مخاطر المعاملات (تعريف ، مثال) | كيفية إدارة مخاطر المعاملات؟
ما هي مخاطر المعاملات؟
يشار إلى مخاطر المعاملات على أنها تغيير في التدفق النقدي لتسوية معاملة أجنبية بسبب تغيير غير موات في سعر الصرف. يزداد بشكل عام مع زيادة فترة العقد.
أمثلة على مخاطر المعاملات
فيما يلي بعض الأمثلة على مخاطر المعاملات.
مثال مخاطر المعاملات # 1
على سبيل المثال؛ تقوم شركة بريطانية بإعادة الأرباح إلى المملكة المتحدة من أعمالها في فرنسا. يجب أن يتم تحويل اليورو المكتسب في فرنسا إلى الجنيه الإسترليني. توافق الشركة على الدخول في صفقة فورية لتحقيق ذلك. بشكل عام ، هناك فجوة زمنية بين معاملة الصرف الفعلية وتسوية المعاملة ، على هذا النحو إذا ارتفع الجنيه البريطاني مقارنة باليورو ، فستحصل هذه الشركة على جنيهات أقل مما تم الاتفاق عليه.
مثال مخاطر المعاملات # 2
لنقم ببناء مثال رقمي لترسيخ مفهوم مخاطر المعاملات.
إذا كان السعر الفوري لليورو / الجنيه الإسترليني هو 0.8599 ، حيث يمكن استبدال 1 يورو مقابل 0.8599 جنيه إسترليني والمبلغ المراد إعادته هو 100000 يورو ، فمن المتوقع أن تحصل الشركة على 85990 جنيهًا إسترلينيًا. ومع ذلك ، إذا ارتفع الجنيه الإسترليني في وقت التسوية ، فسوف يتطلب المزيد من اليورو لتعويض جنيه إسترليني واحد ، على سبيل المثال ، لنفترض أن السعر أصبح 0.8368 ، وستتلقى الشركة الآن 83.680 جنيهًا إسترلينيًا فقط. هذه خسارة قدرها 2310 جنيه إسترليني بسبب مخاطر المعاملات.
كيفية إدارة مخاطر المعاملات؟
يمكن فهم الكثير منها من ممارسات البنوك الكبرى وخاصة البنوك الاستثمارية ، التي تشارك بشكل كبير في تعاملات متعددة العملات على أساس يومي. هذه البنوك لديها برامج رسمية لمكافحة مخاطر المعاملات.
عادة ما تكون هذه المخاطر متزامنة مع مخاطر الائتمان ومخاطر السوق التي تكون مركزية ، من أجل تأسيس وإدارة الهيكل الكامل لعمليات المخاطر. قد لا يكون هناك إجماع عام فيما يتعلق بمن يتولى في المنظمة مهمة تحديد مخاطر المعاملات ، ومع ذلك ، فإن المهمة الأكثر شيوعًا هي لجنة مخاطر الدولة أو إدارة الائتمان.
تحدد البنوك عادةً تصنيفًا للدولة يشمل جميع أنواع المخاطر بما في ذلك الإقراض بالعملة ، محليًا وخارجيًا. من المهم ملاحظة أن هذه التصنيفات وخاصة "تصنيف مخاطر المعاملات" تقطع شوطًا طويلاً في تحديد سقف وحدود التعرض التي يستحقها كل سوق ، مع مراعاة سياسات الشركات.
كيف يمكن التخفيف من مخاطر المعاملات؟
البنوك المعرضة لمخاطر المعاملات تنغمس في مجموعة متنوعة من استراتيجيات التحوط من خلال أدوات أسواق المال وأسواق رأس المال المختلفة ، والتي تشمل إلى حد كبير مقايضات العملات ، والعقود الآجلة للعملات ، والخيارات ، وما إلى ذلك. عدد كبير من الأدوات المتاحة لتغطية مخاطر العملات الأجنبية التي تناسب الغرض منها.
