حالة ملكية عقد الإيجار الرأسمالي للأصل قيد النظر يمكن نقلها في نهاية مدة الإيجار إلى المستأجر بينما في حالة عقد الإيجار التشغيلي ، يحتفظ المؤجر بملكية الأصل قيد النظر.
عقد الإيجار هو اتفاق تعاقدي بين المؤجر (مالك الأصل) والمستأجر (يؤجر الأصل). يتم تصنيفها إلى نوعين اعتمادًا على كيفية نقل مخاطر الملكية والفوائد.
ما هو عقد الإيجار الرأسمالي؟
ويسمى أيضًا عقد الإيجار المالي. عقد الإيجار الرأسمالي هو عقد إيجار ينقل جميع المخاطر والمكافآت العرضية لملكية الأصل بشكل كبير. بمعنى آخر ، يمكن أن يكون عقد الإيجار الرأسمالي عقد إيجار تتجاوز بموجبه القيمة الحالية للحد الأدنى من مدفوعات الإيجار عند بداية عقد الإيجار أو تساوي بشكل كبير القيمة العادلة للأصل المؤجر بالكامل. إنه عقد إيجار يسجل فيه المستأجر الأصل الأساسي كما لو كان أصله ، مما يعني أن المؤجر يعامل كطرف يصادف أنه يمول أصلًا يمتلكه المستأجر.
يجب على المؤجر معاملة عقد الإيجار كعقد إيجار تمويلي إذا تم استيفاء أي من المعايير التالية الواردة أدناه:
- هناك خيار لشراء الأصل المؤجر ؛ أو
- تغطي فترة الإيجار ما لا يقل عن خمسة وسبعين ٪ من العمر الإنتاجي للأصل ؛ أو
- تنتقل ملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر بعد انتهاء عقد الإيجار ؛ أو
- يبلغ الحد الأدنى للقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار 90٪ على الأقل من القيمة العادلة للأصل في بداية عقد الإيجار.
ما هو عقد الإيجار التشغيلي؟
يُدرج عقد الإيجار التشغيلي على أنه اتفاقية إيجار لا تنطوي على نقل مخاطر ومنافع كبيرة لملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر. بشكل عام ، تكون لها فترة أقل بكثير من القيمة العادلة للأصل المؤجر.
الإيجارات التي لا تفي بأي من المعايير الأربعة يتم احتسابها على أنها عقد إيجار تشغيلي.
- الاختبار الأول: نقل الملكية
- اختبار 2: صفقة شراء خيار؟
- الاختبار الثالث: مدة الإيجار> = 75٪ من الحياة الاقتصادية؟
- الاختبار الرابع: القيمة الحالية للمدفوعات> = 90٪ القيمة السوقية العادلة؟
إذا كانت جميع المعايير صحيحة ، فسيتم احتسابها على أنها عقد إيجار رأسمالي.
رسوم بيانية للتأجير الرأسمالي مقابل التأجير التشغيلي
منظور المحلل
تصنيف عقود الإيجار
قطعة من المعدات التي يبلغ سعر السوق بها (FMV) 100،000 دولار أمريكي وعمرها الإنتاجي 5 سنوات يتم تأجيرها للمستأجر لمدة 4 سنوات. تبلغ مدفوعات الإيجار 26000 دولار أمريكي في السنة. معدل الاقتراض للشركة هو 8٪ ، والمعدل الضمني في عقد الإيجار هو 7٪. لا يوجد مخصص للمستأجر لشراء أصل في نهاية مدة الإيجار ، ولا أي خيار شراء صفقة.
دعونا نلقي نظرة أولاً على ما إذا كان هذا هو عقد إيجار رأسمالي أو عقد إيجار تشغيلي. لفهم هذا ، نقوم بإجراء الاختبارات لتحديد ذلك.
نتائج الاختبار 1 والاختبار 2 في عقد إيجار تشغيلي
الاختبار 3 يعني أنه عقد إيجار رأسمالي.
يشير الاختبار 4 إلى أن هذا هو عقد إيجار تشغيلي.
