سندات الطفل (تعريف ، أمثلة) | كيف تعمل Baby Bonds؟
ما هي Baby Bonds؟
تُعرَّف سندات الأطفال على أنها أدوات دين صادرة من فئة صغيرة (عادةً ما تكون قيمتها الاسمية 25 دولارًا مقابل القيمة الاسمية العادية البالغة 1000 دولار للسندات) وغالبًا ما تكون غير مضمونة وقابلة للتداول في البورصات. تجذب هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت خيال مستثمري التجزئة الذين لم يتمكنوا من الاستثمار كثيرًا في السندات ذات الفئات الأكبر. يتم إصدار سندات الأطفال من قبل مجموعة واسعة من المصدرين بما في ذلك الشركات وحكومات الولايات والبلديات وغيرها لتمويل المشاريع ذات فترات الحمل الطويلة ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي الثقيلة.
عادة ما يتم إصدار سندات الطفل كسندات صفرية القسيمة مما يعني أنها تصدر بخصم من قيمتها الاسمية وعادة ما تأتي الشركات ذات أحجام الإصدارات الصغيرة بمثل هذه الإصدارات لضمان السيولة الكافية بسبب حجم التذكرة الصغير لهذه السندات.
باختصار Baby Bonds هي عروض سندات غير مضمونة تمكّن صغار المستثمرين الأفراد من استثمار مبلغ صغير من المال وجني فوائد الاستثمار في السندات دون الحاجة إلى استثمار مبالغ كبيرة من المال والتي عادة ما تكون مطلوبة للسندات العادية.
مثال على كيفية عمل Baby Bonds
دعنا نفهم Baby Bonds بمساعدة بعض الأمثلة الافتراضية:
يهتم جيسون بتنويع محفظته من خلال استثمار جزء من استثماراته في السندات ، لكنه يريد إبقاء استثماراته محدودة حتى 1000 دولار. لديه خياران:
- الخيار 1: الاستثمار في سند واحد بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار.
- الخيار 2: الاستثمار في سندات الأطفال الخاصة بشركة مرافق تقدم سندات أطفال بفئة صغيرة تبلغ 50 دولارًا وتقدم عائدًا مرتفعًا وتستثمر في السندات البلدية بقيمة اسمية 500 دولار وبالتالي تحصل على مزايا التنويع أيضًا.
وبالتالي ، فإن Baby Bonds تقدم لـ Jason الاستمتاع بالتنويع والعائد المرتفع حتى مع استثمار أقل. ومع ذلك ، من الجدير بالملاحظة أن هذه الفوائد تأتي مع مخاطر إضافية في شكل طبيعة غير آمنة ، وسيولة أقل مقارنة بالسندات التقليدية التي تأتي مع سندات الأطفال.
سندات الأطفال في الولايات المتحدة
هذه السندات أصلها في الولايات المتحدة. بدأت أول سندات الأطفال في الولايات المتحدة في عام 1935 عندما أنشأ الرئيس آنذاك فرانكلين روزفلت برنامج Baby Bond لتشجيع عادة الادخار بين السكان الأمريكيين وتوجيه هذه المدخرات لتمويل برامج التنمية الحكومية طويلة الأجل بطبيعتها. . ومع ذلك ، يتم إصدارها الآن من قبل البلديات والشركات لتمويل مشاريعها طويلة الأجل. هذه السندات معفاة من الضرائب في المملكة المتحدة.
لقد حظي الأمر بالكثير من الاهتمام مؤخرًا عندما طرح المرشح الرئاسي الديمقراطي للانتخابات الرئاسية للعام المقبل في الولايات المتحدة ، كوري بوكر اقتراح Baby Bond الذي ستوفر الحكومة بموجبه لكل طفل مولود في الولايات المتحدة مساهمة أولية قدرها 1000 دولار ومساهمة إضافية قدرها 2000 دولار في السنة. عام حتى يبلغ الطفل سن الرشد بناءً على دخل الأسرة ووفقًا للتقديرات بسبب مساهمة صندوق الطفل هذا ، سيحصل الأطفال الذين ينتمون إلى أغنى العائلات على مساهمة تصل إلى 1700 دولارًا أمريكيًا في حين أن أولئك الذين ينتمون إلى العائلات الأكثر فقرًا يمكن أن يكسبوا ما يصل إلى 46000 دولار أمريكي. تستخدم لدراساتهم العليا واحتياجات التقاعد.
