تقييم النوايا الحسنة | أفضل 4 طرق لتقييم الشهرة
طرق تقييم النوايا الحسنة
تقييم الشهرة هو التقييم المنهجي لسمعة الشركة الذي سيظهر في رصيد الشركة تحت الأصول غير الملموسة الرئيسية وتشمل أفضل طرق القيمة متوسط طريقة الربح وطريقة الرسملة وطريقة متوسط الربح المرجح وطريقة الأرباح الفائقة.
دعونا نناقش هذه الطرق الأربعة الأولى -
# 1 - طريقة شراء متوسط الربح
بموجب طريقة تقييم الشهرة هذه ، يتم ضرب متوسط الربح (المتوسط أو المتوسط) للسنوات القليلة الماضية في عدد معين من السنوات من أجل حساب قيمة الشهرة.
صيغة الشهرة = متوسط الربح × سنوات الشراء.
- متوسط الربح = إجمالي الأرباح لكل السنوات أو السنوات المتفق عليها / عدد السنوات.
مثال 1
تريد X & Co بيع الأعمال إلى ABC & Co في 31 ديسمبر 2016. أرباح الأعمال كما يلي على مدى السنوات الخمس الماضية.
| سنة | صافي الربح (دولار أمريكي) | ملاحظات |
| 2011 | 100 مليون | |
| 2012 | 120 مليون | يتضمن ربحًا لمرة واحدة بقيمة 5 ملايين دولار وهو أمر غير متوقع في المستقبل |
| 2013 | 90 مليون | تشمل الخسارة غير العادية البالغة 10 ملايين دولار والتي لا يُتوقع حدوثها في المستقبل |
| 2014 | 150 مليون | |
| 2015 | 200 مليون | |
| 2016 | 220 مليون |
مالك شركة ABC & Company السيد أ ، ويعمل حاليًا بمبلغ 1 مليون دولار. أعمال X & co ، التي يديرها حاليًا الموظف بأجر X بمبلغ 0.5 مليون دولار. قررت ABC الآن استبدال المدير وقررت أن يديرها السيد A.
تتفق كلتا الشركتين على تقييم الشهرة بناءً على شراء 4 سنوات لمتوسط ربح آخر 6 سنوات.
| النوايا الحسنة لشركة X & Co | ||
| ربح 2011 | 100 مليون | 100 مليون |
| ربح 2012 | 120 مليون | |
| ناقص: ربح غير متكرر قدره 5 ملايين | 5 ملايين | 115 مليون |
| ربح 2013 | 90 مليون | |
| يضاف: خسارة استثنائية قدرها 10 ملايين | 10 مليون دولار | |
| ربح 2014 | 150 مليون | 150 مليون |
| ربح 2015 | 200 مليون | 200 مليون |
| ربح 2016 | 220 مليون | 220 مليون |
| مجموع | 885 مليون دولار | |
| متوسط الربح | (885 مليون / 6) | 147.5 مليون دولار |
| يضاف: راتب مدير | 0.5 مليون | |
| ناقص: راتب السيد أ | 1 مليون دولار | |
| متوسط صافي الربح المتوقع | 147 مليون دولار | |
| نية حسنة | (147 × 4) | 588 مليون دولار |
# 2 - شراء طريقة متوسط الربح المرجح
طريقة تقييم الشهرة هذه هي ببساطة امتداد للطريقة المذكورة أعلاه ، حيث نستخدم المتوسط المرجح بدلاً من المتوسط البسيط. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يرتفع اتجاه الأرباح.
المثال رقم 2
دعنا نستخدم المثال أعلاه لفهم هذه الطريقة. الأوزان المرفقة هي كما يلي 2011-1 ، 2012-1 ، 2013-2 ، 2014-2 ، 2015 و 2016-3
| النوايا الحسنة لشركة X & Co | ||
| ربح 2011 | 100 مليون | 100 مليون |
| ربح 2012 | 120 مليون | |
| ناقص: ربح غير متكرر قدره 5 ملايين | 5 ملايين | 115 مليون |
| ربح 2013 | 90 مليون | |
| يضاف: خسارة استثنائية قدرها 10 ملايين | 10 مليون دولار | 100 مليون |
| ربح 2014 | 150 مليون | 150 مليون |
| ربح 2015 | 200 مليون | 200 مليون |
| ربح 2016 | 220 مليون | 220 مليون |
| مجموع | 885 مليون دولار | |
| متوسط الربح المرجح | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164.5 مليون |
| يضاف: راتب مدير | 0.5 مليون | |
| ناقص: راتب السيد أ | 1 مليون دولار | |
| متوسط صافي الربح المتوقع | 164 مليون دولار | |
| نية حسنة | (164 × 4) | 656 مليون دولار |
# 3 - طريقة الرسملة
في هذه الطريقة ، يتم حساب الشهرة من خلال التأكد من الفرق بين رسملة متوسط صافي الربح المتوقع باستخدام معدل العائد العادي وصافي الأصول الملموسة للشركة.