بشكل عام ، نعلم أنه إذا لم يتم استيفاء أي من الاختبارات ، فسيتم تصنيف عقد الإيجار على أنه عقد إيجار رأسمالي.
مثال
سنستخدم نفس المثال للمقارنة.
قطعة من المعدات التي يبلغ سعر السوق بها (FMV) 100،000 دولار أمريكي وعمرها الإنتاجي 5 سنوات يتم تأجيرها للمستأجر لمدة 4 سنوات. تبلغ مدفوعات الإيجار 26000 دولار أمريكي في السنة. معدل الاقتراض للشركة هو 8٪ ، والمعدل الضمني في عقد الإيجار هو 7٪. لا يوجد مخصص للمستأجر لشراء أصل في نهاية مدة الإيجار ، ولا أي خيار شراء صفقة.
تأثير الميزانية العمومية
- في عقد الإيجار التشغيلي ، لا يوجد تأثير على الميزانية العمومية.
- يأتي تأثير الميزانية العمومية فقط في عقد الإيجار الرأسمالي.
- القيمة الحالية عند 7٪ هي 88،067 دولار
- يزداد كل من الأصول والخصوم بالقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار في البداية
تأثير الميزانية العمومية حيث يتم إجراء المدفوعات على النحو المبين أدناه
القيمة الدفترية للأصول في نهاية كل عام.
يرجى ملاحظة أن ما يلي -
- الإهلاك (مدة 4 سنوات) = 88،067 دولارًا أمريكيًا / 4 = 22،017 دولارًا أمريكيًا ،
- دفعات السداد الرئيسية تساوي مدفوعات الإيجار مصروفات فائدة أقل
- يتم استهلاك الأصل بمعدل يختلف عن معدل إطفاء الالتزام. القيمتان متساويتان فقط عند بداية عقد الإيجار وإنهائه
أثر بيان الدخل
- الدخل التشغيلي أعلى بالنسبة لعقد الإيجار الرأسمالي (وذلك لأن مصروفات الإهلاك للتأجير الرأسمالي أقل من مدفوعات الإيجار)
- صافي الدخل أقل في السنوات الأولى لعقد إيجار رأسمالي
تأثير التدفق النقدي
- في عقد الإيجار التشغيلي ، يقلل إجمالي المدفوعات النقدية من التدفق النقدي من العمليات.
- في عقد الإيجار الرأسمالي ، يقلل جزء دفع الإيجار الذي يعتبر دفعًا على رأس المال من التدفق النقدي من أنشطة التمويل.
- إجمالي CF لا يتأثر بالمعاملة المحاسبية.
الاختلافات الرئيسية
- سيكون صافي الدخل أعلى في عقد الإيجار التشغيلي في السنوات الأولى لأن مبلغ الاستهلاك ومصاريف الفائدة ستكون أعلى في عقد الإيجار التمويلي. مع انتهاء عقد الإيجار ، سينعكس الوضع. ومع ذلك ، فإن إجمالي الدخل الصافي على مدار فترة الإيجار بأكملها سيضيف ما يصل إلى نفس الرقم ، ضمن كلا التصنيفين لأن هذه ليست سوى آليات إعداد التقارير.
- تكون الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب أعلى بموجب عقد الإيجار الرأسمالي لأن جزءًا من مدفوعات الإيجار عبارة عن مدفوعات فائدة ، ويتم الإبلاغ عن ذلك أسفل العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب وفي بيان الدخل ؛ ومع ذلك ، يتم الإبلاغ عن دفعة الإيجار بالكامل أعلى EBIT بموجب عقد إيجار تشغيلي.
- يعد CFO أعلى بالنسبة للتأجير الرأسمالي لأن جزءًا من عقد الإيجار الذي يذهب نحو تخفيض التزام الدين هو جزء من التدفق النقدي من التمويل ، وتشكل الفائدة فقط جزءًا من المدير المالي. المزيد من الضرائب أقل بسبب الاستهلاك ، وتتم إضافة الاستهلاك مرة أخرى. ومع ذلك ، بموجب عقد الإيجار التشغيلي ، فإن دفعة الإيجار بأكملها تقلل من المدير المالي ، وتكون الضريبة أعلى بسبب نقص مصروفات الاستهلاك.