مزايا روابط الأطفال
- يتم تداولها في البورصات التي توفر السيولة والكفاءة في شراء وبيع هذه السندات.
- إنها في الغالب فعالة من الناحية الضريبية وتقدم عائدًا أعلى مقارنة بالسندات العادية بسبب الميزة القابلة للاستدعاء المضمنة فيها.
- يفضل حاملو سندات الأطفال على أصول الشركة على المساهمين في الأسهم في حالة تصفية الأعمال غير المحتملة.
عيوب Baby Bonds
تمامًا مثل السندات المالية للأداة المالية ، فإن لديها أيضًا الكثير من العيوب ، يتم سرد القليل منها أدناه:
- يتم إصدار معظم سندات الأطفال من قبل شركات ذات ميزة قابلة للاستدعاء مما يعني أنه يمكن استدعاء هذه السندات مرة أخرى من قبل الشركة المصدرة بعد فترة معينة مما قد يؤدي إلى خسارة مستثمري هذه السندات لمعدلات الفائدة ويجعلهم عرضة لمخاطر إعادة الاستثمار في السندات ذات العوائد المنخفضة.
- نظرًا لصغر حجم الإصدار لهذه السندات ، يصبح من الصعب حقًا بيع مثل هذه السندات في حالة انكماش السوق بسبب السيولة المحدودة الناشئة عن حجم الإصدار الصغير. يمكن أن يكون فارق السعر بين العرض والطلب مرتفعًا في حالة سندات الأطفال والركود الاقتصادي الذي يؤدي إلى تفاقمها يجعلها غير سائلة.
- هذه السندات غير مضمونة إلى حد كبير ، وبالتالي فهي تحمل قدرًا أكبر من مخاطر التخلف عن السداد مع ضمان محدود أو بدون ضمانات لاستردادها لأن الدائنين المضمونين لهم الحق الأول في أصول الشركة في حالة التخلف عن السداد.
- تكون تكلفة الإدارة بما في ذلك تكلفة الاسترداد أعلى في حالة Baby Bonds بسبب العدد الأكبر من شهادات السندات بسبب القيمة الاسمية الصغيرة.
- عادة ما يتم إصدار هذه السندات من قبل هؤلاء المُصدرين غير القادرين على جذب المستثمرين المؤسسيين الكبار بسبب نقص الوصول أو حجم الإصدار.
نقاط مهمة
- يتم إصدار هذه السندات عادةً بقيمة اسمية تتراوح من 25 دولارًا إلى 500 دولار ، ولكن غالبًا ما تكون في فئة 25 دولارًا.
- يختلف استحقاق هذا السند من 5 سنوات كحد أدنى ويمكن أن يمتد حتى 84 عامًا (وفقًا لسندات الأطفال المدرجة المتاحة في السوق).
- هذه السندات قابلة للاستدعاء في الغالب بناءً على خيار المصدر الذي لن يقل بأي حال عن خمس سنوات من تاريخ الإصدار.
- دائمًا ما تكون سندات الأطفال غير مضمونة وتقدم عائدًا مرتفعًا مقارنة بالسندات العادية نظرًا للمخاطر الإضافية وخاصية الاستدعاء التي تعود بالنفع على المُصدر.
استنتاج
سندات الأطفال هي ديون يتم تداولها في البورصة وتمكن صغار المستثمرين من جني فوائد الاستثمار في أدوات السندات بقيمة اسمية منخفضة تصل إلى 25 دولارًا وتسمح أيضًا للشركات ذات حجم الإصدار الصغير بالتداول بسهولة في إصدار السندات وفي نفس الوقت ضمان السيولة الكافية . Baby Bonds تمامًا مثل أي أداة مالية أخرى لها مزاياها وعيوبها ، يجب على المستثمر أن يضع هذه النقاط في الاعتبار قبل القيام باستثماراته.