- الشهرة = متوسط صافي الربح المرسملة - صافي الأصول الملموسة
مثال 3
دعونا نواصل مرة أخرى المثال أعلاه لحساب هذه الطريقة. يُفترض أن معدل العائد العادي هو 10 ٪ ، ومتوسط ربح X & Co كما هو محسوب أعلاه هو 147 مليون دولار و
بافتراض أن أصول الشركة 1850 مليون دولار والخصوم 600 دولار.
- القيمة الرأسمالية للربح = 147 مليون / 10٪ = 1،470 مليون دولار
- صافي أصول X & Co = 1850 مليون - 600 مليون = 1،250 مليون دولار أمريكي
- قيمة الشهرة = 1470-1250 = 220 مليون دولار
# 4 - طريقة تقييم السمعة التجارية للربح الفائق
بموجب طريقة الشهرة هذه ، يتم حساب الربح الفائق لتحديد قيمة الشهرة. الربح الفائق هو الربح الزائد الذي تحققه الشركة مقارنة بأقرانها في الصناعة.
الشهرة = الربح الفائق × عدد سنوات الشراء
لنأخذ مثالاً لنفهمه أكثر.
مثال 4
فيما يلي تفاصيل شركة XYZ & Co.
| دولار أمريكي $ | |
| استثمار رأس المال | 60 ألف دولار |
| أرباح | |
| 2011 | 10000 دولار |
| 2012 | 11000 دولار |
| 2013 | 15000 دولار |
| 2014 | 21000 دولار |
| 2015 | 18000 دولار |
| 2016 | 19000 دولار |
| معدل السوق لعائد الاستثمار | 10٪ |
| معدل العائد على المخاطر على رأس المال المستثمر في الأعمال التجارية | 2٪ |
| أجر العمل البديل للمالك إذا لم يكن منخرطًا في الأعمال التجارية | 2000 دولار |
| متوسط الربح (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) 6 | 15667 دولارًا |
| ناقصاً: أجر الموظف المتقدم | 2000 دولار |
| 13667 دولارًا | |
| المعدل الطبيعي لرأس المال المستخدم 10٪ + 2٪ = 12٪ على 60.000 دولار | 7200 دولار |
| الربح الفائق (13667-7200) | 6467 دولارًا |
| الشهرة ($ 6،467 × 4 سنوات) (بافتراض 4 سنوات من الشراء) | 25868 دولارًا |
في مثال تقييم الشهرة هذا ، يمكن حساب متوسط الربح باستخدام طريقة المتوسط المرجح أيضًا.
أهم الأشياء التي يجب معرفتها حول تقييم النوايا الحسنة
- يتم أخذ عام أو عامين من الأرباح لتقييم الشهرة إذا كان رئيس مجلس الإدارة المتقاعد هو المصدر الرئيسي لنجاح الأعمال. بشكل عام ، عادة ما يستغرق الشراء من ثلاث إلى خمس سنوات.
- قد يتم أخذ عدد كبير من السنوات إذا كان الربح الفائق كبيرًا أو كان العمل مربحًا للغاية.
- في بعض الأحيان ، تزداد الشهرة أيضًا إذا كان العديد من الأطراف يقدمون عطاءات للأعمال التجارية ، ويريد البائع زيادة علاوة العمل بغض النظر عن الأرباح الفائقة أو متوسط الأرباح.
- في بعض الأحيان ، قد تتكبد الشركة خسائر ، وقد يتم دفع الشهرة إذا كانت آفاق العمل عالية جدًا.
- كما أنه يعتمد على أوجه التآزر التي تحصل عليها الشركة المستحوذة بسبب الاندماج ولا تعتمد فقط على الأرباح.
- في بعض الأحيان ، يعتمد تقييم الشهرة أيضًا على التكنولوجيا أو البحث والتطوير الذي تمتلكه الشركة أو مجموعة محددة من العملاء قد تكون للشركة أو قطاعات معينة قد تعمل فيها الشركة.
