القيمة النظرية (المعنى ، الصيغة) | كيف تحسبها؟ (أمثلة)
معنى القيمة النظرية
القيمة الاسمية لأي أداة مالية تعني القيمة الإجمالية لعقد المشتقات الذي تحتفظ به ويتم حسابها بضرب العدد الإجمالي للوحدات الموجودة في العقد بالسعر الفوري للوحدات المذكورة السائدة في السوق.
القيمة الاسمية = إجمالي الوحدات في العقد * السعر الفوريأمثلة
مثال 1
يتكون عقد الخيارات من 100 سهم أساسي. يتم تداول خيار الشراء مقابل 1.80 دولار. يتم بيع الأسهم الأساسية مقابل 25 دولارًا لكل منها. يختار المستثمر خيار الشراء مقابل 1800 دولار (1.80 دولار * 100 سهم).
المحلول
حساب القيمة الاسمية
- = 100 * 25 دولارًا
- = 2500 دولار
وبالتالي ، فإن القيمة الاسمية لعقد المشتقات تبلغ 2500 دولار.
المثال رقم 2
يتكون العقد الآجل للمؤشر من 50 وحدة من المؤشر. يتم بيع وحدة واحدة من المؤشر بمبلغ 1000 دولار.
المحلول
حساب القيمة الاسمية
- = 50 * 1000 دولار
- = 50000 دولار
وبالتالي ، فإن القيمة الاسمية لعقد المؤشر الآجل تصل إلى 50000 دولار
الصلة والاستخدامات
# 1 - مقايضات أسعار الفائدة
مقايضة أسعار الفائدة هي عقد يتفق فيه الطرفان على تبادل مدفوعات الفائدة المستقبلية مع بعضهما البعض. يتم حساب الفائدة على المبلغ الأساسي الافتراضي الذي يتم تحديده مسبقًا. يتم احتساب مبالغ الفائدة بضرب معدلات الفائدة المطبقة بالمبلغ الأساسي الافتراضي. وبالتالي ، تعمل هذه القيمة كأساس لحسابات الفائدة.
# 2 - مقايضات العملات
مقايضة العملات هي نوع من العقود التي يتفق فيها الطرفان على تبادل المبلغ الأساسي بالإضافة إلى مدفوعات الفائدة في المستقبل ممثلة بعملات منفصلة. كما في حالة مقايضات أسعار الفائدة ، فإنه يساعد في حساب مدفوعات الفائدة على الأصل الافتراضي المحدد مسبقًا في عقود مقايضة العملات.
# 3 - خيارات الأسهم
في خيار حقوق الملكية ، يحصل حامل الخيار على الحق في شراء أو بيع الورقة المالية الأساسية بسعر الإضراب في المستقبل ، على الرغم من أنه غير ملزم بالقيام بذلك. تمثل القيمة الاسمية للخيار القيمة الإجمالية للخيار الذي يحتفظ به المستثمر.
القيمة النظرية مقابل القيمة الاسمية
القيمة الاسمية هي القيمة الإجمالية التي يحتفظ بها العقد المالي بالسعر الفوري الحالي. يتم حسابه من خلال النظر في القيمة الفورية لجميع الأصول الأساسية للعقد المالي.
من ناحية أخرى ، فإن القيمة الاسمية للأوراق المالية هي القيمة التي يحددها مُصدر الورقة المالية المذكورة. وهو مذكور في شهادة الأمان مثل شهادة المشاركة. تتم جميع مدفوعات الفائدة على أساس القيمة الاسمية وليس على أساس القيمة الاسمية. أيضًا ، يتم إصلاح القيمة الاسمية لورقة مالية معينة ، لكن القيمة الاسمية تستمر في التقلب بناءً على ظروف السوق.
لماذا القيمة النظرية غير ذات صلة؟
إنه مجرد شخصية خيالية وربما لا علاقة له بالأسباب المذكورة أدناه:
- لا يأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتحملها أطراف العقد المالي.
- في حالة العقود المتعلقة بمقايضات أسعار الفائدة ، ليست القيمة النظرية هي التي تلعب دورًا مهمًا. وبدلاً من ذلك ، فإن التقلبات في سعر ليبور تعمل على تغيير قواعد اللعبة بشكل حقيقي.
استنتاج
كما هو موضح في المقالة ، تمثل القيمة الاسمية للأداة المالية القيمة الإجمالية التي تحتفظ بها الأوراق المالية الأساسية بناءً على السعر الفوري. يتم استخدام نفس الشيء في أنواع مختلفة من عقود المشتقات مثل مقايضات أسعار الفائدة ومقايضات العملات وخيارات الأسهم وما إلى ذلك.