دعنا نحاول فهم محاولة الشركة لتخفيف المخاطر عن طريق شراء عقد آجل . يجوز لشركة ما الدخول في صفقة عملة آجلة حيث تقوم بإغلاق السعر لفترة العقد وتسويته بنفس السعر. من خلال القيام بهذه الشركة تكون شبه متأكدة من كمية التدفق النقدي. هذا يساعد في مواجهة المخاطر التي تواجهها تقلبات الأسعار وتحقيق قدر أكبر من الاستقرار في اتخاذ القرار
يمكن للشركة أيضًا الدخول في عقد مستقبلي يعد بشراء / بيع عملة معينة وفقًا للاتفاقية ، في الواقع ، تعد العقود الآجلة أكثر مصداقية ويتم تنظيمها بدرجة عالية من قبل البورصة مما يلغي إمكانية التخلف عن السداد. يعد التحوط من الخيارات أيضًا طريقة جيدة جدًا لتغطية مخاطر الأسعار ، حيث إنه يتطلب فقط هامشًا مقدما الاسمي ويقلل من مخاطر الجانب السلبي إلى حد كبير.
في الواقع ، أفضل جزء في عقد الخيارات والسبب الرئيسي لتفضيلهم إلى حد كبير هو أن لديهم إمكانات صعودية غير محدودة. بالإضافة إلى أنها مجرد حق وليست التزامًا ، على عكس جميع الحقوق الأخرى.
عدد قليل من الطرق التشغيلية التي تحاول البنوك من خلالها التخفيف من مخاطر المعاملات ؛
- فواتير العملة ، والتي تتضمن فوترة المعاملة بالعملة التي تفضلها الشركات. قد لا يقضي هذا على مخاطر الصرف ، ومع ذلك ، ينقل المسؤولية إلى الطرف الآخر. مثال بسيط على ذلك هو قيام المستورد بإصدار فواتير لوارداته بالعملة المحلية مما ينقل مخاطر التقلبات إلى كتف المصدر.
- قد تستخدم الشركة أيضًا تقنية تسمى رائدة ومتأخرة للتحوط من مخاطر السعر. لنفترض أن الشركة مسؤولة عن دفع مبلغ في شهر واحد ومن المقرر أيضًا تلقي مبلغ (ربما مماثل) من مصدر آخر. قد تقوم الشركة بتعديل كلا التاريخين ليتزامنوا. وبذلك تجنب المخاطر تماما.
- تقاسم المخاطر: يمكن للأطراف في التجارة الاتفاق على تقاسم مخاطر التعرض من خلال التفاهم المتبادل. يمكن للشركة أيضًا تجنب مسؤولية تحمل أي تعرض من خلال التعامل فقط وبالعملة المحلية فقط.
مزايا إدارة مخاطر المعاملات
تساعد إدارة مخاطر المعاملات الفعالة في خلق جو مفيد لعملية إدارة المخاطر الشاملة الفعالة في المؤسسة. يتضمن برنامج التخفيف من مخاطر المعاملات السليم وبالتالي يعزز ،
- تفتيش شامل من قبل متخذي القرار
- تشرف سياسات مخاطر الدولة والتعرض للأسواق المختلفة في نفس الوقت على عدم الاستقرار السياسي.
- اختبار رجعي منتظم على الأصول والخصوم المقومة بالعملات الأجنبية
- الإشراف المنظم على العوامل الاقتصادية المختلفة في الأسواق المختلفة
- أحكام مناسبة للرقابة الداخلية والتدقيق
استنتاج
تواجه كل شركة تتوقع تدفقًا نقديًا في معاملة تخضع لتقلبات غير مؤكدة مخاطر المعاملات. لدى العديد من البنوك آلية مضمونة للتعامل مع مخاطر المعاملات. ومع ذلك ، فإن أحد أفضل الدروس المستفادة من الأزمة الآسيوية هو عواقب الفشل في الحفاظ على توازن جيد بين الائتمان والسيولة.
على هذا النحو ، من المهم للغاية للشركات المعرضة للفوركس أن تكون قادرة على رسم مستوى تحمل معقول وتحديد ما هو التعرض الشديد للشركة. حدد السياسات والإجراءات وتنفيذها بشكل غير مستقر.