- لذلك من الطبيعي أن يكون CFF أقل بالنسبة للتأجير التمويلي وأعلى بالنسبة لعقد الإيجار التشغيلي ، ولكن خلال فترة الإيجار بأكملها ، يظل مجموع التغيير النقدي كما هو.
جدول مقارنة عقد الإيجار الرأسمالي مقابل الإيجار التشغيلي
| المعايير / البند | إيجار رأس المال | عقد إيجار تشغيلي | ||
| طبيعة سجية | إنه بديل لشراء معدات الحماية الشخصية باستخدام تمويل الديون | إنه بديل لتأجير معدات الحماية الشخصية بدفع إيجار ثابت. | ||
| التأثير على بيان الدخل | تم ذكر استهلاك معدات الحماية الشخصية والفوائد على تمويل الديون في بيان الدخل. | فقط مدفوعات الإيجار هي المصاريف المذكورة في بيان الدخل. | ||
| التأثير على الميزانية العمومية | يتم الإبلاغ عن القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار أو القيمة العادلة لمعدات الحماية الشخصية في الميزانية العمومية (أيهما أقل). لذلك تزداد الأصول مع رسملة معدات الحماية الشخصية ، وتزداد الخصوم مع إضافة تمويل الديون إليها. | لا يوجد تأثير على الميزانية العمومية حيث أن عقد الإيجار محض كمصاريف. | ||
| التأثير على بيان التدفق النقدي |
|
نظرًا لأن مدفوعات الإيجار فقط هي جزء من بيان الدخل ، فإن الضرائب أعلى ، لذا فهي تقلل من المدير المالي ، وتشكل مدفوعات الإيجار جزءًا من المدير المالي بدلاً من التدفقات النقدية من التمويل. | ||
| التمويل خارج الميزانية العمومية | نظرًا لتسجيل الأصل في الميزانية العمومية وإنشاء التزام الدين ، فإن النسب مثل العائد على الأصول ونسبة الدين إلى حقوق الملكية تبدو أصغر وقد تعني عدم الكفاءة أو الملاءة المالية المنخفضة. | نظرًا لعدم تسجيل أي أصل في الميزانية العمومية وعدم إنشاء التزامات دين ، فإن النسب مثل العائد على نسبة الأصول ونسبة الدين إلى حقوق الملكية تبدو أفضل. | ||
| خطر التقادم | في نهاية فترة الإيجار ، تنتقل ملكية الأصل إلى المستأجر ، وبالتالي تنتقل أيضًا مخاطر التقادم ، وإذا كان هناك بعض الابتكارات التكنولوجية ، مما يجعل الأصل متقادمًا بحلول ذلك الوقت ، يكون المستأجر عالقًا به. . لذا فإن هذه المخاطر منخفضة بالنسبة للمؤجر وعالية بالنسبة للمستأجر. | في نهاية فترة الإيجار ، يتم إرجاع الأصل إلى المؤجر ، وبالتالي فإن مخاطر التقادم منخفضة بالنسبة للمستأجر ومرتفعة بالنسبة للمؤجر. | ||
| مبادئ المحاسبة الأمريكية المقبولة عموما مقابل تصنيف المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية | تعتبر مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة أكثر تحديدًا ، حيث تشير إلى أنه يمكن أن يكون هناك نوعان من عقود الإيجار بموجب عقد إيجار رأسمالي وأي من الشروط التالية التي يتم استيفائها يؤدي إلى التصنيف على أنه إيجار رأسمالي:
تشير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية إلى تصنيف أكثر عمومية حيث تنص على أنه يجب تحويل جميع المخاطر والمكافآت إلى المستأجر |
بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة ، إذا لم يتم استيفاء أي من المتطلبات الأساسية لعقد الإيجار الرأسمالي ، فإنه يتم تصنيفها كعقد إيجار تشغيلي. تشير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية إلى تصنيف أكثر عمومية يقول إن جميع المخاطر والمكافآت لا ينبغي نقلها إلى المستأجر. |
||
| التحليل النسبي |
|
|
