الفارس الابيض | التعريف | أمثلة على وايت نايت
ما هو الفارس الابيض؟
الفارس الأبيض هو المستثمر الذي يعتبر ودودًا للشركة حيث يستحوذ هذا الشخص على الشركة بمساعدة مجلس إدارة الشركة أو الإدارة العليا بمقابل عادل بحيث يمكن حماية الشركة من محاولة الاستحواذ العدائية عن طريق المشتري المحتمل الآخر أو من الإفلاس.
كيف يعمل؟
عندما تصبح شركة ما هدفًا لعملية استحواذ عدائية ، يجب إنقاذ الشركة من قبل شخص يساعد الشركة على النمو. في هذه المرحلة ، ظهر مفهوم الفارس الأبيض.
هو فرد أو شركة تستحوذ على شركة مستهدفة وتحفظها من عملية استحواذ معادية من الفارس الأسود (الفارس الأسود هو فرد أو شركة تتولى شركة بالقوة). من خلال الاستيلاء على الفارس الأبيض ، لا تزال الشركة غير قادرة على البقاء مستقلة. لكنها أفضل بكثير من الاستيلاء عليها من قبل فارس أسود.
أمثلة على وايت نايتس
- في عام 1953 ، كانت شركة البث الأمريكية على وشك الإفلاس. في ذلك الوقت ، جاءت United Paramount Theaters لإنقاذ شركة American Broadcasting Company (ABC) وعملت كفارس أبيض من خلال شراء ABC.
- في عام 1984 ، واجهت شركة والت ديزني للإنتاج عرضًا عدائيًا من Saul Steinberg. لعب سيد باس وأبناؤه دور الفرسان البيض وأنقذوا والت ديزني من خلال شراء أجزاء كبيرة من نفس الشيء.
- في عام 1998 ، كانت شركة Digital Equipment Corporation في حالة سيئة للغاية. في ذلك الوقت ، جاء كومباك للإنقاذ. من خلال الاندماج مع شركة Digital Equipment Corporation في ذلك الوقت ، عملت Compaq كفارس أبيض.
- في عام 2006 ، كان هناك حديث مستفيض عن اندماج ميتال ستيل وأرسيلور. في ذلك الوقت ، عمل سيفيرستال كفارس أبيض لأرسيلور.
- في عام 2008 ، استحوذت JPMorgan Chase على Bear Stearns. في ذلك الوقت ، كانت شركة Bear Stearns تكافح من أجل الحفاظ على ارتفاع سعر سهمها. وإذا لم تكن JPMorgan Chase ستحصل عليها ، فسيتعين عليها تقديم طلب الإعسار. في ذلك الوقت ، عمل جي بي مورغان تشيس كفارس أبيض.
كيف يمكن للشركة المستهدفة أن تنقذ نفسها باكتشاف فارس أبيض؟
المصدر: moneycontrol.com
منذ عام 2000 ، تبين أنه كلما كان هناك استيلاء معادٍ ؛ لم يضخم قيمة الشركة. الشركة المستهدفة غير الراغبة التي تم الاستيلاء عليها بالقوة لا يمكن أن تصل إلى أكثر من 10 مليارات دولار.
لذلك ، يمكننا القول بسهولة أنه لم يكن أي استيلاء عدائي ناجحًا على الإطلاق. وبالتالي ، عندما تصبح كل شركة هدفًا لعملية استحواذ معادية ، فإنها تحتاج إلى بذل جهد كبير لمعرفة الفارس الأبيض.
خلاف ذلك ، فإن المستقبل القريب للشركة المستهدفة سيكون كما يلي -
- لن يكون هناك استقلالية / استقلالية في الشركة. ونتيجة لذلك ، ستفقد الشركة طريقها ويحتاجون إلى التمسك بأهواء الفارس الأسود.
- ثانيًا ، ستفقد الشركة رؤيتها وقيمها ومستقبلها.
- ثالثًا ، لن تكون الشركة قادرة على خلق قيمة لموظفيها وعملائها وأصحاب المصلحة.
بالنسبة للأعمال التجارية ، هذا هو أسوأ سيناريو. ولهذا السبب من المهم العثور على شخص ما سيتولى الشركة بالشروط المفضلة (حتى عندما لا يكون هناك استقلالية كاملة). في حالات قليلة ، يعمل أيضًا كمنقذ للشركات التي ستفلس.
لكن كل شركة مستهدفة لا تحتاج إلى مثل هذا المنقذ. إذا كانت الشركة المستهدفة أكبر بكثير أو واحدة من أكبر الشركات في الصناعة ، فهم بحاجة إلى أي فارس حتى عندما يواجهون فرصة للاستحواذ العدائي.
