أدوات الدين (تعريفها ، أنواعها) | كيف تعمل؟
أدوات الدين المعنى
أدوات الدين هي الأدوات التي تستخدمها الشركات لتوفير التمويل (قصير الأجل وكذلك طويل الأجل) لنموها واستثماراتها وتخطيطها المستقبلي وتأتي مع اتفاقية لسدادها خلال الفترة الزمنية المحددة. تشمل الأدوات طويلة الأجل السندات والسندات والقروض طويلة الأجل من المؤسسات المالية وشهادات الإيداع الدولية من المستثمرين الأجانب. تشمل الأدوات قصيرة الأجل قروض رأس المال العامل والقروض قصيرة الأجل من الأدوات المالية.
أنواع أدوات الدين
هناك نوعان من أدوات الديون وهما كالتالي:
- طويل الأمد
- متوسطة وقصيرة المدى
دعونا الآن نشرح هذه بالتفصيل.
# 1 - أدوات الدين طويلة الأجل
تستخدم الشركة هذه الأدوات لنموها واستثماراتها الضخمة وتخطيطها المستقبلي. هذه هي الأدوات التي لها فترة تمويل تزيد عن 5 سنوات. هذه الأدوات لها رسوم على أصول الشركة كما أنها تتحمل مدفوعات الفائدة بانتظام.
# 1 - السندات
السند هو المصدر الأكثر استخدامًا والأكثر قبولًا للتمويل طويل الأجل من قبل الشركة. تحمل هذه أسعار فائدة ثابتة على التمويل الذي تجمعه الشركة من خلال هذا الوضع لأداة الدين. يتم رفعها لمدة لا تقل عن 5 سنوات. يشكل السند جزءًا من هيكل رأس مال الشركة ولكنه لا يتداخل مع حساب رأس المال في الميزانية العمومية.
# 2 - السندات
تشبه السندات السندات تمامًا ، لكن الاختلاف الرئيسي هو أن السندات تستخدم من قبل الحكومة والبنك المركزي والشركات الكبيرة ، وأيضًا مدعومة بالأوراق المالية ، مما يعني أن لها رسومًا على أصول الشركة. هذه أيضًا لها معدل فائدة ثابت ، والحد الأدنى للمدة هو أيضًا 5 سنوات على الأقل.
# 3 - القروض طويلة الأجل
إنها طريقة أخرى تستخدمها الشركات للحصول على قروض من البنوك والمؤسسات المالية. إنها ليست طريقة خيار مواتية للتمويل بقدر ما يتعين على الشركات رهن أصولها للبنوك أو المؤسسات المالية. وأيضًا ، أسعار الفائدة مرتفعة جدًا مقارنة بالسندات.
# 4 - الرهن العقاري
بموجب هذا الخيار ، يمكن للشركة جمع الأموال عن طريق رهن أصولها مع أي شخص سواء من شركات أخرى أو أفراد أو بنوك أو مؤسسات مالية. هذه لديها معدل فائدة أعلى في تمويل الشركات. يتم تأمين مصلحة الطرف الذي يقدم الأموال لأن لديهم رسوم على الأصل المرهون.
# 2 - أدوات الدين متوسطة وقصيرة الأجل
هذه هي الأدوات التي تستخدمها الشركات عمومًا في أنشطتها اليومية ومتطلبات رأس المال العامل للشركات. تكون فترة التمويل في هذه الحالة للأدوات بشكل عام أقل من 2-5 سنوات. ليس لديهم أي رسوم على أصول الشركة وليس لديهم أيضًا مسؤولية عالية الفائدة على الشركات. الأمثلة هي كما يلي: -
# 1 - قروض رأس المال العامل
قروض رأس المال العامل هي القروض التي تستخدمها الشركات لأنشطتها اليومية مثل تخليص الدائنين المستحقين ، ودفع إيجار المبنى ، وشراء المواد الخام ، وإصلاح الآلات. هذه لها رسوم فائدة على الحد الشهري الذي تستخدمه الشركة خلال الشهر من الحد المسموح به من قبل المؤسسات المالية.
# 2 - قروض قصيرة الأجل
البنوك والمؤسسات المالية تمولها أيضًا ، لكنها لا تفرض فائدة شهرية ؛ لديهم معدل فائدة ثابت ، ولكن فترة الأموال المحولة أقل من 5 سنوات.
# 3 - أذون الخزانة
أذون الخزانة هي أدوات الدين قصيرة الأجل التي تستحق خلال 12 شهرًا. يتم استردادها عند الاستحقاق بالكامل ، وإذا تم بيعها قبل الاستحقاق ، فيمكن بيعها بسعر مخفض. يتم تغطية الفائدة على أذون الخزانة هذه في سعر الإصدار حيث يتم إصدارها بعلاوة واستردادها بالقيمة الاسمية.
مزايا
- المزايا الضريبية للفوائد المدفوعة: - في تمويل الديون ، تستفيد الشركات من خصم الفائدة من الربح قبل حساب الالتزام الضريبي.
- ملكية الشركة: - من المزايا الرئيسية لتمويل الديون أن الشركة لا تفقد ملكيتها للمساهمين الجدد لأن السند لا يشكل جزءًا من رأس المال.
- المرونة في جمع الأموال: - يمكن جمع الأموال من أدوات الديون بسهولة أكبر مقارنة بتمويل حقوق الملكية حيث يوجد معدل فائدة ثابت لسداد حامل الدين على فترات منتظمة
- تخطيط أسهل للتدفقات النقدية: - تعرف الشركات جدول السداد للأموال التي تم جمعها من أدوات الدين مثل وجود دفعة سنوية للفائدة وفترة زمنية محددة لاسترداد هذه الأدوات ، مما يساعد الشركات على التخطيط مسبقًا فيما يتعلق بالتدفقات النقدية. / حالة تدفق الأموال.
- الاجتماعات الدورية للشركات: - لا يطلب من الشركات التي تجمع الأموال من هذه الأدوات إرسال إخطارات أو رسائل بريدية إلى حاملي الديون للاجتماعات العادية ، كما هو الحال بالنسبة لأصحاب الأسهم. فقط تلك الاجتماعات التي تؤثر على مصلحة حاملي الديون سيتم إرسالها إليهم.
سلبيات
- السداد: - يأتون وعليهم بطاقة سداد. بمجرد جمع الأموال من أدوات الدين ، يجب سدادها عند استحقاقها.
- عبء الفائدة: - تحمل هذه الأداة دفعة فائدة على فترات منتظمة ، والتي يجب الوفاء بها والتي تحتاج الشركة من أجلها للحفاظ على تدفق نقدي كافٍ. تقلل مدفوعات الفائدة من أرباح الشركة بمقدار كبير.
- متطلبات التدفق النقدي: - تحتاج الشركة إلى دفع فائدة وكذلك احتفظ المبلغ الأساسي للشركة بالتدفقات النقدية لإجراء هذه المدفوعات في الوقت المناسب.
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: - تعتبر الشركات التي لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية أكبر محفوفة بالمخاطر من قبل المقرضين والمستثمرين. يجب استخدامه حتى هذا المبلغ ، والذي لا يقل عن تمويل الديون المحفوف بالمخاطر.
- الرسوم على الأصول: - لها رسوم على أصول الشركات ، وكثير منها يتطلب من الشركة رهن / رهن أصولها من أجل الحفاظ على فوائدها / أموالها آمنة للاسترداد.
